政策篇争先恐后竞相演绎

政策篇争先恐后竞相演绎 引言： 2015 年是热闹的一年！ 我这么说想必不会有人反驳， 因 为大家脑子里一定会盘旋着这几个词：降息降准、股灾、互 联网 +、二套房新政、 杠杆、 资产证券化、 伞形信托、 保险 费率改革、 养老金并轨 今天我们就来聊一聊 2015 年这点事儿和 2016 年的那点 事儿 属相更迭，猴年已经到来作为国家这艘巨轮的导航指 南一一政策也在不断完善，在货币政策方面降息降准频出 儿潮”可期；新能源汽车助力环境保护这些政策将对 2016 年的国家经济发展带来哪些重大的影响呢？ 货币政策双降频出 改革深化 2016 年金融创新与改革将更加深入， 在存款准备金考核 标准改革之后，当前的存准率仍处于较高水准，为了给结构 性改革营造适宜的货币金融环境，适时适度降准仍有必要 在保险领域， 2015 年是费率改完成之年 ;而股市尽管曾“折 戟沉沙”，但未来更开放的态势值得期待 ;互联网金融正式被 纳入十三五规划，得到国家层面的认可 ;房产新政“去库成为 2016 年结构性改革的重点工作之一 ;全面放开二胎，“婴 时间过得真快，一眨眼功夫那一次次的降息降准已经成 了过去式细细想来， 2015 年的货币政策中，最亮眼的最活 跃的也就是降息降准了，央行曾 7 次“开闸放水” ，其中两 次降准、两次降息，还有三次是“双降” 。

对于多余的钱， “目前中国经济产能普遍过剩，实体经 济债务率过高，这样的大背景下，货币政策有时是无效的 此种情况下，新增的货币有两种可能，一种是企业借新债还 旧债，另一种就是可能进入股市、楼市 ” 中欧陆家嘴国际 金融研究院副院长刘胜军说不论如何，对于人们来说，政 策一出，总是让炒股的人牵挂股票是不是涨，买房的人估摸 着房价是涨是跌，把钱存银行的人也想弄明白存款能不能跑 赢CP,搞实业的人则更想知道办贷款是不是更容易了 . 接下来货币政策该如何演绎，左右着每个人的“钱袋子” 对于 2016 年的货币政策，机构仍把降准降息作为主要 预测项目在通胀温和可控的状态下，在经济转型升级的特 殊时期，在一定时期内维持负利率状态是比较好的选择，这 既可以让企业获得较低的融资成本，也利于促进民间在创业、 创新上的资金投入 2016 年金融创新与改革将更加深入， 在 存款准备金考核标准改革之后，当前的存准率仍处于较高水 准，为了给结构性改革营造适宜的货币金融环境，适时适度 降准仍有必要但在经济转型升级的发力阶段、在央行力促 货币政策操作框架转型的当下，货币政策在今后一段时期的 作用恐怕会被弱化 2016 年的货币政策将用来调节基础货币 的供应，更重要的任务则是配合积极的财政政策落到实处。

保险政策政策利好 逆市增长 在政策方面，可以说 2015 年是保险费改完成之年，除 了正式启动商业车险费改外，延续两年多的人身险费改也宣 告基本完成 与宽松的货币政策相呼应，保险政策也是频出利好，保 险公司一年来业绩喜人 据业内预测， 2015 年保险行业保费 增长将超过 20%，新单增长至 30%以上 ;全年保险行业投资收 益率有望达 7%以上，创 2008 年以来新高在政策方面，可 以说 2015 年是保险费改完成之年，除了正式启动商业车险 费改外， 延续两年多的人身险费改也宣告基本完成 2015 年 保监会发布了深化商业车险条款费率管理制度改革试点工 作方案，提出商业车险改革的时间表和路线图，并且从 4 月 1 日开始，确定在黑龙江、山东、广西、重庆、陕西、青 岛等 6 个保监局所辖地区为改革试点地区，也就是说上述 6 个地区经营商业车险业务的财产保险公司可以根据方案 要求申报商业车险条款费率根据车险费改方案，各保险公 司可依自身风险识别能力、风险成本情况和风险定价能力， 对不同风险水平的机动车和驾驶人厘定不同的商业车险费 率而人身险费率改革则是从 2013 年 8 月开始启动，改革 路径是“传统型、万能型、分红型人身险”三步走。

其中， 传统险、万能险费率改革已在 2013 年 2015 年 2 月分别 实施 2015年 9月 28 日，保监会发布关于推进分红型人 身保险费率政策改革有关事项的通知 ，规定自 10 月 1 日起， 分红型人身保险的预定利率由保险公司按照审慎原则自行 决定，宣告分红险费改政策正式落地 另外， 2015 年还是偿二代首年试运行， 7 月份保监会完 成了偿二代试运行首份季度报告的分析工作数据显示，偿 二代下，一季度末行业偿付能力整体充足，全行业偿付能力 充足率为 264%其中，财产险公司平均充足率为 282%，人 身险公司为 256%，再保险公司为 383%分析结果显示，保 险公司的经营理念、市场策略和风险管理在偿二代引导下正 在发生积极变化此外，可以预见的是未来健康险和养老险 都会在 2016 年继续保持高速增长，因为从 2016 年 1 月 1 日 起 31 个城市开始试点个税优惠商业健康险 东吴证券表示， 按照全国未来 3000 万个税纳税人口测算，该税优政策在全 国实施后有望撬动 700 亿元左右增量保费，相当于目前健康 险保费规模的 30% 证券政策更开放 更丰富 除了股市年中的 “折戟沉沙” ，还有一点值得人们关注， 那就是股市对外开放、交易所国际化。

在 2015 年 8 月份， 中国证监会表示，要进一步向外资公司开放证券业 说到 2015 年的证券市场，真是一把辛酸泪，谁解其中 味春夏之交股市来了个过山车，多部委联合救市稳定市场 信心管理层大力提振股市，希望股市走慢牛，而走慢牛的 关键是去除过高杠杆， 以及加大供给 券商们也在积极响应， 纷纷采取上调保证金比例等行动，主动控制两融业务风险 经过近半年的调整，股市稳中有升 除了股市的这次“折戟” ，还有一点值得人们关注，那 就是股市对外开放、交易所国际化在 2015 年 8 月份，中 国证监会就表示， 要进一步向外资公司开放证券业 ;其报告指 出，要继续通过产品跨境交易和互联互通等方式积极推进市 场开放，鼓励交易所整合市场资源，支持与境外交易所在交 叉持股、产品互挂和市场参与者互通等合作目前监管层主 要是通过沪港通、 QDII 之类的限量控制来实现股票市场的部 分开放 2016 年证券市场的对外开放将会有一些新举措， 证 监会副主席方星海透露 2016 年将推出深港通 相比 中国股票市场其它领域的开放进度，国内证券交易所的国际 化步伐并未受到境内市场波动的过多影响，依然在按部就班 的进行，而且“稳起步”的发展思路正在为其积累更多的经 验。

分析人士指出，境内交易所自身“走出去”建立离岸人 民币股票市场，既可吸引国际资本投资境内，又可借助交易 所作为市场组织者的带头效应，带动金融机构成体系地“走 出去”，可谓一举两得中国内地股市年中的大幅波动，凸 显普通投资者在与国际接轨的交易方式和规则上的弱势地 位和不成熟状况，监管层或将采取更加谨慎的态度对待股票 市场的对外开放可以预见，在人民币纳入 SDR有望成为A 股市场国际化及双向开放的催化剂，届时 A 股市场的定价权 将显著增强，可能影响国际股市格局 此外，在 2015 年的最后一个月，中央的两次决议会对 2016年的证券市场有重大影响一个是 2015年 12月 10日 中央财经领导小组第十一次会议，中共中央总书记习近平专 门对股票市场提出了四项新要求他指出要加快形成融资功 能完备、基础制度扎实、市场监管有效、投资者权益得到充 分保护的股票市场国务院常务会议以这四点为基础，又提 出多想具体落实措施，包括：完善股债等多层次资本市场、 丰富直接融资工具、加强中介机构监管、促进投融资均衡发 展、强化监管及风险防控等 ;另一个是 2015 年 12 月 27 日， 全国人大常委会审议通过关于授权国务院在实施股票发行 注册制改革中调整适用 中华人民共和国证券法 有关规定 的决定 （草案） ，决定自 2016 年 3 月 1 日起施行，期限为 两年。

股票注册制是一把双刃剑，以往的审批制一旦取消， 进入A股的门槛就低了，将有一大批新股票涌进，市场融资 这块蛋糕就会变的“僧多粥少” ，股价可能出现短期大幅下 跌另一种可能就是，注册制实施后， “借壳上市”的劣质 股被淘汰，优质股将逐渐凸显，市场会变得更健康，说不定 也会带来“牛气冲天”的行情 网金政策限制与保护并行 年终岁尾， 2015年的 11月 3日中共中央关于制定国 民经济和社会发展第十三个五年规划的建议规定将互联网 金融被纳入十三五规划，这种国家层面的认可及鼓励更是被 业内视作强心针 与传统金融相比，互联网金融在 2015 年被戴上了“紧 箍咒”2015 年 7 月 18 日，央行联合十部委正式发布了关 于促进互联网金融健康发展的指导意见 ，正式承认了 P2P 的合法地位从政策的角度来说，这是 P2P 行业第一部全面 的基本法，为 P2P 行业的创新发展真正指明了方向以保险 业为例来说，保监会发布了互联网保险监管暂行办法 ， 对互联网保险发展的经营主体、经营范围、门槛等给予明确 规定，为互联网保险的健康规范提供依据数据显示， 2015 年上半年互联网保费规模为 816 亿元， 同比增长 157.4%，占 总保费规模的 4.7%。

2013 年，互联网保费规模 300 亿元， 占总保费规模的 1.7%;2014年，互联网保费规模为 858.9 亿 元，同比增长 186.3%，占总保费规模的 4.2%从公司层面 来看，互联网保险公司实现了首次扩容，易安保险、安心保 险和泰康在线同时获得了 “准生证” ;除了传统的保险公司加 速互联网化外，以 BAT为代表的互联网公司也纷纷进入保险 市场不论是传统保险公司还是互联网公司，互联网 +保险 的资本追逐热潮已经袭来 随后，7月 31日指导意见的余热还没散去，央行又 紧接着发布了 非银行支付机构网络支付业务管理办法 （征 求意见稿） 这条新规一旦得以实施， P2P 行业的资金托管 模式极有可能走向转型网络借贷信息中介机构应当选择符 合条件的银行业金融机构作为出借人与借款人的资金存管 机构，这里明确了 P2P 行业需要跟银行展开合作，实际上为 行业设立了一个较高的进入门槛，因为与银行进行资金存管 对接实质上会对P2P平台的技术、 产品、 合规性有比较高的 要求，银行也会在以上方面做出相应的考察和了解，才会与 平台进行实质意义上的合作，所以这为行业设置了一个隐形 门槛，一些不具备长期经营能力的机构会通过这样的方式被 拦在行业之外， 其实是对行业的健康发展有利的。

尽管如此， 跑路事件还时有发生，让人不禁心生唏嘘但在年终岁尾， 2015 年的 11 月 3 日中共中央关于制定国民经济和社会发 展第十三个五年规划的建议规定将互联网金融被纳入十三 五规划，这种国家层面的认可及鼓励更是被业内视作强心针 房产政策去库存 再去库存 从中央到地方，从城市到城镇， “化解房地产库存”都 将被作为 2016 年结构性改革的重点工作之一 互联网金融有了强心针，那房地产呢？说起房产政策离 不开“去库存”这三个字从中央到地方，从城市到城镇， “化解房地产库存”都将被作为 2016 年结构性改革的重点 工作之一在一二线楼市成交热火朝天的表象之下，楼市的 库存规模仍在扩大 据国家统计局日前公布的数据， 2015 年 1 月 -10 月，全国商品房待售面积 68632 万平方米， 比 9 月末 增加 2122 万平方米，再次达到历史新高其中，住宅、办 公楼、商业营业用房的待售面积分别增加 1180 万平方米、 56 万平方米和 709 万平方米 纵观 2015 年，楼市大招不断 3月 30日，二套房首付比例从不低于 7成“一口气”降到不 低于 4 成;9 月 30 日， 首套房已结清再购买二套房的家庭， 公积金最低首付比例降至 2 成;再加上年内央行的五次降息， 房贷利率从 6.15%直降至 4.9%，创下了近十年来最低。

去年 8月 27日，住建部等六部委联合出台关于规范 房地产市场外资准入和管理的意见 ，放宽了外资投资房地 产和购房的限制 11 月 11 日，商务部、外汇局发布关于 进一步改进外商投资房地产备案工作的通知 ，进一步简化 了外商投资房地产企业管理以前规定在境内工作、学习超 过一年的境外个人能在注册城市购自用房新规取消了城市 限制和“超过一年”的规定，同时简化了投资程序 随着国家开放力度加大，外资管制放松已是大势所趋， 当前外资已呈流出态势，政府希望此举能留住外资、吸引外 资自去年以来，多数地区的限购、限价、限贷等行政干预 政策都陆续退出，限外也逐渐放松，这是建立房地产调控长 效机制所必须的专家称，新政会增强市场购房者的信心 二孩政策全面出台 期待“婴儿潮” 预测到这种前景的不光有金融行业的人，一些精明的生 意人也嗅到了商机，纷纷摩拳擦掌，准本一展身手期待， 政策放开后，“婴儿潮”能如约而至 影响中国经济现在和未来的因素中，人口不可忽视对 于想生二胎的父母来说，二胎政策可谓是“福音” 2015 年 10 月 29 日，中共十八届五中全会宣布 “全面实 施一对夫妇可生育两个孩子政策” ，长达 35 年之久的“独生 子女政策”宣告终结，人口生育政策迎来重大转折。

12 月 27 日，十二届全国人大常委会第十八次会议审议 人口与计 划生育法修正法（草案） ，全面二孩政策 2016 年 1 月 1 日 起正式落地人口老龄化导致劳动人口红利持续下降， 2014 年我国新增出生人口仅比上年多 47 万，有学者测算，二孩 政策全面放开，一年会新增 1000 万新生婴儿，有力应对劳 动力短缺，刺激消费、扩大内需、消化房地产存量等经济 学者早已经发现人口出生率与股市、房地产市场、经济繁荣 度之间有紧密的联系 有一个美国由婴儿潮引爆经济繁荣的经典案例二战后， 从 1946 年至 1964 年，18 年间美国出生人口高达 7800 万人， 占当时美国总人口的 25% 就是这波巨大的婴儿潮， 创造了 一个又一个经济奇迹 20 世纪 60-70 年代， 婴儿潮带动了 玩具、卡通、流行音乐的成长 ;20世纪 70-80 年代，步入结婚 活跃期的“婴儿潮”人口带动了房地产、汽车业的成长 ;20 世纪 80-90 年代，步入消费黄金期的“婴儿潮”人口又带动 了个人电脑和互联网的成长在这期间， “婴儿潮”人口还 创造了美国历史上最大的股市涨幅、房屋需求、国际航空、 个人计算机、电脑网络和运动休闲工具的需求。

预测到这种前景的不光有金融行业的人，一些精明的生 意人也嗅到了商机，纷纷摩拳擦掌，准本一展身手期待， 政策放开后，“婴儿潮”能如约而至 环保政策利好新能源汽车 环保关乎每个人的身体健康，其中新能源汽车的扶持政 策更是给力对电动汽车消费最直接的利好就是充电接口有 了国家统一标准 雾霾频频袭城，但是我们不能让雾霾肆虐环保关乎每 个人的身体健康，其中新能源汽车的扶持政策更是给力 2015 年 12 月 14 日，国家电网宣布 2016 年将加速推进 高速公路快充网络和重点城市充电网络建设将会在已经建 成京沪、京港澳、青银、沪蓉和宁沪杭环线， “两纵两横一 环”城际快充网络的基础上，建设“七纵四横两网格”高速 公路快速充电网络根据规划，到 2020 年， 国家电网将在 全国累计建成公共快充站 1万座， 充电桩 12 万个，全面覆 盖京津冀鲁，长三角地区所有城市和其他地区主要城市的高 速公路快充网络，总计覆盖城市 202 座，高速公路 3.6 万公 里12 月 15日，发改委、住建部、交通部联合印发关于 进一步完善机动车停放服务收费政策的指导意见 ，意见 指出我国将加快推行机动车停放差别化收费政策。

鼓励对新 能源汽车停车服务收费给予适当优惠 2015 年 12 月 16 日，财政部、科技部、工业和信息化部、 发展改革委和国家能源局五部门联合发布了 关于“十三五” 新能源汽车充电设施奖励政策及加强新能源汽车推广应用 的通知 （征求意见稿） 通知明确，奖励标准主要根据 各省（区、市）新能源汽车推广数量确定，推广量越大，奖 励资金获得的越多，最高可达 2 亿元 2015 年 12 月 28 日， 工信部印发了锂离子电池行业规范公告管理暂行办法 此前，国家质检总局、国家标准委等五部门联合发布 5 项新 修订的电动汽车充电国家标准，并于 2016 年 1月 1 日起实 施对电动汽车消费最直接的利好就是充电接口有了国家统 一标准五项新修订的电动汽车充电国家标准，主要瞄准电 动汽车充电接口问题 五项标准包括电动汽车交流充电接口、直流充电接口、 传导充电系统、传导充电用连接装置和通信协议与之前的 标准相比， 新国标细化了多项技术指标、 增强标准的兼容性、 提升了充电的安全性一直以来困扰新能源汽车发展的充电 桩不兼容、充电难的问题将得到解决电动车不可能总是在 家里充电， 统一了充电接口， 充电站就像燃油车的 “加油站” 样方便。

更多的消费者会选择购买新能源车。