乙烯—醋酸乙烯共聚物（EVA）公司投资管理（范文）

泓域/乙烯—醋酸乙烯共聚物（EVA）公司投资管理乙烯—醋酸乙烯共聚物（EVA）公司投资管理xx集团有限公司目录一、 项目简介 2二、 长期债务融资 6三、 资本结构 8四、 财务报表简介 12五、 财务分析方法 17六、 固定资产管理 20七、 流动资产的投资与管理 21八、 产业环境分析 25九、 统筹优化产业布局 28十、 必要性分析 31十一、 项目投资计划 31建设投资估算表 33建设期利息估算表 34流动资金估算表 36总投资及构成一览表 37项目投资计划与资金筹措一览表 38十二、 进度规划方案 39项目实施进度计划一览表 39一、 项目简介（一）项目单位项目单位：xx集团有限公司（二）项目建设地点本期项目选址位于xx（以选址意见书为准），占地面积约52.00亩项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设三）建设规模该项目总占地面积34667.00㎡（折合约52.00亩），预计场区规划总建筑面积62315.56㎡其中：主体工程40178.22㎡，仓储工程9994.07㎡，行政办公及生活服务设施6831.73㎡，公共工程5311.54㎡。

四）项目建设进度结合该项目建设的实际工作情况，xx集团有限公司将项目工程的建设周期确定为24个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等五）项目提出的理由1、长期的技术积累为项目的实施奠定了坚实基础目前，公司已具备产品大批量生产的技术条件，并已获得了下游客户的普遍认可，为项目的实施奠定了坚实的基础2、国家政策支持国内产业的发展近年来，我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业发展在国家政策的助推下，本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业，伴随着提质增效等长效机制政策的引导，本产业将进入持续健康发展的快车道，项目产品亦随之快速升级发展到2025年，培育一批全国重点实验室、国家工程研究中心、国家企业技术中心等创新平台，加快打造一批智能制造示范工厂六）建设投资估算1、项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金根据谨慎财务估算，项目总投资25536.19万元，其中：建设投资19868.48万元，占项目总投资的77.81%；建设期利息447.63万元，占项目总投资的1.75%；流动资金5220.08万元，占项目总投资的20.44%。

2、建设投资构成本期项目建设投资19868.48万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程费用17162.22万元，工程建设其他费用2316.47万元，预备费389.79万元七）项目主要技术经济指标1、财务效益分析根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入58200.00万元，综合总成本费用48613.20万元，纳税总额4731.65万元，净利润6997.31万元，财务内部收益率20.00%，财务净现值8109.21万元，全部投资回收期6.08年2、主要数据及技术指标表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积㎡34667.00约52.00亩1.1总建筑面积㎡62315.56容积率1.801.2基底面积㎡19413.52建筑系数56.00%1.3投资强度万元/亩371.812总投资万元25536.192.1建设投资万元19868.482.1.1工程费用万元17162.222.1.2工程建设其他费用万元2316.472.1.3预备费万元389.792.2建设期利息万元447.632.3流动资金万元5220.083资金筹措万元25536.193.1自筹资金万元16401.023.2银行贷款万元9135.174营业收入万元58200.00正常运营年份5总成本费用万元48613.20""6利润总额万元9329.75""7净利润万元6997.31""8所得税万元2332.44""9增值税万元2142.16""10税金及附加万元257.05""11纳税总额万元4731.65""12工业增加值万元15975.43""13盈亏平衡点万元26164.98产值14回收期年6.08含建设期24个月15财务内部收益率20.00%所得税后16财务净现值万元8109.21所得税后二、 长期债务融资长期债务融资是指企业通过负债的方式来筹集资金，并且，负债期限超过一年。

负债是企业一项重要的资金来源，几乎没有一家企业是仅靠股权融资，而不运用负债来筹集发展资金的，并且，负债融资还能充分发挥财务杠杆的作用由于负债融资和股权融资是两种性质完全不同的融资方式，因此，其各有不同的特点负债融资具有以下特点：（1）筹集的资金具有使用上的时间性，需到期偿还，对企业现金流管理要求高2）不论企业经营的好坏，都需固定支付债务利息，形成企业的固定负担3）长期债务发行契约的各种保护性条款可能会使企业的财务决策灵活性降低4）发行成本和资本成本均比股权融资成本低，并且，不会稀释企业的每股收益和股东对企业的控制权5）债务融资还能使企业充分发挥财务杠杆的作用长期债务融资的主要方式有：长期借款和长期债券长期借款指企业向银行或其他非银行金融机构借人的使用期超过一年的借款，主要用于满足企业长期资金的需求，如构建固定资产、长期流动资金占用等长期债券是指由企业向社会公众公开发行的，不记名的，用于记载和反映债权债务关系的有价证券主要是期限超过一年的公司债券，其目的是筹集企业长期需求资金公司债券是企业重要的一种债务融资工具，也是证券市场上最为活跃的交易品种一般分为抵押债券、信用债券和其他如担保债券、可转换债券、零息债券、浮动利率债券、垃圾债券等各种形式的债券。

公司债券的期限一般较长，世界上一些大公司的债券期限甚至长达30年或40年，公司债券已成为大型公司筹集长期稳定资金的重要方式；另外，由于公司债券的持有人一般是相当广泛和分散的社会公众，债券合同一经确立，就不可能变更，公司将在第三方（投资银行或证券公司等）的监督下完全执行合同；如果公司在合同期间没有能力履行而违约，则等于宣告公司破产因此，一方面债券合同对发债公司会有一些限制性条款，如新债券发行限制、资产流动性限制、股息限制、并购限制和抵押品限制等，来保护投资人；另一方面，公司债，券的信用评级状况非常重要，它对于债券的利率及债券对投资人的吸引力都有直接并且可度量的影响，公司债券等级对债券的风险起到标志作用三、 资本结构资本结构是指企业各种长期资本来源的构成和比例关系它有广义与狭义之分广义的资本结构是指全部资金的来源构成，它不但包括长期资本，还包括短期负债，又称为财务结构狭义的资本结构是指长期资本（长期债务资本与股权资本）的来源构成及其比例关系，而将短期债务资本列入营运资本进行管理因此，资本结构问题总的来说是债务资本的比率问题，即负债在企业全部资本中所占的比重问题1.影响资本结构的因素资本结构除受资本成本、财务风险等因素的影响外，还要受到企业和环境等因素的影响。

1）企业所有者和管理者的态度对资本结构有着重要影响股权分散的可能会更多地采用发行股票的方式来筹集资金，因为其所有者并不担心控制权的旁落；反之，股权集中的公司为了保证少数股东的绝对控制权，一般尽量避免采用普通股融资，而是采用优先股或负债方式筹集资金管理人员对待风险的态度，也是影响资本结构的重要因素喜欢冒险的财务管理人员，可能会安排比较高的负债比例；反之，一些持稳健态度的财务管理人员则使用较低的债务比率2）息税前利润是用以还本付息的根本来源息税前利润越大，即总资产报酬率大于负债利率，则利用财务杠杆能取得较高的净资产收益率；反之则相反可见，获利能力是衡量企业负债能力强弱的基本依据3）经济增长快的企业，总是期望通过扩大融资来满足其资本需求，而在股权资本一定的情况下，扩大融资即意味着对外负债4）企业都希望通过负债融资来取得净资产收益率的提高，而银行等金融机构的态度在企业负债融资中起着决定性的作用在这里，银行等金融机构的态度就是商业银行的经营规划；即考虑贷款的安全性、流动性与收益性5）信用评估机构的意见对企业的对外融资能力起着举足轻重的作用因为，如果企业债务太多，信用评估机构就可能会降低企业的信用等级，这样就会影响企业的融资能力，提高企业的资本成本。

6）企业利用负债可以获得减税利益，因此；企业所得税税率越高，负债的好处越多；反，之，如果税率越低，则采用举债方式的减税利益就不十分明显由此可见，税收实际上对企业资本结构具有某种导向作用7）不同行业及同一行业的不同企业之间，其资本结构有很大差别在资本结构决策中，财务经理必须考虑本企业所处行业资本结构的一般水准，并以此作为确定本企业资本结构的参考，分析本企业与同行业其他企业的差别，以便确定最优的资本结构2.最优资本结构所谓最优资本结构是指企业在一定期间内，使综合资本成本最低、企业价值最大时的资本结构其判断标准有三个：有利于最大限度地增加所有者的财富，能使企业价值最大化；企业综合资本成本最低；资产保持适宜的流动，并使资本结构具有弹性其中，综合资本成本最低是其主要标准从资本成本及融资风险的分析可看出，负债融资具有节税、降低资本成本、使净资产收益率不断提高等杠杆作用和功能，因此，对外负债是企业采用的主要融资方式但是，随着负债融资比例的不断扩大，负债利率趋于上升，企业破产的风险加大因此，如何找出最优的负债点（即最优资本结构），使得负债融资的优点得以充分发挥，同时又避免其不足，是融资管理的关键最优资本结构的决策方法基本上包括两种：一是比较资本成本法；另一种是每股利润分析法。

比较资本成本法是指通过计算不同资本结构的综合资本成本，以其中综合资本成本最低的资本结构为最优资本结构的一种方法它以资本成本的高低作为确定最优资本结构的唯一标准，在理论上与企业价值最大化相一致其决策过程包括三个步骤：（1）确定各方案的资本结构2）计算不同方案的综合资本成本3）进行比较，选择综合资本成本最低的资本结构为最优资本结构每股收益分析法在确定企业合理的资本结构时，应当注意其对企业的盈利能力和股东财富的影响，因此应将息税前利润和每股收益作为确定企业资本结构的两大因素，分析资本结构与每股收益之间的关系，进而确定最优资本结构的方法从根本上说是利用每股收益无差别点来进行资本结构决策的方法所谓每股收益无差别点，是指两种或两种以上融资方案下普通股每股收益相等时的息税前利润点，也称为息税前利润平衡点或融资无差别点每股收益无差别点的息税前利润计算出来以后，可与预期的息税前利润进行比较，据以选择融资方式当预期的息税前利润大于无差别点的息税前利润时，应采用负债融资方式；当预期的息税前利润小于无差别点的息税前利润时，应采用普通股融资方式四、 财务报表简介按照目前的国际惯例，企业应提供的财务报表有资产负债表、利润表和现金流量表。

资产负债表和利润表可以直接从调整后的试算平衡表编制利润表和资产负债表都是按权责发生制编制的其中利润表是“动态”的报表，反映的是时期数资产负债表是“静态”的报表，反映的是时点数现金流量表也是“动态”的报表，反映的是时期数，但它是按现金制（或混合基础）编制的1.资产负债表资产负债表反映企业经过一段时间的经营以后，期末所有资产、负债和所有者权益数额以及当期的变化情况，反映的是时间点的概念资产负债表呈左右结构，其中资产在左，负债和所有者权益在右，并且左右两边最后一行的总计所显示出的数字金额必须是相等的资产按流动性从大到小可分为流动资产、长期对外投资、固定资产以及无形资产及递延资产等几类流动资产—般是一年内能够收回的资产（如现金及银行存款、有价证券、应收账款、存货等），这类资产在企业的日常经营活动中占有极其重要的地位；长期对外投资是指企业不准备在一年内变动的股权投资和长期债券投资等；固定资产是指需要一年以上的时间逐步收回的那部分资产（如厂房、机器设备等）；无形资产及递延资产是指企业的专利权、商标权、土地使用权、非专利技术、商誉等各种无形资产的评估价值以及企业发生的不能全部计入当期损益，应当在以后几年度内分期摊销的各项费用（如开办费、融资租赁、固定资产修理支出等）。

负债是指企业所欠的债务和应付未付等项目负债分为流动负债和长期负债流动负债是指一年内必须偿还的债（如短期银行借款、应付账款等）；而长期负债则是指一年以上方需要偿还的债务（如长期债券、长期银行借款等）所有者权益表示所有者所提供的资源，是企业的自有资源，又可称为净资产，包括原始实收资本或股本，以及所有者尚未从企业收回的资本盈利部分（公积金及未分配利润）资产负债表的判读，其主要目的是评价企业资金的流动性和财务弹性所谓流动性是指资产转换成现金的能力资产能越快转换成现金，表明其流动性越强如现金的流动性最强，而短期投资的流动性比应收账款强，资产负债表左边的资产项目即是按流动性从大到小排列的无论是短期债权人还是长期债权人都十分关心企业的流动性，它是企业偿债能力大小的象征而现在的或潜在的永久性资本投资者也会根据企业的流动性来评价企业破产风险的大小，一般而言，企业的流动性越大，企业破产的可能性就越小财务弹性则是指企业为适应未遇见的需要和机会，采取有效的措施改变企业现金流的流量和时间的能力财务弹性强的企业不仅能从经营中获得大量的资金，而且可以充分借用债权人的资金和所有者的追加资本获利；需要偿还巨额债务时，可以较快筹集还债资金；发现新的获利能力更高的投资机会时，也能及时调整投资，获取更高的收益。

一般而言，企业的财务弹性越强，经营失败的风险就越小2.利润表利润表又称为损益表，具体包括营业收入、成本、费用、税金、投资净收益、营业外收支、非常损益和收益等项目它从营业收入开始直到最终的税后利润总额为止，表达这一期间内各种收入，以及费用（或成本）的累积金额利润表的作用表现为以下几个方面：（1）评价和预测企业的经营成果和获利能力，为投资决策提供依据经营成果是一个绝对值指标，可以反映企业财富增长的规模获利能力是一个相对值指标，它指企业运用一定经济资源获取经营成果的能力，经济资源可以是资产总额、净资产，可以是资产的耗费，还可以是投入的人力因而衡量获利能力的指标包括资产收益率、净资产（税后）收益率、成本收益率以及人均实现收益等指标经营成果的信息直接由利润表反映，而获利能力的信息除利润表外，还要借助于其他会计报表和注释附表才能得到根据利润表所提供的经营成果信息，股东和管理部门可评价和预测企业的获利能力，对是否投资或追加投资、投向何处、投资多少等作出决策2）评价和预测企业的偿债能力，为融资决策提供依据偿债能力指企业以资产清偿债务的能力企业的偿债能力不仅取决于资产的流动性和资产结构，也取决于获利能力。

获利能力不强甚至亏损的企业，通常其偿债能力不会很强债权人通过分析和比较利润表的有关信息，可以评价和预测企业的偿债能力，尤其是长期偿债能力，对是否继续向企业提供信贷作出决策财务部门通过分析和比较利润表的有关信息和偿债能力可以对融资的方案和资本结构以及财务杠杆的运用作出决策3）企业管理人员可根据利润表披露的经营成果作出经营决策企业管理人员比较和分析利润表中各种构成因素，可知悉各项收入、成本费用与收益之间的消长趋势，发现各方面工作中存在的问题，作出合理的经营决策4）评价和考核管理人员的绩效董事会和股东从利润表所反映的收入、成本费用与收益的信息可以评价管理层的业绩，为考核和奖励管理人员作出合理的决策由于资产负债表和利润表都是依据权责发生制原则编制的，加上会计上广泛使用的收入实现制、配比原则，以及众多的分摊方法，使得这两张报表的数据无法全面地反映出经营者、投资者和债权人所关心的信息，利润的计算也包含了太多的估计，难以全面地真实地反映出企业的经营绩效与获利能力因此，无论是企业内部的管理者还是投资者、债权人，都非常关注与决策有关的现金流量的信息3.现金流量表现金流量表是反映一家公司在一定时期现金流入和现金流出动态状况的报表。

其组成内容与资产负债表和利润表相一致通过现金流量表，可以概括反映经营活动、投资活动和融资活动对企业现金流入流出的影响，对于评价企业的实现利润、财务状况及财务管理，可以比利润表提供更好的基础现金流量表提供了企业经营是否健康的证据如果企业经营活动产生的现金流无法支付股利与保持股本的生产能力，从而它得用借款的方式满足这些需要，那么这就给投资者或管理者一个警告，企业从长期来看维持正常情况下的支出存在困难现金流量表通过显示经营中产生的现金流量的不足和不得不用借款来支付无法永久支撑的股利水平，揭示了企业内在的发展问题如果企业的现金流有足够的支付能力，那么至少反映出企业在现金流方面的状况是良好的简要地说，现金流量表的作用可归纳为：①反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力；②评价企业偿还债务、支付投资利润的能力，谨慎判断企业财务状况；③分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因；④通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析，全面了解企业财务状况五、 财务分析方法财务分析范围的确定以及方法的选择要根据分析的目的而定一般常用的分析方法有趋势分析法、百分率（同型）分析法、财务比率分析法、杜邦分析法以及综合分析法等几种，并且在一份完整的分析报告中，往往需要几种方法同时使用。

这里，我们简单介绍趋势分析、财务比率分析和杜邦分析方法1.趋势分析法趋势分析法就是对企业财务报表各项目（或财务比率）的趋势进行分析，借以观察和判断企业的经营成果与财务状况的变动趋势，预测企业未来的经营成果与财务状况通常的做法是在年度（或中期）财务报告中，将财务报表中连续几年（一般为3～5年）的数据连接起来，以比较财务报表的形式列示，以便于趋势分析依据这种比较财务报表，就可以计算出表中主要项目数据变动的金额及百分比，从而确定引起企业财务状况与经营成果变动的主要因素，以及它们的变动趋势和延续性，揭示其成长能力2.财务比率分析法汇总在财务报表上的各个项目，彼此之间都有着紧密的联系比率分析就是将这种联系用比率的形式表示出来，以揭示企业的各项财务状况，并进行企业之间、企业与行业之间及企业当期与过去期间的比较，分析企业的发展趋势，作出各项投资决策和财务决策财务比率分析法是评价企业财务状况和经营成果的重要方法它使人们可以把注意点从复杂的经济过程中超脱出来，而集中于分析企业财务方面的各种相互关系上但是需要再次强调的是：具体的一个比率本身没有什么意义，它必须与同行业其他企业作比较，或者与会计前期比较才具有意义；而且，不同的国家、不同的行业对比率计算中的各要素定义可能会有不同，分析人员必须加以调整。

另外，会计处理方法不同，或通货膨胀的影响等，都会使得财务数据缺乏可比性或失真，财务分析人员要充分注意这一点3.杜邦分析法杜邦分析法是由美国杜邦公司的财务经理创造的，它是一种利用各个主要财务比率之间的内在联系，通过建立财务比率分析的综合模型—一杜邦模型，来综合地分析和评价企业财务状况和经营成果的综合分析方法采用这一方法，可使财务比率分析的层次和条理更加清晰，为财务分析人员能全面地、仔细地了解企业的经营和获利状况提供方便杜邦模型由杜邦延伸等式和杜邦修正图两部分内容组成，其最显著的特点是将若干个用以评价企业经营效率和财务状况的比率按其内在联系有机地结合起来，形成一个完整的指标体系，并最终通过净资产利润率来做综合反映前面的三种财务分析方法中，财务比率分析法无疑是最常见和最重要的方法但每一项财务比率只能反映企业某一方面的财务状况，即使是综合性最强的净资产利润率也不能反映企业财务状况的全貌因此，为了对企业的财务状况进行综合的评价，可以选定若干财务比率，按其重要程度给定权数（即重要性系数）；并使权数总和为100然后将实际比率与标准比率比较，评出每项指标的得分，最后求出综合系数并与权数之和进行比较，以判明企业财务状况的优劣，这种方法称为综合评价法。

三种财务分析方法的详细内容可参阅吴世，农主编的《CEO财务分析与决策》（北京大学出版社，2008）六、 固定资产管理固定资产是指使用期限超过一年，单位价值在规定标准以上，并且在使用过程中保持原有实物形态的资产，包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备、工具器具等一）固定资产分类企业固定资产按其经济用途和使用情况可分为以下六类：1.生产用固定资产这是指企业生产单位和为生产服务的行政管理部门使用的各种固定资产，包括建筑物、运输设备、生产设备、仪器及试验设备以及消防用具等生产使用的固定资产2.非生产用固定资产这是指非生产单位使用的各种固定资产，如职工宿舍、俱乐部、食堂、浴室等单位所使用的房屋、设备、器具等3.租出固定资产这是指出租给外单位使用的多余或闲置的固定资产4.未使用固定资产这是指尚未使用的新增固定资产，调入尚待安装的固定资产，进行改建、扩建的固定资产，以及长期停止使用的固定资产5.不需用固定资产这是指本企业目前和今后都不需用，准备处理的固定资产6.融资租人固定资产这是指企业以融资租赁方式租入的机器设备、运输设备和生产设备等固定资产二）固定资产折旧除房屋及建筑物以外的未使用、不需用的固定资产，以经营租赁方式租入的固定资产，已提足折旧的但继续使用的固定资产，以及提前报废的固定资产等，不属于计提折旧的范围。

企业固定资产折旧，从固定资产投入使用月份的次月起，按月计提；停止使用的固定资产，从停用月份的次月起，停止计提折旧固定资产折旧方法有：平均年限法、工作量法、双倍余额递减法、年数总和法等七、 流动资产的投资与管理流动资产包括现金、短期投资、应收及预付款项、存货等流动资产的特点是流动性大、周转期短流动资产一般在企业全部投资中占有很大比重，因此对流动资产管理水平的高低直接关系到企业资产的效率和经营效益1.现金及有价证券管理现金是指以货币形态占用的资金，包括库存现金、银行存款等现金是企业可以立即作为支付手段的资产，在企业所拥有的全部资产中，现金的流动性最大由于企业持有现金属于非收益性资产，因此，对现金的管理主要围绕以下两个目标进行：一是保证企业生产经营对现金的需要；二是尽量缩小企业闲置现金数量，提高资金的收益率此外，企业常利用临时闲置的资金购入有价证券作为现金的替代储备，其性质与现金有许多类似之处，因此，往往将现金与有价证券结合起来管理现金与有价证券管理的关键就是要根据现金预算对现金收付的要求，合理地优化企业持有的现金余额，即目标现金余额现金是一种盈利率很低的资产，企业的库存现金没有收益，银行存款的利息率一般也低于企业经营所得的投资报酬率。

因此，企业持有的现金过多，会降低企业的资产收益率，但如果企业的现金余额过少，又可能导致企业丧失支付能力，增加企业的财务风险企业在现金余额的确定上面临着收益与风险的权衡，目标现金余额就是一个既能保证企业经营对现金的需要，又能使持有现金的代价最低的现金数量在成熟的证券市场条件下，企业可将现金管理与有价证券管理结合起来，当现金过多时，就进行有价证券投资，以获取高于银行存款利率的报酬；而当现金较少时，就售出有价证券，以换回现金企业目标现金余额取决于企业对现金的需要量、有价证券的利息率以及现金与有价证券之间的转换成本目前在我国证券市场上流通的有价证券主要有国库券、金融债券、企业债券和股票等，其特点是可在二级市场上流通，具有很强的变现能力这里有价证券投资管理所指的是：当企业持有的现金余额超过正常经营活动的需要时，就可将闲置现金投资于有价证券，以获取，比银行存款利率更高的报酬率和其他资产投资时主要关注收益性和风险性稍有不同，企业在进行有价证券投资与管理时还应注意以下三个问题：证券的安全性、证券的流动性和证券的期限性2.应收账款管理应收账款是企业因除销商品或劳务而形成的应收款项，是企业流动资产的一部分。

应收账款相当于企业向客户提供的短期贷款企业提供商业信用的目的在于扩大产品销路，增加企业收益，但提供商业信用必然加大企业无法收回账款的风险，因此，企业对应收账款的管理就是对其应收账款上的投资进行收益与风险的权衡，制定出最优的信用政策所谓信用政策就是通过权衡收益和风险，对最优应收账款水平进行规划和控制的一些原则性规定，以及企业针对不同信用状况的客户采取不同政策的原则性规定企业的信用政策包括信用标准、信用条件和收账政策信用标准就是企业同意给予顾客信用所要求的最低标准，它反映了应收账款的质量水平信用标准通常用坏账损失率表示，坏账损失是由于客户违约不支付货款而造成的损失信用条件是企业规定客户支付除销款项的条件，包括信用期限和现金折扣两项内容信用期限是企业为客户规定的最长付款时间，如30天内付款等现金折扣是企业为使买方尽早支付货款而给予提前付款客户的货款优惠收账政策是指企业向客户收取逾期尚未付款的应收账款的程序收账费用是确定收账政策时需要考虑的重要因素之一收账费用包括收账所花的邮电通信费、派专人收款的差旅费和不得已时的法律诉讼费用等要确定适宜的收账费用水平，就要在收账费用与坏账损失和应收账款机会成本之间进行权衡。

企业信用政策和收账政策的制定都面临着报酬与成本的权衡问题制定应收账款管理最优策略须将信用标准、信用条件和收账政策三者结合分析，决策中应比较每一种政策改变后的收益与改变后的成本，通过比较，选择最优的政策3.存货管理存货是企业在生产经营过程中为销售或耗用而储备的物资，包括各种原材料、在产品、产成品存货是流动资产中所占比例较大的项目，在工业企业中占流动资产的50%～60%，因此，存货管理水平的高低对企业财务状况影响极大存货管理的目的是既要充分保证生，产经营对存货的需要，又要尽量避免存货积压，降低存货成本存货成本包括采购成本、订货成本、储存成本和缺货成本四个部分存货管理的首要任务就是要合理确定一次订购的批量大小，由于订货成本与订购批量成反比，储存成本与订购批量成正比，采购成本在无数量折扣时；一般与订购批量无关，缺货成本难以计量有时不予考虑，则存货成本主要取决于订货成本和储存成本因此，经济订购批量就是使一定时期内订货成本和储存成本之和最低的每次订购批量在企业的实际存货管理中可能存在每批订货不是一次到达，而是在一定时期内每日均衡到达，或者是不允许缺货等各种情况，对应地可以有相应的经济订购批量的计算公式。

八、 产业环境分析总体目标是建设“121”，实现“135”121”就是“一起点两高地一都市”，即建设丝绸之路经济带新起点，打造“一带一路”创新高地和内陆型改革开放新高地，初步形成具有历史文化特色的国际化大都市135”就是“一率先三跃升五增强”，即率先全面建成小康社会，实现经济实力、城乡居民收入、经济外向度的三大跃升，促进城市创新驱动力、产业竞争力、综合承载力、辐射带动力及绿色发展力五方面能力大幅增强围绕总体目标，确定“十三五”经济社会发展主要指标体系经济实力实现跃升实施“经济总量跃升计划”，保持经济平稳健康增长，生产总值年均增长8%以上，总量达到9000亿元，人均生产总值达到1.5万美元；投资引领支撑作用继续发挥，年均增长10%左右；消费对经济增长的基础性作用明显加大，社会消费品零售总额年均增长12%；地方财力持续增强，一般公共预算收入年均增长10%产业结构日趋优化加快产业转型升级，装备制造业国内领先地位进一步提升，战略性新兴产业和服务业增加值占GDP比重累计分别提高5个和2个百分点；国际一流旅游目的地城市影响力大幅提升，旅游业增加值占GDP比重达到9.5%；经济活力不断增强，非公有制经济增加值占GDP比重提高3个百分点。

创新能力显著增强创新驱动成为发展的主要特征，形成创新驱动长效机制，创新对经济发展的支撑作用显著增强R&D经费支出占GDP比重达到5.6%；军民融合产业年营业收入超过3000亿元，全市技术成果交易额突破1000亿元，科技进步对经济增长的贡献率提高到63%生态文明成效显著生态环境质量明显改善，绿色、低碳、循环成为发展主基调，单位GDP能耗累计降低16%，万元GDP用水量降低到25.5立方米，耕地保有量控制在400万亩，主要污染物减排完成中省下达任务，森林覆盖率超过48%开放水平明显提高内陆型改革开放新高地建设加快推进，经济外向度进一步提高，全市进出口总额达500亿美元，世界五百强企业达到250家，外资金融服务机构达到100家，实际利用外资达到55亿美元，外贸依存度达到30%开放融合发展能力及引领带动作用进一步增强民生福祉大幅提升居民人均可支配收入41000元；五年累计城镇新增就业人口达到60万人，城镇登记失业率控制在4.5%以内；城乡基本公共服务水平不断提高，社会保障制度更加完善，人民群众的满意度和幸福指数大幅提升；社会治理能力明显提高；市民素质和社会文明程度明显提升九、 统筹优化产业布局（一）培育壮大产业集群结合各地产业特色，形成分工合理、优势突出、差异化发展的石化化工产业布局，提升产业集群发展水平，推动化工产业与相关传统产业及战略性新兴产业等多产业协同并进。

1.炼化一体化产业集群以漳州古雷石化基地和湄洲湾石化基地为中心，依托泉港石化工业园区、泉惠石化工业园区、古雷港经济开发区等主要产业集中区，发挥现有石油化工、有机原料、合成材料等中上游产业优势，推进原料深加工2.化工新材料产业集群依托福清江阴化工新材料专区、泉港石化工业园区、泉惠石化工业园区、连江可门经济开发区、石门澳化工新材料产业园等产业集中区，加快石化中下游产业链的化工新材料和精细化学品发展，重点发展高性能聚乙烯、高性能聚丙烯、EVA、己内酰胺、PA6、PA66、MDI、TDI等产品3.鞋服新材料产业集群依托福州临空经济区、连江可门绿色纺织产业园，莆田市秀屿区，泉州市晋江市、石狮市及惠东工业园区，漳浦万安工业园等产业集中区，重点发展新型化学纤维、功能纺织材料及其他功能材料等，完善化纤、棉纺、经编等鞋服上游产业链，打造具有全球竞争力的现代纺织鞋服新材料生产基地4.氟新材料产业集群依托邵武金塘工业园区、上杭蛟洋工业园区、三元黄砂新材料循环经济产业园、清流县氟新材料产业园等产业集中区，重点发展高端含氟精细化学品、环保型制冷剂/发泡剂、高端含氟聚合物及制品、特种氟化盐等产品5.锂电新材料产业集群依托古雷港经济开发区、泉惠石化工业园区、福鼎市龙安化工园区、邵武金塘工业园区、江阴化工新材料专区、连江可门经济开发区、厦门海沧台商投资区、上杭蛟洋工业园区、漳浦万安工业园、明溪县工业集中区等产业集中区，重点发展正极材料、负极材料、隔膜、电解液等。

6.化学原料药产业集群围绕“化工原料—医药中间体—原料药—药物制剂”产业链条，依托泉港石化工业园区、江阴原料药集中区、邵武金塘工业园区、莆田市海峡两岸生技和医疗健康产业合作区、明溪县工业集中区、浦城浦潭生物专业园（化工集中区）、漳州高新区等产业集中区，重点发展化学原料药、医药中间体、化学创新药生产项目二）优化化工园区规划布局规范化工园区（集中区）设立、标准化建设和认定，鼓励存量化工企业向化工园区搬迁转移相关地市进一步完善化工园区（集中区）规划，明确园区产业发展定位、方向，宜重点发展的主导产业链依托龙头企业发展上下游关联度强、技术水平高、绿色安全可控的企业和项目，进一步补链延链强链，加快打造各具特色、差异化发展的高水平园区指导各地科学设立和建设化工园区（集中区），做好园区认定和管理工作引导产业资源要素向园区集中，促进化工园区（集中区）高质量发展三）加强化工园区基础设施配套加快化工园区（集中区）配套设施建设，完善园区工业用水、电力电网、天然气管道、污水处理厂、公共事故应急池，加快工业用气、用热、公共管廊、危化品运输车辆停车场等公用工程建设加大应急救援能力建设投入，统筹规划化工园区应急队伍建设。

鼓励化工园区（集中区）建设科技企业孵化器等平台，加快建设检验检测认证、标准计量、研发孵化等公共服务平台支持建设石化化工产业相关产品的国家级和省级质检中心、特种设备检验工作站，提升石化化工检验检测机构的技术能力和水平十、 必要性分析1、现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度，产品销售形势良好，产销率超过 100%预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产能潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题通过本次项目的建设，公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠定基础2、公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不断优化升级公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国产化的需求，才能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位十一、 项目投资计划（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》2、《投资项目可行性研究指南》3、《建设项目投资估算编审规程》4、《建设项目可行性研究报告编制深度规定》5、《建设工程工程量清单计价规范》6、《企业工程设计概算编制办法》7、《建设工程监理与相关服务收费管理规定》（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。

本期项目建设投资19868.48万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计17162.22万元1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为8022.96万元2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照《机电产品报价手册》和《建设项目概算编制办法及各项概算指标》规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算本期项目设备购置费为8567.87万元3、安装工程费估算本期项目安装工程费为571.39万元四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2316.47万元五）预备费本期项目预备费为389.79万元建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用8022.968567.87571.3917162.221.1建筑工程费8022.968022.961.2设备购置费8567.878567.871.3安装工程费571.39571.392其他费用2316.472316.472.1土地出让金981.79981.793预备费389.79389.793.1基本预备费200.73200.733.2涨价预备费189.06189.064投资合计19868.48（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款9135.17万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息447.63万元。

建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息447.63111.91335.721.1.1期初借款余额4567.5851.1.2当期借款9135.174567.594567.591.1.3当期应计利息447.63111.91335.721.1.4期末借款余额4567.5859135.171.2其他融资费用1.3小计447.63111.91335.722债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计447.63111.91335.72（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算根据测算，本期项目流动资金为5220.08万元流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0031667.8935890.2742223.851.1应收账款0.0014250.5516150.6219000.731.2存货0.0011083.7612561.6014778.351.2.1原辅材料0.003325.133768.484433.511.2.2燃料动力0.00166.26188.43221.681.2.3在产品0.005098.535778.336798.041.2.4产成品0.002493.852826.363325.131.3现金0.002533.432871.223377.911.4预付账款0.003800.144306.835066.862流动负债0.0027752.8331453.2037003.772.1应付账款0.009991.0211323.1613321.362.2预收账款0.0017761.8120130.0523682.413流动资金0.003915.064437.075220.084流动资金增加0.003915.06522.01783.015铺底流动资金0.009500.3610767.0812667.15（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。

根据谨慎财务估算，项目总投资25536.19万元，其中：建设投资19868.48万元，占项目总投资的77.81%；建设期利息447.63万元，占项目总投资的1.75%；流动资金5220.08万元，占项目总投资的20.44%总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资25536.19100.00%1.1建设投资19868.4877.81%1.1.1工程费用17162.2267.21%1.1.1.1建筑工程费8022.9631.42%1.1.1.2设备购置费8567.8733.55%1.1.1.3安装工程费571.392.24%1.1.2工程建设其他费用2316.479.07%1.1.2.1土地出让金981.793.84%1.1.2.2其他前期费用1334.685.23%1.2.3预备费389.791.53%1.2.3.1基本预备费200.730.79%1.2.3.2涨价预备费189.060.74%1.2建设期利息447.631.75%1.3流动资金5220.0820.44%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资25536.19万元，其中申请银行长期贷款9135.17万元，其余部分由企业自筹。

项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资25536.19100.00%1.1建设投资19868.4877.81%1.2建设期利息447.631.75%1.3流动资金5220.0820.44%2资金筹措25536.19100.00%2.1项目资本金16401.0264.23%2.1.1用于建设投资10733.3142.03%2.1.2用于建设期利息447.631.75%2.1.3用于流动资金5220.0820.44%2.2债务资金9135.1735.77%2.2.1用于建设投资9135.1735.77%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十二、 进度规划方案（一）项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xx集团有限公司将项目工程的建设周期确定为24个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容246810121416182022241可行性研究及环评▲▲2项目立项▲▲3工程勘察建筑设计▲▲4施工图设计▲▲5项目招标及采购▲▲6土建施工▲▲▲▲▲▲7设备订购及运输▲▲▲8设备安装和调试▲▲▲▲▲9新增职工培训▲▲▲10项目竣工验收▲▲11项目试运行▲▲12正式投入运营▲（二）项目实施保障措施为了使本项目尽早建成投产并发挥其社会效益和经济效益，应尽快委托有资质的设计单位进行工程设计并落实建设资金，同时，要积极做好设备考察和订货工作。

为确保工程进度和投产后达到预期效益，应科学合理地安排工期，做好市场开发和人员培训工作。