证券基础知识论述(doc 49)

使用方法介绍：：1、三色勾画法法红色表示示是重点记忆忆内容，蓝色色表示次重点点记忆内容或或较难理解内内容，褐色表表示暂时需要要记忆的内容容或简单理解解内容现实实中可用红笔笔划红色内容容，蓝笔或黑黑笔划蓝色内内容，一定用用铅笔划褐色色内容日常常复习主要关关注三色划线线内容，考前前快速浏览红红色和蓝色内内容，铅笔内内容确定掌握握时请擦掉2、知识点把握握日常复习习注意明确知知识点，特别别注意多选题题知识点的提提示□”代表一一个明显的知知识点3、复习流程第第一阶段，①①自主快速浏浏览全书一遍遍；②在培训师指导下划划三色重点，讲讲解和记忆重重要知识点；；③记忆三色重重点一遍；④④模拟测试一一，确定成绩绩：参考分为为55分以上上培训师督督促50分以以下者加大复复习力度第第二阶段，①①培训师讲解解模拟试卷一一，学员在书书中寻找做错错试题对应的的知识点，寻寻找做错原因因，若内容未未记录请用三三色中一色自自己勾画；②②记忆三色重重点一遍；③③模拟测试二二，确定成绩绩：参考分为为60分以上上培训师督督促55分以以下者加大复复习力度770分以上者者可结束该们们课程复习，考考前三天突击击温习即可第第三阶段，①①培训师讲解解模拟试卷二二，学员在书书中寻找做错错试题对应的的知识点，寻寻找做错原因因，若内容未未记录请用三色中中一色自己勾勾画；②记忆三色重重点一遍；③③模拟测试三三，确定成绩绩：参考分为为66分以上上。

培训师督督促60分以以下者加大复复习力度将将确定已掌握握的铅笔勾画画内容擦掉④考前三天开始自由温习，考前1-2小时快速浏览红色和蓝色勾画内容4、模拟测试中中各项目单独独列分①填空题600题，30分分，参考分值值21分，低低于21分者者，加强概念念及分类的理理解②判断题600题，30分分，参考分值值24分，低低于24分者者，加强单句句的记忆③③0.5分多多选题40题题，20分，参参考分值122分，低于112分者，加加强重点段落落的理解和记记忆④1分多选题题20题，220分，参考考分值10分分，，低于110分者，加加强难点段落落的记忆5、1、6、77、8章是一一个知识体系系：证券市场场2、3、44、5章是另另一个知识体体系：证券产产品请分别别连续复习6、从业基础的的复习以理解解为主，交易易的复习以记记忆为主在在时间分配上上：基础的复复习时间占44层，交易占占6层个人人注意复习时时间的安排第一章、证券市市场概述知识点101（PP1）：证券券的含义（多多选）□证券是指各类类记载并代表表一定权力的的法律凭证它它用以证明持持有人有权依其所持凭证证记载的内容容而取得应有的权益证券是是用以证明或或设定权利所所做成的书面面凭证，表明明证券持有人或第第三者0有权权取得该证券券拥有的特定定权益或证明明其曾经发生生过的行为。

证证券可以采取取纸质形式或其其他形式知识点102（PP1）：有价价证券的含义义（判断）有价证券是标有有票面金额，用用于证明持有有人或该证券券指定的特定定主体对特定定财产拥有所所有权或债权权的凭证□这类证券本本身没有价值值，但它代表着着一定量的财产产权利，因而而可以在证券券市场上买卖卖和流通，客客观上具有交交易价格有价证券是虚拟拟资本虚拟拟资本指以有有价证券形式式存在，并能能给持有者带带来一定收益益的资本独立立于实际资本本之外通常虚拟资资本的价格总总额并不等于于所代表的真真实资本的账账面价格，甚甚至与真实资资本的重置价价格也不一定定相等，其变变化并不完全全反映实际资资本额的变化化知识点103（PP2）：有价价证券分类概概念（多选、判判断）狭义有价证券指指资本证券，广义包括商品证券券、货币证券券和资本证券券商品证券是证明明持有人有商商品所有权或或使用权的凭凭证□有提货单、运运货单、仓库库栈单等（不不能事先确定定对象的，不不属于如货货币、购物券券等）货币证券是本身身能使持有人人或第三者取取得货币索取取权的有价证证券□包括：一类类是商业证券券：商业汇票和和商业本票；；另一类是银银行证券：银行汇票、银银行本票和支支票。

资本证券是指由由金融投资或或与金融投资资有直接联系系的活动而产产生的证券资资本证券是有有价证券的主主要形式知识点104（PP2）：有价价证券分类标标准（单选、多多选、判断） □1、按发行行主体的不同同，分为政府证证券、政府机机构证券和公公司证券政政府证券指中中央政府或地地方政府发行行的债券政政府机构证券券是由经批准准的政府机构构发行的证券券，我国目前前不允许政府府机构发行公公司证券是公公司为筹措资资金而发行的的有价证券在在公司证券中中，通常将银银行及非银行行金融机构发发行的证券称称为金融证券券，其中金融融债券尤为常常见 □2、按是否否在证券交易易所挂牌交易易，分为上市证券券与非上市证证券上市证证券是经证券券主管机关核核准发行，并经证券交易易所依法审核核同意，允许许在证券交易易所内公开买买卖的证券非非上市证券是是未申请上市市或不符合证证券交易所挂挂牌交易条件件的证券非非上市证券不不允许在证券券交易所内交交易，但可以以在其他证券券交易所市场场交易凭证证式国债和普普通开放式基基金份额属于于非上市证券券 □3、按募集集方式分类，分分为公募证券券和私募证券券公募证券券是发行人通通过中介机构构向不特定的社社会公众投资资者公开发行行的证券，审审核较严格并并采取公示制制度。

私募证证券是指向少少数特定的投投资者发行的的证券，其审审核条件宽松，投资者少，不采取公示示制度信托计计划和理财计计划，上市公公司定向增发发属私募证券券□4、按证券所所代表的权利利性质，分为为股票、债券券和其他证券券股票和债债券是证券市市场两个最基基本和最主要要的品种知识点105（PP3）：□有价证券特特征（单选、判判断）1、收益性2、流动性指指证券持有人人在不造成资资金损失的前前提下以证券券换取现金的特特征可以通通过兑付、承承兑、贴现和和转让等方式式实现3、风险性指指证券持有者者面临着预期期投资收益不不能实现，甚甚至本金也受到损失的可能整体体上说，证券券的风险与其其收益成正比比通常情况下下，风险越大大的证券，投投资者要求的的预期收益越越高；风险越越小的证券，投投资者要求的的预期收益越越低4、期限性债债券一般有明明确的还本付付息期限股股票没有期限限，可以视为为无期证券知识点106（PP）：□证券市场的的特征（多选选）1、是价值直接接交换的场所所2、是财产权利利直接交换的的场所3、是风险直接接交换的场所所有价证券券的交换在转转让出一定收收益权的同时时，也把该有有价证券特有有的风险转让让出去。

知识点107（PP4）：证券券市场结构证券市场结构是是证券市场的的构成及其各部部分之间的量量比关系1、层次结构按按证券进入市市场的顺序而而形成的结构构关系□分为发行市场场和交易市场场证券发行行市场又称为为“一级市场”或“初级市场”，是发行人以筹集资金为目的，按照一一定的法律规规定和发行程程序，向投资者出出售新证券所所形成的市场场证券交易易市场又称为为“二级市场”或“次级市场”，是已发行证证券通过买卖交易易实现流通转转让的市场□发行市场和流流通市场相互互依存、相互互制约，是一一个不可分割割的整体发行市场是是流通市场的的基础和前提提流通市场是是证券得以持持续扩大发行行的必要条件件此外，流通通市场的交易易价格制约和和影响着证券券的发行价格格，是证券发发行时需要考考虑的重要因因素2、多层次资本本市场体现现为区域分布布、覆盖公司司类型、上市市交易制度以以及监管要求求的多样性□根据所服务和覆盖的上市公司类型，分为全球市场、全国市场、区域市场；根据上市公司规模、监管要求等差异，分为主板市场、二板市场（创业板或高新企业板）等3、品种结构依依有价证券的的品种而形成成分为股票票市场、债券券市场、基金金市场、衍生生品市场。

4、交易场所结结构□按交易活动是是否在固定场场所进行分为为有形市场和和无形市场有形市场称为“场内市场”，指有固定场所的证券交易所市场有形市场的诞生是证券市场走向集中化的重要标志之一把无形市场称为“场外市场”，指没有固定场所的证券交易所市场目前，场内市场与场外市场之间的截然划分已经不复存在，出现了多层次的证券市场结构知识点108（PP5）：证券券市场的基本本功能□证券市场被称称为国民经济济的“晴雨表”1、筹资-投资资功能证券券市场一方面面为资金需求求者提供通过过发行证券筹筹集资金的机机会，另一方方面为资金提提供者提供了了投资对象2、定价功能能能产生高投资资回报的资本本，市场的需需求就大，相相应的证券价价格就高；反反之，证券价价格就低3、资本配置功功能是通过过证券价格引引导资本的流流动从而实现现资本的合理理配置的功能能知识点109（PP6）：证券券发行人□发行人是为筹筹措资金而发发行债券、股股票等证券的的发行主体包括：1、公司（企业业）企业组织形形式分为独资资制、合伙制和公司司制□现代股份制制公司主要采采取股份有限限公司和有限限责任公司两两种形式，其其中，只有股股份有限公司司才能发行股股票。

公司发发行股票所筹集的的资本属于自自有资本，而而通过发行债债券所筹集的的资本属于借借入资本，发发行股票和长长期公司债券券是公司筹措长期期资本的主要要途径，发行行短期债券则是是补充流动资资金的重要手手段公司作作为证券发行行主体的地位位有不断上升升的趋势2、政府和政府府机构政府发行证证券的品种仅仅限于债券中央政府债债券被视为“无风险证券券”，其收益率率被称为“无风险利率率”□中央银行作作为证券发行行主体，第一一类是中央银银行股票例例如美国），中中央银行股票类似优优先股第二二类是中央银银行处于调控控货币供给量量目的而发行行的特殊债券券发行中央央银行票据，主主要用于对冲冲金融体系中中过多的流动动性3、金融机构但股份制金融机构发行的股票没有定义为金融证券，而是归类于一般的公司股票知识点110（PP7-10）：：证券投资人人（单选、判判断）□证券投资人可可分为机构投投资者和个人人投资者□机构投资者主主要有政府机机构、金融机机构、企业和和事业法人及及各类基金政府机构参与证证券投资的目目的主要是为为了调剂资金金余缺和进行行宏观调控□金融机构包括括证券经营机机构、银行业业金融机构、保保险公司及保保险资产管理理公司、主权权财富基金及及其他金融机机构。

目前保险公司已已经超过共同同基金成为全全球最大的机机构投资者保险公司除投资国债之外外，还可以在在规定的比例例内投资于证证券投资基金金和股权性证证券中国投资有有限责任公司司于20077年9月299日成立，注注册资本金22000亿美美元，被视为为中国主权财财富基金的发发端法规规规定，银行业金融机机构可用自有有资金及中国国银监会规定定的可用于投投资的表内资资金进行证券券投资，但仅仅限投资于国国债；对于因因处置贷款质质押资产而被被动持有的股股票，只能单单向卖出银银行业金融机机构经中国银银监会批准后后，也可通过过理财计划募募集资金进行行有价证券投投资信托投资公司、企企业集团财务务公司可申请请从事证券投投资业务，目目前尚未批准准金融租赁公公司从事证券券投资业务企企业可以参与与股票配售，也也可投资于股股票二级市场场，事业法人人可用自有资资金和有权自自行支配的预预算外资金进进行证券投资资□基金性质的机机构投资者包包括证券投资资基金、社保保基金、企业业年金和社会会公益基金□社保基金分为两层：一是国家以社会保障税等形式征收的全国性基金；二是由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金全国性基金主要投向国债市场，企业年金对投资范围限制不多。

□我国社保基金主要由两部分组成：一部分是社会保障基金□）资金来源包括国有股减持划入的资金和股权资产、中央财政拨入资金、经国务院 批准以其他方式筹集的资金及其投资收益；同时，确定从2001年起新增发行彩票公益金的80%上缴社保基金投资范围，其中银行存款和国债投资的比例不低于50%，企业债、金融债不高于10%，证券投资基金、股票投资的比例不高于40%风险小的投资（60%）由社保基金理事会直接运作，风险较高的投资（40%）则委托专业性投资管理机构进行投资运作另一部分是社会保险基金一般由养老、医疗、失业、工伤、生育组成企业年金是企业业及其职工在在依法参加基基本养老保险险的基础上自愿愿建立的补充充养老保险基基金社会公益基基金是将收益益用于指定的的社会公益事事业的基金，如如福利基金、科科技发展基金金、教育发展展基金、文学学奖励基金等等 个人投资者是是证券市场最最广泛的投资资者知识点111（PP11）：证证券市场中介介机构 □证券市场中中介机构是指指为证券发行行、交易提供供服务的各类类机构1、证券公司2、证券登记结结算机构3、证券服务机机构：证券投投资咨询公司司、会计师事事务所、资产产评估机构、律律师事务所、证证券信用评级级机构等。

知识点112（PP11）：自自律性组织□自律性组织包包括证券交易易所和证券业业协会证券交易所是为为证券集中交交易提供场所所和设施，组组织和监督证证券交易，实实行自律管理理的法人证证券业协会是是证券业的自律律性组织，是是社会团体法法人权利机构为为全体会员组组成的会员大大会知识点113（PP12）：证证券监管机构构 证券监管机构构是中国证券券监督管理委委员会（简称称中国证监会会）及其派出机机构是国务院直直属的证券监监督管理机构构知识点114（PP12）：□□证券市场的的产生 得益于社会化化大生产和商商品经济的发发展 得益于股份制制的发展 得益于信用制制度的发展知识点115（PP13-155）：证券市市场的发展阶阶段 萌芽阶段：115世纪的意大利商业城城市中的证券交易主主要是商业票票据的买卖166世纪里昂、安安特卫普已有有证券交易所所交易国家债券券16世纪中中叶，股份公公司出现1602年年在荷兰的阿姆斯特丹丹成立了世界界上第一个股股票交易所11773年，英国的第一家证券交易所在“乔纳森咖啡馆”成立，为现在伦敦证券交易所的前身美国证券市场是从买卖政府债券开始的1790年成立了美国第一个证券交易所费城证券交易所。

1792年，在华尔街签订“梧桐树协定”，逐步在1863年发展为“纽约证券交易所” 初步发展阶段段：证券结构构起了变化，有有价证券中占占主要地位的的已不是政府府债券，而是是公司股票和和公司债券 停滞阶段：11929年全全球经济危机机 恢复阶段：二二战后至600年代 加速发展阶段段：70年代代以来，标志是反映映证券市场容容量的重要指指标-证券化化率（证券市市值/GDPP）的提高知识点116（PP16-199）：□国际证券市市场发展现状状与趋势（多多选，多为AABCD四个个选项） 证券市场一体体化 投资者法人化化 金融创新深化化 金融机构混业业化19999年，美国通过《金融服务现现代化法案》，废除19333年经济危机机时代制定的的《格拉斯--斯蒂格尔法法案》，取消消了银行、证证券、保险公公司相互渗透透业务的障碍碍，标志着金金融业分业制制度的终结P17） 交易所重组与与公司化□）2000年，阿姆斯特丹交易所、布鲁塞尔交易所、巴黎交易所签署协议，合并为泛欧交易所；2002年又先后合并伦敦国际金融期权期货交易所（LIFFE）和葡萄牙交易所（BVLP）1993年斯德哥尔摩证券交易所最先挂牌上市P18) 证券市场网络络化 金融风险复杂杂化 金融监管合作作化知识点117（PP20-333）：中国证证券市场发展展史 我国最早出现现的股票是外商商股票，最早的证券券交易机构也也是外商开办办的“上海股份公公所”和“上海众业公公所”。

18722年设立的轮轮船招商局是是我国第一家家股份制企业1918年年成立的北平证证券交易所是是中国人创办办的第一家证券交交易所PP20) 1981年，我我国重启国债债发行19982年出现企业债债，1984年出现金融债债1987年，中国国第一家专业业证券公司--深圳特区证证券公司成立立19900年12月上上海证券交易易所营业，11991年77月深圳证券券交易所营业业1990年年10月，郑州州粮食批发市市场引入期货货交易机制，称称为中国期货货交易的实质质性发端11992年10月月，深圳有色色金属交易所所推出中国第一一个标准化期期货合约-特特级铝期货标标准合同P21) 1992年110月，国务务院证券委和和中国证监会会成立，标志中国国资本市场纳纳入全国统一一监管框架，11998年，国务院证证券委撤销，证证监会成为全全国证券期货货市场的监管管部门 1991年开开始老基金，19997年111月，《证券投资资基金管理暂暂行办法》颁颁布19998年12月月，《证券法法》正式颁布布，并于19999年7月月实施PP22)国务务院于20004年1月发发布《关于推推进资本市场场改革开放和和稳定发展的的若干意见》（国九条）。

2005年10月，修订后的《证券法》、《公司法》颁布，2006年1月1日开始实施P23) 股权分置改革革方案须经参加表决决的股东所持持表决权的22/3以上和和参加表决的流流通股股东所持持表决权的22/3以上同同时通过P24) 2007年33月，修订《期期货交易管理理条例》发布布 1992年开开始境内上市市外资股（BB股），19993年开始境外上上市外资股（HH股、N股）11982年1月，中国国国际信托投资资公司在日本债券市市场发行了1100亿日元元的私募债券券，这是我国国国内机构首首次在境外发发行外币债券券1984年11月月，中国银行行在东京公开发行行200亿日日元债券，标标志中国正式式进入国际债债券市场11993年9月，财政政部首次在日本发行了2200亿日元元债券，标志志着我国主权权外债发行的的正式起步P30)1982年，日日本野村证券成为第第一家在中国国设立代表处处的海外证券券公司19995年5月，中中国建设银行行、美国摩根根士丹利国际际公司等5家家中外机构共共同组建了中中国国际金融融有限公司，成成为我国首个个中外合资证证券公司中中国证监会11995年加加入了证监会会国际组织2001年年12月111日，我国正正式加入WTTO，承诺：：1、国外证证券机构可直直接从事B股股交易。

2、其其代表处可成成为交易所特特别会员33、允许设立立合营公司从从事证券投资资基金管理业业务，外资比比例不超过333%，3年年后，不超过过49%4、加加入3年内，允允许设立合营营证券公司，外外资比例不超超过1/3PP31)20003年，瑞士银行成为为首家获批的合合格境外机构构投资者（QQFII）((P32)（第一章之后直直接开始6、77章复习，88章只需看勾勾画内容即可可这四章属属于一个内容容）第六章证券市场场运行知识点601（PP167-1168）：证证券发行市场场判断、多多选）□证券发行市场场通常无固定定场所，是一一个无形的市场□作用：1、为资金需求求者提供筹措措资金的渠道道2、为资金供应应者提供投资资机会，实现现储蓄向投资资转化3、形成资金流流动的收益导导向机制，促促进资源配置置的不断优化化证券发行市场由由证券发行人人、证券投资资者和证券中中介机构三部部分组成知识点602（PP169-1171）：证证券发行制度度单选、判判断、多选） □证券发行制制度分为： 1、注册制实实行公开管理理原则发行人只要要充分披露了了有关信息，在注册申报报后的规定时时间内未被证证券监管机构构拒绝注册，就就可以进行证证券发行，无须再经过过批准。

2、核准制是是指发行人申申请发行证券券，不仅要公公开披露与发发行证券有关关的信息，而且要求发发行人申请报报请证券监管管部门决定的的审核制度实实行实质管理理原则 我国规定，公公开发行股票票、公司债券券和认定的其其他证券，必必须报证监会会核准□公开发行是指指向不特定对对象发行证券券、向特定对对象发行证券券累计超过2200人的及其其他发行行为为上市公司司发行证券，可可以向不特定定对象公开发发行，也可以以向特定对象象非公开发行行非公开发行行是上市公司司采用非公开开方式向特定定对象发行证证券的行为 □我国股票发发行实行核准准制 我国股份公司司首次公开发发行股票和上上市后公募增增发采取对公众投投资者上网发发行和对机构构投资者配售售相结合的发发行方式□□按规定，首次次公开发行股股票数量在44亿股以上的的，可以向战战略投资者配配售股票战略投资者者应当承诺获获得配售的股股票持有期限限不少于122个月询价对象应应承诺获得网网下配售的股股票持有期限限不得少于33个月 □债券发行方方式有（多选选）： 1、定向发行行私募发行，面面向少数特定定投资者发行行 2、承购包销销由承销团分分销发行 3、招标发行行□根据标的物不不同，分为价格招招标、收益率率招标和缴款款期招标；根根据中标规则则不同，分为为荷兰式招标标（单一价格格中标）和美美式招标（多多种价格中标标）。

证券发行的最最后环节是将将证券推销给给投资者□□发行方式：：一是自销；二是承销即即将证券销售售业务委托给给专门的股票票承销机构销销售公开发行以以承销为主□承销方式有：：1、包销又分分①全额包销，承承销商先全额额购买发行人人的证券，再再向投资者发发售，承销商承担担全部风险②余额包销，承承销商先向投投资者发售证券，未售出出的证券由承承销商负责认认购2、代销证券券公司代发行行人发售证券券，未售出的的证券全部退退还给发行人人□我国规定，向向不特定对象象发行的证券券票面总值超超过50000万元，应当当由承销团承承销；非公开发行行股票，发行行对象均属于于原前10名名股东的，可可以由上市公公司自行销售售；上市公司向向原股东配售售股份应当采采用代销方式式知识点603（PP171-1172）：证证券发行价格格多选、判判断）□我国规定，股股票发行价格格可以等于票票面金额，也也可以超过票票面金额，但但不得低于票票面金额以以超过票面金金额的价格发发行股票所得得的溢价款列列于公司的资资本公积金股票发行的定价价方式，可以以协商定价、一一般询价、累累计投标询价价和上网竞价价□我国规定，首首次公开发行行股票以询价价方式确定股股票价格。

询价分为初初步询价和累累计投标询价价两个阶段首次公开发发行的股票在在中小企业板板上市的，可可以根据初步步询价结果确确定发行价格格，不再进行行累计投标询询价□债券的发行价价格可以分为为：平价发行，折折价发行（低低于面值的价价格发行），溢溢价发行定价方式以以公开招标最最为典型□根据招标标标的分类，有有价格招标和和收益率招标标；根据价格决决定方式分类类，分为美式式招标（多种种价格各自对对应中标）和和荷兰式招标标（单一价格格最低中标价价中标）（与与602相关关内容略有不不同）□短期贴现债债券多采用单单一价格的荷荷兰式招标，长长期付息债券券多采用多种种收益率的美美式招标知识点604（PP173-1174）：证证券交易所多多选、判断）在证券交易所上上市交易的股股份公司称为为上市公司；；符合公开发发行条件，但但未在交易所所上市交易的的股份公司称称为非上市公公众公司，其其股票将在柜柜台市场转手手交易证券交易所是一一个高度组织织化、集中进进行证券交易易的市场，□□是整个证券券市场的核心心我国规定定，证券交易易所是为证券券集中交易提提供场所和设设施，组织和和监督证券交交易，实行自自律管理的法法人其交易采取取经纪制，即即一般投资者者不能直接进入交交易所买卖证证券，只能委委托会员作为为经纪人间接接进行交易。

□证券交易所所职能还包括括：对会员和和上市公司监监管，设立证证券登记结算算机构等（其其他一目了然然）□组织形式分为为：1、公司制交交易所以股份份有限公司形形式组织并以以营利为目的的的法人团体2、会员制由由会员自愿组组成的、不以营利利为目的的社会法人团团体□我国规定，证证券交易所的的设立和解散散由国务院决决定我国上交所所1990年年12月199日正式营业业；深交所11991年77月3日正式式营业，均会会员制会员大会是是证交所最高高权力机构，职职权是决定交交易所重大事事项（通常答答案立目了然然）理事会是证交所的决决策机构，□□职权是：制定定、修改证券券交易所的业业务规则；决决定专门委员员会设置（其其他内容通常常有审定、执执行二字）证交所设总经理1人，由国务院证券监督管理机构任免□股份有限公司司申请股票上上市应当符合合下列条件：：1、经证件会核核准（一目了了然）2、公司股本总总额不少于33000万元元3、公开发行的的股份达总数数的25%以以上；公司股股本总额超过过人民币4亿亿元的，公开开发行股份的的比例为100%以上4、公司3年无无违法□公司申请公司司债券上市交交易应符合：：1、公司债券的的期限1年以以上2、实际发行额额不少于50000万元3、符合法定的的发行条件□上市公司有下下列情形之一一，由交易所所决定暂停上上市交易：1、公司股本总总额、股权分分布等发生变变化不再具备备上市条件2、公司不按照照规定公开财财务状况或作作虚假记载3、重大违法行行为(以上一一目了然)4、最近3年连连续亏损5、其他规定□上市公司有下下列情形之一一，由交易所所决定终止上上市交易：1、以上1条在在规定时间内内仍不能达到到上市条件2、以上2条拒拒绝纠正3、以上4条，在在其后1个年年度内未能恢恢复盈利4、公司解散或或宣布破产5、其他规定□公司债券暂停停上市的有：：1、 公司有重大违法法行为2、 公司情况发生重重大变化不符符合上市条件件3、 募集资金不按照照核准的用途途使用4、 未按募集办法履履行义务5、 公司近两年亏损损以上情况无法按按规定消除的的终止上市。

□交易所的运作作系统包括：：交易系统；；结算系统；；信息系统；；检查系统交易原则等内内容等交易复复习不用管知识点605（PP180-1187）：场场外交易市场场多选）在证券市场发展展早期，许多多证券买卖都都是在柜台进进行，因此成成为柜台市场场或店头市场场现在是电电话市场、网网络市场□特征：1、 场外市场是一个个分散的无形形市场2、 其组织方式采取取做市商制3、 证券品种和经营营机构众多，以以未能或无须须在交易所上上市的股票和和债券为主4、 以议价方式进行行交易5、 管理比证交所宽宽松□主要具备以下下功能：1、 场外市场是证券券发行的主要要场所2、 为不能上市的证证券品种提供供了流通场所所3、 是证交所的必要要补充银行债券市场场和三板市场场等交易复习习不用管知识点606（PP187-2214）：证证券指数难难点）股价平均数或股股价指数是衡衡量股票市场场总体价格水水品及其变动动趋势的尺度度，也是反映映经济发展状状况的灵敏信信号□指数编制步骤骤：1、 选择样本股2、 选择基期并计算算基期平均股股价3、 计算计算期平均均股价4、 指数化股价平均数采用用简单算术平平均数、加权权股价平均数数和修正股价价平均数。

□股价指数编制制方法有（11分多选题）：：1、 简单算术股价平平均数：①相对法：先求各个样样本的指数然然后加总②综合法：：各个样本基基期和计算期期指数分别加加总，然后指数化化2、加权股价指指数：①基期加权股股价指数又称称拉斯贝尔加加权指数，以以基期作为权权数②计算期加权权股价指数又又称派许加权权指数，以计算期作作为权数③几何加权指指数又称费雪雪理想式，基期和计算算期作几何平平均□我国主要股价价指数包括中中证指数系列列、上海和深深圳指数系列列1、中证指数系系列中证指数有有限公司由上上海和深圳交交易所共同发发起设立，22005年上上海成立包包括：（1）中证流通指数2）沪深3000指数（数数字代表总样样本数）为为指数衍生产产品创新提供供基础条件指数基日22004年112月31日日，基点10000点采取派许加加权综合价格格指数公式计计算原则上每半年年进行一次调调整，每次调调整比例不超超过10%33）中证规模模指数包括括中证1000、200、5500、7000和8000指数44）沪深3000行业指数数系列10只行业业5）沪深深300风格格指数系列4只指数2、上海指数系系列□包括三类：：样本指数、综综合指数和分分类指数。

11）样本指数数：①上证成分股股指数，简称称上证1800指数②上证50指指数③上证红利指指数④上证180金融融股指数⑤上证公司治治理指数22）综合指数数：①上证综合指指数②新上证综合合指数33）分类指数数：共有上证证A、上证BB及工业、商商业等7类3、深圳股价指指数1）样样本类：深圳圳成分指数、深深圳A股、深深圳B股、深深圳100指指数、深圳创创新指数22）综合类：：深圳综合指指数、深圳新新指数、中小小企业板指数数3）分分类指数：农农业、采掘业业等13类4、香港指数恒生指数由由恒生银行11969年111月编制，当时挑选了33种成分股，采用加权平均法2006年首次将H股纳入恒生指数成分股其他有：恒生综合指数系列、恒生流通综合指数系列、恒生流通精选指数系列5、台湾指数主要包括：：发行量加权权股价指数、产产业分类股价价指数、台湾湾50指数、综综合股价平均均数和工业指指数平均数发行量加权权股价指数包包括全部挂牌牌交易股票，以以1966年年为基期6、海外上市公公司指数22004年美美国芝加哥期期权交易所推推出CBOEE中国指数及及其期货，并并计划推出其其期权我国债券指数包包括：中证全债指指数（中证指指数公司20007年发布布）、上证国国债指数、上上证企业债指指数和中国债债券指数（22002年中中央国债登记记结算公司开开始发布）。

我国基金指数由由中证基金指指数系列、上上证基金指数数和深圳基金金指数组成国际主要股价指指数：1、道-琼斯工工业股价平均均数现在人们所所说的道-琼琼斯指数实际际上是一组股股价平均数，包包括5组指标标：工业股价价平均数（330家）、运运输业股价平平均数（200家）、公用用事业股价平平均数（155家）、股价价综合平均数数（65家）和和道-琼斯公公证市价指数数（700家家）原为简单算算术平均法，11928年起起采用除数修修正的简单平平均法2、英国金融时时报指数3、日经2255指数4、美国NASSDAQ全全称全美证券券交易商自动动报价系统，11971年启启动采取孪孪生式，把创创业板分为两两个部分：一一是全国市场场，市值955%二是小小型资本市场场知识点607（PP214-2218）：证证券投资收益益多选、判判断、） 1、股票收益益□包括股息收入入、资本利得得和公积金转转增收益组成成股息的来源源是公司的税税后利润□股息的具体体形式：（1）现金股息息2）股股票股息股股票股息是以以股票的方式式派发的股息息按持股比比例进行分配配实际上是将将当年的留存存收益资本化化3）财产产股息是公公司用现金以以外的其他财财产向股东分分派股息。

常常见其他公司司的股票、债债券、实物4）负债债股息是公公司通过一种种负债作为股股息分派股东东5）建建业股息不不同于其他股股息，它不是是来自公司的的盈利，而是是对公司未来来盈利的预分分，实质上是是一种负债分分配，也是无无盈利无股息息原则的一个个例外股票买卖之间的的差额就是资资本利得，又又称资本损益益公积金转增股本本也采取送送股的形式，但但送股的资金金不是来自当当年可分配盈盈利，而是公公司提取的公公积金□公司的公积金金来源有（一一分多选题）：一是股票溢价发行时，超过股票面值的溢价部分列入公司的资本公积金；二是每年从税后利润中按比例提存部分法定公积金；三是股东大会决议后提取的任意公积金；四是公司经过若干年经营以后资产重估增值部分；五是从外部取得的赠与资产我国规定，公司当年利润的10%列入公司法定公积金，累计为公司注册资本50%以上可以不再提取以前亏损的，应当先用当年利润弥补亏损提取法定公积金后可以提取任意公积金公司的公积金用于弥补公司亏损、扩大经营或转为公司资本，但是资本公积金（发股溢价款）不得用于弥补公司亏损法定公积金转为资本时，所留成不得少于转增前公司注册资本的25%2、债券收益来自三个方面：一是债券的利息收益。

二是资本利得三是再投资收益再投资收益是投资债券所获现金流量再投资的利息收入无息票债券不存在再投资风险知识点608（PP218-2225）：证证券投资风险险多选、判判断） 一般而言，风风险是指对投投资者预期收收益的背离，或或者说是证券券收益的不确确定性与证证券投资相关关的所有风险险成为总风险险，□分为： 1、系统风险险是指由于于某种全局性性的共同因素素引起的风险险，对所有证证券的收益产产生影响不能通过多多样化头责任任分散，又称称不可分散风风险□系统风险包包括：政策风风险、经济周周期波动风险险、利率风险险和购买力风风险等决定性的因素是是经济周期的的变动□利率从两方面面影响：一是是改变资金流流向二是影影响公司盈利利□利率风险对对不同证券的的影响是不同同的：其是固定收收益证券的主主要风险，特特别是债券的的主要风险；；是政府债券券的主要风险险；对长期债券的影响响大于短期债债券购买力风险又称称通货膨胀风风险，只有名义收收益率大于通通货膨胀率时时，才有实际际收益购买力风险险对不同证券券的影响是不不同的，最容容易受其损害害的是固定收收益证券购购买力风险对对不同的股票票的影响是不不同的，在通通货膨胀的不不同阶段，对对股票的影响响也不同。

2、非系统风险险是指只对某某个行业或个个别公司的证证券产生影响响的风险，只对对个别或少数数证券的收益益产生影响可以抵消、回回避，又称为为可分散风险险或可回避风风险□非系统风险险包括：信用用风险，又称称违约风险；；经营风险；；财务风险信用风险是证券券发行人到期期无法还本付付息而产生的的风险经营风险是公司司经营管理失失误而产生财务风险是公司司财务结构不不合理、融资资不当而产生生收益与风险的基基本关系是：：收益与风险险对应但不不能盲目认为为风险越大，收收益就一定越越高收益与风险险公式：预期期收益率=无无风险收益率率+风险补偿偿有以下规规律：第一，同种债券，长期债券利率比短期高；第二，不同债券的利率不同，是对信用风险的补偿通常信用高的债券利率较低；第三，通货膨胀严重，债券票面利率会提高，这是对购买力风险的补偿；第四，股票的收益率一般高于债券，是对股票经营风险、财务风险等的补偿第七章证券中介介机构知识点701（PP226-2228）：证证券公司 证券中介机构构包括证券经经营机构和证证券服务机构构两类 （注意第一章章相关内容，这这里不再重复复提及） 我国第一家专专业型证券公公司—深圳特区证证券公司于11987年成成立，1998年年，我国《证证券法》出台台。

2006年年新修订《证证券法》实施施，对证券公公司实行按业业务分类监管管，不在分为为综合类和经经纪类；建立立以净资本为为核心的监管管指标体系 □设立证券公公司应当具备备： 1、公司章程程（一目了然然） 2、主要股东东持续盈利，33年无违法违违规，净资产产不低于2亿亿元 3、法定注册册资本 4、人员任职职资格和从业业资格5、完善制度6、合格场所和和设施7、其他□注册资本要求求（多选、单单选）：证券公司注册资资本最低限额额与从事业务务种类直接挂挂钩：1、经营证券经经纪、投资咨咨询、财务顾顾问三业务，最最低限额50000万元2、经营承销与与保荐、自营营、资产管理理、其他业务务四业务中任任一项，为11亿3、经营以上四四业务中任两两项以上的，为为5亿注册资本应当是是实缴资本未经中国证监会会审批，任何何单位和个人人不得经营证证券业务证证券监管机构构应当自受理理证券公司设设立申请之日日起6个月内，作作出批准或不不批准的书面面决定证券券公司应当自自领取营业执执照之日起115日内向证证券监管机构构申请经营证证券业务许可可证□重要事项变更更须经证券监监管机构批准准（多选）：：证券公司设设立、收购或或撤销分支机机构；变更业业务范围或注注册资本；变变更持有5%%以上股权的的股东、实际际控制人；变变更公司章程程；合并、分分立、变更公公司形式；停停业、解散、破破产。

大多多一目了然）证券公司主要业业务（以上七七大业务，相相关内容等交交易再复习）知识点702（PP234-2244）：证证券公司治理理和内部控制制判断、单单选) 证券公司应按按照现代企业业制度，明确确划分股东会会、董事会、监监事会和经理理层之间的职职责，建立完完备的风险管管理制度和内内部控制体系系诚实守信，保保障客户合法权益，维维护公司资产产的独立和完完整2003年《证证券公司治理理准则（试行行）》；20006年《证证券公司董事事、监事和高高级管理人员员任职资格监监管办法》；；2008年年《证券公司司监督管理条条例》 证券公司不得得直接或间接接为股东出资资提供融资或或担保董事会、监监事会、单独独或合并持有有证券公司55%以上股权权的股东，可可以向股东会会提出议案5%以上股东可以提名董事（包括独立董事）、监事候选人控股股东不得损害公司、其他股东和客户合法权益，不得越权干预公司的经营管理活动，应在业务人员等方面严格分开 经营四大业务务中两种业务务的，董事会会应当设薪酬与提名名委员会、审审计委员会和和风险控制委委员会 2003年《证证券公司内部部控制指引》，贯贯彻健全、合合理、制衡、独独立的原则。

经纪业务重重点防范挪用用客户交易结结算资金及其其他客户资产产、非法融入入融出资金及及结算风险 2006年《证证券公司风险险控制指标管管理办法》，建建立以净资本本为核心的风风险控制指标标体系净资资本是在净资资产的基础上上进行风险调调整后得出的的综合性风险险控制指标，反反映了净资产产中的高流动动性部分□（注意同注册册资本对比记记忆）经营经经纪业务，净净资本不低于于2000万万，四大业务务之一50000万，四大大业务同时经经纪业务的11亿，四大业业务两项以上2亿元元□证券公司持续续符合下列风风险控制指标标：（1）净净资本与各项项风险准备之之和不低于1100%22）净资本与与净资产比例例不低于400%3))净资本与负负债比例不低低于8%4)净资产产与负债比例例不低于200%5）流流动资产与流流动负债比例例不低于1000% 证券公司经营营证券经纪业业务的：（11）按托管客客户的交易结结算资金总额额的2%计算算风险准备22）净资本//营业部数量量不得低于5500万 证券公司按上上一年营业费费用总额的110%计算营营运风险的风风险准备对对各项指标设设置预警标准准，不得低于于的是标准的的120%，不不得超过的是是80%。

中国证监会及派派出机构对风风险控制指标标进行定期或或不定期的检检查不达标标的，责令公公司限期改正正，5个工作作日报送整改改计划，整改改期限最长不不超过20个个工作日□□否则采取以以下措施（答答案一目了然然）：（1）停停止批准新业业务（2）停停止批准增设设分支机构（33）限制分配配红利（4）限限制转让财产产□情况恶化，危危害严重的采采取（答案一一目了然）：：（1）责令令停业整顿（22）指定其他他机构托管、接接管（3）撤撤销经营证券券业务许可（44）撤销知识点703（PP244-2247）：证证券登记结算算公司单单选） 是为证券交易易提供集中登登记、存管与与结算服务，不不以营利为目目的的法人□设立条件：：第一，自有有资金不少于于2亿元第第二，必需的的场所设施第第三，人员从从业资格第第四其他条件件2001年年中国证券登登记结算有限限责任公司成成立，标志着着建立全国集集中、统一的的证券登记结结算体系的形形成□职能包括（答答案一目了然然）：1、证券账户、结结算账户的设设立和管理2、证券的存管管和过户3、证券持有人人名册登记及及权益登记4、证券交易的的清算、交收收5、派发证券权权益6、办理相关业业务的查询、信信息等服务7、其他业务如如代理投票服服务等。

银货对付原则是是证券结算的的基本原则结结算证券和资资金的专用性性知识点704（2247-2554）：证券券服务机构证券服务机构包包括投资咨询询机构、财务务顾问机构、资资信评级机构构、资产评估估机构、会计计师事务所、律律师事务所等等监管机构构为中国证监监会第八章证券市场场监管（只需需复习勾画内内容）知识点801（PP255-2287）：证证券市场法律律法规（多选选、判断） □证券市场法法律法规分为为三个层次：：第一层次，法法律（法结尾尾）；第二层层次，行政法法规（条例结结尾）；第三三层次，部门门规章（办法法或规定结尾尾）1999年7月月1日《中国国证券法》实实施，20006年1月11日修订后生生效1994年《公公司法》实施施，20066年1月1日日修订后生效效：有限责任公公司最低注册册资本额降低低至3万元，其其中投资公司司可以在5年年内缴足；货货币出资不得得低于30%%；有限责任任公司设立监监事会，其成成员不得少于于3人；有限限责任公司监监事会会议每每年至少一次次，股份有限限公司至少66个月一次；；上市公司董董事会成员中中应当有1//3以上的独独立董事；上上市公司在11年内购买、出出售重大资产产或担保超过过公司资产总总额的30%%的，应当由由股东大会作作出决议，并并2/3以上上通过；董事会会议议由1/2以以上无关联关关系董事出席席；公司上市条条件公司股本本总额降低至至3000万万元。

2004年《基基金法》1997年《刑刑法》，20006年修订订2008年《证证券公司监督督管理条例》：证券公司应当每年结束之日起4个月内报送年报；每月结束日起7个工作日内报送月报；证券公司股东的非货币财产出资总额不得超过证券公司注册资本的30%；持有或实际控制证券公司5%以上股权要经证监会批准；证券公司应当有3名以上从业满2年的高级管理人员；高级管理人员离任的进行审计，2个月内报证监会2008年《证证券公司风险险处置条例》允许收购人在收收购完成后112个月每年年增持不超过过2%（P2281）；对对于收购人取取得上市公司司发行的新股股30%的，可可以向监管部部门申请免于于履行要约义义务（P2811）；□证券公司申申请融资融券券业务试点的的条件（P2282）：经经纪业务满33年的创新试试点类证券公公司；2年内未违违规；最近6个月月净资本均在在12亿元以以上；实现第三方方存管；其他他条件20005年《证证券投资者保保护基金管理理办法》，□投资者保护护基金的来源源（1分多选选题）：（PP284）（11）交易所交交易经手费的的20%；（22）证券公司司按营业收入入的0.5%%-5%；（33）申购冻结结资金的利息息；（4）依依法向有关责责任人追偿所所得和证券公公司破产清算算中受偿收入入；（5）捐捐赠；（6）其其他合法收入入。

中国证券券投资者保护护基金有限责责任公司20005年8月月成立2006年年《证券市场场禁入规定》（P286）：□违反法规情节严重的，对有关责任人采取3-5年的证券市场禁入措施；行为恶劣的，5-10年禁入措施；情节特别严重的采取终身的禁入措施知识点802（PP288）：：证券市场的的行政监管（重重点）法制、监管、自自律、规范”八字方针□□证券市场监监管的原则：： 1、依法监管管 2、保护投资资者利益原则则严厉打击击损害中小投投资者利益的的行为，权利利维护市场的的三公，是各各国证券监管管的首要任务务 3、三公原则则：公开、公公平、公正 4、监管与自自律相结合 □国际证监会会证券监管三三个目标：一是保护护投资者；二二是保证证券券市场的公平平、效率和透透明；三是降降低系统性风风险其中保保护投资者合合法权益是证证券监管的首首要目标 □ 证券市场场监管的三个个手段：1、法律手段这这是监管部门门的主要手段段2、经济手段3、行政手段我国逐步形成了了五位一体的的监管体系，即即证监会及派派出机构、交交易所、行业业协会和投资资者保护基金金公司的监管管和自律体系系中国证监监会成立于11992年并并在全国设99个稽查局和和36个地方方证监局。

信息披露基本要要求：全面性性、真实性、时时效性上市公司应当自自半年结束之之日起两个月月报送中期报报告（年报44个月）□操纵市场行为为包括（1分分多选题）((选项中有交交易价格和数数量)：1、单独或合谋谋，集中资金金优势、持股股优势或信息息优势，操纵纵证券交易价价格或数量；；2、与他人串通通，以事先约约定的时间、价价格和方式，影影响证券交易易价格或交易易量；3、在自己实际际控制的账户户之间进行交交易，影响证证券交易价格格或交易量；；4、其他手段包括事前处理和和事后处理：：对操纵行为为处罚和受害害者赔偿□□证券法规定定：“操纵市场的的，没收违法法所得，并处处以违法所得得1-5倍罚罚款；没有违违法所得或不不足30万元元的，处以330万元-3300万元的的罚款单位位操纵市场的的，对直接负负责人给予警警告，并处10万元元-60万元元的罚款□欺诈客户行为为包括（答案案多数一目了了然）：1、违背客户的的委托为其买买卖证券2、不在规定时时间内向客户户提供交易的的书面确认文文件3、挪用客户证证券或资金4、未经客户委委托，擅自为为客户买卖证证券或嫁接客客户名义买卖卖证券5、为牟取佣金金收入，诱使使客户进行不不必要的证券券买卖6、传播虚假或或误导投资者者的信息7、其他违背客客户真实意思思表示，损害害客户利益的的行为（这是是判断标准）。

□内幕交易行为为主体包括：：1、发行人的高高级管理人员员2、持有公司55%以上股份份的股东及其其高级管理人人员3、发行人控股股的公司及其其高管人员4、由于所任职职务可以获取取公司有关内内幕信息的人人员5、证券监管机机构工作人员员6、发行服务机机构有关人员员证券交易活动中中，涉及公司司的经营、财财务或对该公公司证券的市市场价格有重重大影响的尚尚未公开的信信息，为内幕幕信息□下列信息皆属属内幕信息（重大事项都都是）：公司营业业用主要资产产的抵押、出出售或报废一一次超过该资资产的30%%；公司的董董事、1/33以上监事或或经理发生变变动 内幕交易行为为主体知悉内内幕信息，且且从事有价证证券交易或其其他有偿转让让行为，或者者泄露内幕信信息或建议他他人买卖证券券等 □证券法规定定：。