精制茶项目企业资信评估

泓域/精制茶项目企业资信评估精制茶项目企业资信评估xx投资管理公司目录一、 企业资信评估的程序 3二、 企业资信评估的含义 5三、 企业信用评估指标 6四、 企业经营管理评估指标 8五、 公司简介 10公司合并资产负债表主要数据 12公司合并利润表主要数据 12六、 项目简介 13七、 投资方案分析 16建设投资估算表 18建设期利息估算表 19流动资金估算表 21总投资及构成一览表 22项目投资计划与资金筹措一览表 23八、 经济效益评价 24营业收入、税金及附加和增值税估算表 25综合总成本费用估算表 26利润及利润分配表 28项目投资现金流量表 30借款还本付息计划表 32一、 企业资信评估的程序企业资信评估一般包含如下几个步骤：（一）申请或委托专业机构进行评估当一家企业具备进行资信评估的条件时，往往会向相关资信评估部门申请资信评估在我国具有评级资格的机构主要有银行各级评估委员会和专业评估事务所因此，企业在进行资信评估时可委托这两个机构首先要填写申请书或委托书，即“企业资信等级评估申请表”或者“企业资信等级评估委托书”其次是提供企业资信等级评估所需的所有材料，材料主要包括公司的营业执照、公司章程、股东名录和董事会名录、主要负责人及重要高级管理人员资料，以及相关产品资料等。

最后要递交关于公司财务能力的相关文件，主要包括公司近三年的资产负债表、利润表和现金流量表，以及评估机构所需的其他公司内部资料二）收集并核查相关资料在收集并核查资料这一步骤中，主体是评估单位评估单位对企业上交的申请书和委托书及其他资料进行审查审查不仅仅停留在所递交的资料上，要通过实地考察和研究企业递交资料的真实性、完整性和准确性，并且根据资信评估的内容要求企业补充历史相关资料和现实资料三）计算相关指标企业资信评估最终的目的是对企业进行资信评级，其中较为重要的步骤是对指标进行计算资信评估是一种规范化的社会行为，不同的行业有不同的评估指标，但一般性的企业的评估指标应包含企业资产结构素质评估的指标、企业信用程度评估的指标、企业经营管理评估的指标和企业经济效益评估的指标因此，资信评估机构在进行评估时也应按照一定的社会规范和方法，首先将所收集的资料进行查阅标记，从中寻找进行资信评估所需要的数据，算出相应的指标；其次根据评估中通过计算得出的指标填制“企业资信等级评估计分表”，最后审慎检查所计算的指标是否真实准确完整且具有代表性、符合资信评估的需要四）确定资信等级，综合评估资信等级主要是基于公司的财务状况、经营状况及管理状况制定，对企业进行资信评估的最终目的是划分资信等级。

因此这一部分工作是对上述所有计算结果进行综合分析评定，评级机构首先要对评级企业的各类指标进行打分，然后根据各类指标的权重系数计算总得分，将计算得出的数值与标准参考值进行对照，得出相应的分值，最后将根据指标算出的企业实际得分总值与企业资信等级表中规定的计分标准相比较，确定相应的资信等级一般来说，资信等级在不同的国家有不同的评分标准，通常分为A、B、C、D四个等级，在同一级还区分三等五）编写评估报告并审定，倾发证书评估报告是指负责评估的单位根据相关评估准则的要求，在所有的评估程序走完后，对所评估的对象发表书面专业意见，评估报告由所在的评估机构出具评估报告包含的种类很多，所含内容也并不相同企业资信评估报告包含的内容有：首先是企业的概况，该项要能简略概括地反映企业的全貌；其次是对于企业的评估，主要指关于企业资金信用的评估、经济效益的评估及企业经营管理的评估；最后是对企业信用状况进行全面评估，是指对所收集的资料进行全面分析所得出的结论编写评估报告是由评委会对所提交的材料进行审查计算，检验其所提交的材料是否准确、完整和真实，在确定所递交的材料及计算的数据没有出现错误并且真实可靠的情况下才可以进行；之后根据“企业资信等级评估计分表”的评审得分，得出关于企业资信等级的最终结论，确定企业的资信等级。

根据评估资信等级，由负责该企业资信等级评估的单位向该企业颁发企业资信等级证书二、 企业资信评估的含义企业的资信评估是对企业的整体素质进行评估，主要包含资质和信用度，通过对企业资质和信用度的科学检验和计量，从资产、负债、盈利等方面对企业的信誉地位进行估价，判定企业能否在约定时间偿还所负担的各种债务，体现企业的整体素质和能力资质是指企业在从事某种行业特定行为时所需具备的资格及要达到与该资格相适应的质量等级标准不同的行业有不同的资质要求，总体来说，企业资质包括企业的总体员工素质、经营管理水平、经济技术实力、产品竞争能力、资金使用效率等，是企业整体素质的体现信用度是企业在日常经营活动中遵守承诺、按时履约、讲求信誉的程度对企业进行资信评估是投资项目评估中必不可少的一环一方面，资信评估为向企业进行投资的机构投资者、为企业发放贷款的银行、购买企业所发行债券股票的个人投资者及有意向与企业发生经济往来的企业提供进行风险测算的依据，以便投资者对所要进行的经济活动的风险和收益做出相对准确的估计，向企业的社会投资者反映该企业现有的资产状态和生产经营状况，为其评价企业的经济业绩提供依据；另一方面，资信评估也是作为国家制定相关行业经济政策的重要依据，国家主管部门会根据企业的资信评估深入了解该行业在经济发展过程中的作用，以及对经济增长的贡献力度，进而制定该行业的行业准则，确定今后企业的经营方向和经营方针，决定企业在未来的发展方向。

三、 企业信用评估指标（一）全部资金自有率全部资金自有率又称企业自有资金率，是指企业资本金与全部资金平均余额的比例自有资金主要包括流动资金、固定资金、专项资金及各项盈利资金之和，企业的资本金在全部资金中的比重越大，说明企业的资金充裕度越高，经营安全性越高二）流动资金贷款偿还率流动资金贷款偿还率衡量的是流动资金贷款偿还的能力流动资金贷款偿还率越高，说明企业短期贷款偿还能力越强；流动资金贷款偿还率越低，说明短期贷款偿还能力越弱三）呆滞资金占压率呆滞资金是指流动性不好的资金，资金因产品的积存被无效占用，主要包括企业积压的物资、逾期未收款、应摊未摊的费用等被占用的资金呆滞资金占压率是指呆滞资金在期末全部资金中占有的比率呆滞资金占压率高，表明企业的呆滞资金过多，企业资金流动性差；呆滞资金占压率低，表明企业资金流动性强，经营管理好因此，该指标越低越好四）货款支付率本期货款支付额是指期初应付货款和本期应付货款中已经支付的部分，货款支付率便是本期货款支付额与期初应付货款和本期外购货款的比率，也叫应付款清付率该指标可以有效地衡量企业货款的支付能力和支付信誉该指标的合理值应大于95%五）贷款按期偿还率贷款按期偿还率是指期末按期实际偿还的贷款额与期末应偿还贷款总额的比率。

通过这个比率我们可以分析企业的信用情况，侧面反映信贷资产的优劣该指标的合理值应接近于1，指标过低，反映企业不能及时偿还货款，资金流动性弱六）合同履约率合同履约率是指当期实际履行合同份数在当期应履行合同份数中的比重，主要用来衡量企业的经营管理水平和履行合同的信誉程度合同履约率高，表明企业的管理者在企业生产经营过程中管理能力强，信誉度较好；反之，表明企业的信誉差一般情况下，该指标的合理值要在95%以上七）定额流动资金自有率定额流动资金自有率是指企业流动资金的资本金投入在定额流动资金平均余额中的比重按现行的制度规定，该指标应不低于30%四、 企业经营管理评估指标（一）产品销售增长率产品销售增长率是指本年产品较去年产品的销售增长额与去年销售收入总额的比例关系，主要用来衡量企业生产经营状况和市场占有能力，是预测企业经营业务拓展趋势的重要指标，也是企业扩张增量资本和存量资本的重要前提，可以有效反映企业的经营管理水平产品销售增长率高，表明企业市场占有能力增强，经营管理水平高，能进一步改善企业业绩其合理值应在10%以上二）一级品率一级品率是指一级品产品的产值在全部产品的产值中所占的比重，可以反映企业产品的质量和企业的综合素质。

一级品率高于国家或者相关部门规定的目标值，表明该企业的管理能力较强，产品质量过关；一级产品率过低甚至低于国家或有关部门规定的最低标准，则表明企业产品的生产质量有待提高良好的一级产品率有利于增强产品在市场上的竞争力，提高市场占有率，进而提高社会对该产品的认知度，从而建立信任感三）新产品开发计划完成率新产品开发计划完成率是指本期新产品实际值与本期新产品计划值中的比例该指标反映企业对新于产品的开发能力新产品开发计划完成率高，表明企业对于新产品的开发能力强，创新能力强，有利于提高企业产品的竞争力及综合能力四）产品销售率产品销售率是指产品销售生产成本在全部产品生产成本中的比重，主要用来反映已实现的产品的销售程度产品的销售率高，表明企业所生产的产品在市场上有竞争力因此产品的销售率越高越好，通常情况下产品销售率应保持在95%以上五）成品库存适销率成品库存是指企业已经生产出的经质量检验合格的产品，并且办理入库手续但尚未销售出去的本期末实际产成品库存量而成品库存适销率是产品库存积压和产品适销程度，该指标值大表明企业产成品合格率高，产品积压少，合理值应保持在95%以上六）全部流动资金周转加速率全部流动资金周转加速率主要用来衡量企业流动资金周转的速度。

该指标值高，表明企业流动资金周转速度快，资金运用效率比较高，其合理值应大于4%五、 公司简介（一）基本信息1、公司名称：xx投资管理公司2、法定代表人：雷xx3、注册资本：870万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2013-11-137、营业期限：2013-11-13至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司简介企业履行社会责任，既是实现经济、环境、社会可持续发展的必由之路，也是实现企业自身可持续发展的必然选择；既是顺应经济社会发展趋势的外在要求，也是提升企业可持续发展能力的内在需求；既是企业转变发展方式、实现科学发展的重要途径，也是企业国际化发展的战略需要遵循“奉献能源、创造和谐”的企业宗旨，公司积极履行社会责任，依法经营、诚实守信，节约资源、保护环境，以人为本、构建和谐企业，回馈社会、实现价值共享，致力于实现经济、环境和社会三大责任的有机统一公司把建立健全社会责任管理机制作为社会责任管理推进工作的基础，从制度建设、组织架构和能力建设等方面着手，建立了一套较为完善的社会责任管理机制公司注重发挥员工民主管理、民主参与、民主监督的作用，建立了工会组织，并通过明确职工代表大会各项职权、组织制度、工作制度，进一步规范厂务公开的内容、程序、形式，企业民主管理水平进一步提升。

围绕公司战略和高质量发展，以提高全员思想政治素质、业务素质和履职能力为核心，坚持战略导向、问题导向和需求导向，持续深化教育培训改革，精准实施培训，努力实现员工成长与公司发展的良性互动三）公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额2391.491913.191793.62负债总额1028.66822.93771.50股东权益合计1362.831090.261022.12公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入7102.855682.285327.14营业利润1225.11980.09918.83利润总额1152.97922.38864.73净利润864.73674.49622.61归属于母公司所有者的净利润864.73674.49622.61六、 项目简介（一）项目单位项目单位：xx投资管理公司（二）项目建设地点本期项目选址位于xx（以最终选址方案为准），占地面积约19.00亩项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设三）建设规模该项目总占地面积12667.00㎡（折合约19.00亩），预计场区规划总建筑面积23768.21㎡。

其中：主体工程15211.10㎡，仓储工程4379.60㎡，行政办公及生活服务设施1952.17㎡，公共工程2225.34㎡四）项目建设进度结合该项目建设的实际工作情况，xx投资管理公司将项目工程的建设周期确定为24个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等五）项目提出的理由1、不断提升技术研发实力是巩固行业地位的必要措施公司长期积累已取得了较丰富的研发成果随着研究领域的不断扩大，公司产品不断往精密化、智能化方向发展，投资项目的建设，将支持公司在相关领域投入更多的人力、物力和财力，进一步提升公司研发实力，加快产品开发速度，持续优化产品结构，满足行业发展和市场竞争的需求，巩固并增强公司在行业内的优势竞争地位，为建设国际一流的研发平台提供充实保障2、公司行业地位突出，项目具备实施基础公司自成立之日起就专注于行业领域，已形成了包括自主研发、品牌、质量、管理等在内的一系列核心竞争优势，行业地位突出，为项目的实施提供了良好的条件在生产方面，公司拥有良好生产管理基础，并且拥有国际先进的生产、检测设备；在技术研发方面，公司系国家高新技术企业，拥有省级企业技术中心，并与科研院所、高校保持着长期的合作关系，已形成了完善的研发体系和创新机制，具备进一步升级改造的条件；在营销网络建设方面，公司通过多年发展已建立了良好的营销服务体系，营销网络拓展具备可复制性。

六）建设投资估算1、项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金根据谨慎财务估算，项目总投资7435.96万元，其中：建设投资5818.65万元，占项目总投资的78.25%；建设期利息138.76万元，占项目总投资的1.87%；流动资金1478.55万元，占项目总投资的19.88%2、建设投资构成本期项目建设投资5818.65万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程费用4990.24万元，工程建设其他费用678.00万元，预备费150.41万元七）项目主要技术经济指标1、财务效益分析根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入14600.00万元，综合总成本费用12065.66万元，纳税总额1232.61万元，净利润1851.29万元，财务内部收益率18.09%，财务净现值2115.22万元，全部投资回收期6.28年2、主要数据及技术指标表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积㎡12667.00约19.00亩1.1总建筑面积㎡23768.21容积率1.881.2基底面积㎡7726.87建筑系数61.00%1.3投资强度万元/亩294.272总投资万元7435.962.1建设投资万元5818.652.1.1工程费用万元4990.242.1.2工程建设其他费用万元678.002.1.3预备费万元150.412.2建设期利息万元138.762.3流动资金万元1478.553资金筹措万元7435.963.1自筹资金万元4604.113.2银行贷款万元2831.854营业收入万元14600.00正常运营年份5总成本费用万元12065.66""6利润总额万元2468.39""7净利润万元1851.29""8所得税万元617.10""9增值税万元549.56""10税金及附加万元65.95""11纳税总额万元1232.61""12工业增加值万元4249.37""13盈亏平衡点万元5783.88产值14回收期年6.28含建设期24个月15财务内部收益率18.09%所得税后16财务净现值万元2115.22所得税后七、 投资方案分析（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》2、《投资项目可行性研究指南》3、《建设项目投资估算编审规程》4、《建设项目可行性研究报告编制深度规定》5、《建设工程工程量清单计价规范》6、《企业工程设计概算编制办法》7、《建设工程监理与相关服务收费管理规定》（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。

本期项目建设投资5818.65万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计4990.24万元1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为2888.58万元2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照《机电产品报价手册》和《建设项目概算编制办法及各项概算指标》规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算本期项目设备购置费为1971.78万元3、安装工程费估算本期项目安装工程费为129.88万元四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为678.00万元五）预备费本期项目预备费为150.41万元建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用2888.581971.78129.884990.241.1建筑工程费2888.582888.581.2设备购置费1971.781971.781.3安装工程费129.88129.882其他费用678.00678.002.1土地出让金366.34366.343预备费150.41150.413.1基本预备费71.3571.353.2涨价预备费79.0679.064投资合计5818.65（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款2831.85万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息138.76万元。

建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息138.7634.69104.071.1.1期初借款余额1415.9251.1.2当期借款2831.851415.921415.921.1.3当期应计利息138.7634.69104.071.1.4期末借款余额1415.9252831.851.2其他融资费用1.3小计138.7634.69104.072债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计138.7634.69104.07（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算根据测算，本期项目流动资金为1478.55万元流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.008212.729307.7510950.291.1应收账款0.003695.724188.494927.631.2存货0.002874.453257.713832.601.2.1原辅材料0.00862.34977.311149.781.2.2燃料动力0.0043.1248.8757.491.2.3在产品0.001322.251498.551763.001.2.4产成品0.00646.75732.99862.341.3现金0.00657.01744.62876.021.4预付账款0.00985.521116.931314.032流动负债0.007103.818050.989471.742.1应付账款0.002557.372898.363409.832.2预收账款0.004546.435152.626061.913流动资金0.001108.911256.771478.554流动资金增加0.001108.91147.86221.785铺底流动资金0.002463.822792.333285.09（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。

根据谨慎财务估算，项目总投资7435.96万元，其中：建设投资5818.65万元，占项目总投资的78.25%；建设期利息138.76万元，占项目总投资的1.87%；流动资金1478.55万元，占项目总投资的19.88%总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资7435.96100.00%1.1建设投资5818.6578.25%1.1.1工程费用4990.2467.11%1.1.1.1建筑工程费2888.5838.85%1.1.1.2设备购置费1971.7826.52%1.1.1.3安装工程费129.881.75%1.1.2工程建设其他费用678.009.12%1.1.2.1土地出让金366.344.93%1.1.2.2其他前期费用311.664.19%1.2.3预备费150.412.02%1.2.3.1基本预备费71.350.96%1.2.3.2涨价预备费79.061.06%1.2建设期利息138.761.87%1.3流动资金1478.5519.88%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资7435.96万元，其中申请银行长期贷款2831.85万元，其余部分由企业自筹项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资7435.96100.00%1.1建设投资5818.6578.25%1.2建设期利息138.761.87%1.3流动资金1478.5519.88%2资金筹措7435.96100.00%2.1项目资本金4604.1161.92%2.1.1用于建设投资2986.8040.17%2.1.2用于建设期利息138.761.87%2.1.3用于流动资金1478.5519.88%2.2债务资金2831.8538.08%2.2.1用于建设投资2831.8538.08%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金八、 经济效益评价（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。

二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入14600.00万元；具体测算数据详见—《营业收入税金及附加和增值税估算表》所示营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0010950.0012410.0014600.002增值税0.00466.97529.23549.562.1销项税0.001423.501613.301898.002.2进项税0.00956.531084.071348.443税金及附加0.0056.0463.5165.953.1城建税0.0032.6937.0538.473.2教育费附加0.0014.0115.8816.493.3地方教育附加0.009.3410.5810.99（二）达产年增值税估算根据《中华人民共和国增值税暂行条例》的规定和《关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=549.56万元。

三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用12065.66万元，其中：可变成本10402.99万元，固定成本1662.67万元达产年项目经营成本11620.71万元具体测算数据详见—《综合总成本费用估算表》所示综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.007357.938338.989810.572工资及福利费0.00592.42592.42592.423修理费0.00128.10128.10128.104其他费用0.001089.621089.621089.624.1其他制造费用0.0067.5467.5467.544.2其他管理费用0.0070.5070.5070.504.3其他营业费用0.00951.58951.58951.585经营成本0.009168.0710149.1211620.716折旧费0.00298.86298.86298.867摊销费0.007.337.337.338利息支出0.00138.76138.76138.769总成本费用0.009613.0210594.0712065.669.1其中：固定成本0.001662.671662.671662.679.2可变成本0.007950.358931.4010402.99（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。

根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加65.95万元五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=2468.39（万元）企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=2468.39×25.00%=617.10（万元）六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额2468.39万元，缴纳企业所得税617.10万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=2468.39-617.10=1851.29（万元）利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0010950.0012410.0014600.002税金及附加0.0056.0463.5165.953总成本费用0.009613.0210594.0712065.664利润总额0.001280.941752.422468.395应纳所得税额0.001280.941752.422468.396所得税0.00320.24438.11617.107净利润0.00960.701314.311851.298期初未分配利润0.000.00864.631961.059可供分配的利润0.00960.702178.943812.3410法定盈余公积金0.0096.07217.89381.2311可供分配的利润0.00864.631961.053431.1012未分配利润0.00864.631961.053431.1013息税前利润0.001739.942329.293224.25（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=18.09%。

本期项目投资财务内部收益率18.09%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=2115.22（万元）以上计算结果表明，财务净现值2115.22万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+{上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量}，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.28年本期项目全部投资回收期6.28年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0010950.0012410.0014600.001.1营业收入0.000.0010950.0012410.0014600.002现金流出2909.322909.3210333.0210360.4913017.352.1建设投资2909.322909.322.2流动资金0.001108.91147.861330.692.3经营成本0.009168.0710149.1211620.712.4税金及附加0.0056.0463.5165.953所得税前净现金流量-2909.32-2909.32616.982049.511582.654累计所得税前净现金流量-2909.32-5818.64-5201.66-3152.15-1569.505调整所得税0.00434.99582.32806.066所得税后净现金流量-2909.32-2909.32296.741611.40965.557累计所得税后净现金流量-2909.32-5818.64-5521.90-3910.50-2944.95计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：25.32%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：18.09%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=11%）：4604.37万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=11%）：2115.22万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.54年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.28年。

七）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润八）利息备付率测算按照《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为23.24本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高九）偿债备付率测算按照《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为21.00根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额1415.9252831.852831.852831.851.2当期还本付息34.69242.83138.76138.76138.761.2.1还本1.2.2付息34.69242.83138.76138.76138.761.3期末借款余额1415.9252831.852831.852831.852831.852利息备付率23.243偿债备付率21.00（十）级标题经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入14600.00万元，综合总成本费用12065.66万元，税金及附加65.95万元，净利润1851.29万元，财务内部收益率18.09%，财务净现值2115.22万元，全部投资回收期6.28年。

本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。