杭州VIP财富中心产品分类

诺亚财富“九舟”系列产品2008年中山证券杭州VIP财富中心主要产品类别1.固定收益类产品2.保本浮动收益类产品3.非保本浮动收益类产品4.与银行合作的理财产品5.私募融资类产品(有限合伙）6.大小非减持类(大宗交易基金)产品线风险收益结构分布图收益风险银行合作产品 固定收益类产品n 上市公司股权质押项目n 资产抵押（含房地产等不动产）n 受益权质押（股权、收费权、采矿权）n 地方政府财政担保n 优质公司信用担保 固定收益类-股权质押类股票性质上市公司限售股/流通股质押产品收益特点保本，预期固定收益，客户收益（8-10）%/年流动性根据合同期限偿付本息，投资期限（1-2）年风险等级低资金要求最低认购金额100万元人民币风险控制点1.中登公司登记质押 2.强制公证 3.警戒线补仓制度 4.强制平仓典型案例 固定收益类 资产抵押类挂钩资产描述房地产等不动产产品收益特点预期固定收益，（9-12）%/年流动性期限1-2年，流动性较差风险等级低资金要求最低认购金额100万元人民币风险控制点1.融资公司品牌 2.抵押率 3.资产的变现性 4.还款来源监管典型案例 固定收益类 受益权质押类挂钩资产描述租金收益、公路收费权、采矿权抵押、股权产品收益特点固定收益，（6-8）%/年流动性期限（1-3）年，流动性较差，可按年付息，也可以到期付本息风险等级中资金要求最低认购金额100万元人民币风险控制点1.融资公司品牌 2.抵押率 3.资产的变现性及现金流 4.还款来源监管典型案例 固定收益类 政府担保类挂钩资产描述地方政府的基础设施、公共建设等项目产品收益特点预期固定收益，（8-10）%/年流动性期限（2-5）年，流动性较低，可按年付息，也可以到期付本息风险等级低资金要求最低认购金额（100-500）万元人民币风险控制点1.财政收入状况 2.政府或有负债规模 3.人大决议 4.债务在当届政府任期内 5.项目自身收益 6.政府信用 7.产品当地销售规模典型案例保本收益浮动产品私募保本信托类n 优先劣后结构性保本私募信托（私募公司管理）n 投资策略保本(CPPI)私募信托（公募/私募管理）保本收益浮动产品-结构保本挂钩资产描述证券二级市场产品收益特点优先收益人在保本的前提下获取收益。

次级收益人一般是信托的管理人在风险收益上具有一定的杠杆，通过承担风险来获取较高收益流动性（1-2）年，到期结束风险等级优先受益人：低；次级受益人：高资金要求最低认购金额100万元人民币风险控制点1.控制优先/次级比例一般为：2：12.设置风险警戒线 3.强制平仓制度安排 4.设定投资限制（比例、仓位）典型案例保本收益浮动产品 策略保本挂钩资产描述证券二级市场产品收益特点通过恒定比例投资策略动态保本（如果市场上涨获利较高/下跌中可以保本）流动性有一定的封闭期（最低一年）风险等级中资金要求视合同约定，信托类产品100万人民币起购风险控制点1.采用CPPI的投资策略 2.坚守无风险资产比例 3.适度参与风险投资4.慎用金融衍生工具典型案例非保本浮动收益产品n 阳光私募信托类n 阳光私募信托的FOF(组合)n 定向增发类产品非保本收益浮动产品 阳光私募信托挂钩资产描述股票、债券、期货等政策允许的投资对象产品收益特点跟证券市场表现和投资管理人投资水准相关流动性一般为1年的封闭期，之后每月一次赎回风险等级高资金要求一般100万人民币起购风险控制点1.投资管理人理念 2.研究团队 3.产品设计 4.选股能力 5.选时能力6.投资纪律的坚持 7.发行时机选择典型案例非保本收益浮动产品阳光私募TOT挂钩资产描述对阳光私募信托进行投资组合管理产品收益特点非保本,浮动收益,与证券市场中阳光私募的整体业绩表现相关流动性锁定期一年，之后每月可赎回风险等级高资金要求一般100万人民币起购风险控制点1.对私募基金经理的选择能力 2.私募基金覆盖面及研究能力3.清晰的投资原则 4.分散度典型案例非保本收益浮动产品定向增发类产品挂钩资产描述对定向增发进行投资组合管理产品收益特点非保本,浮动收益,与证券市场中上市公司的整体绩表现相关流动性18月到2年风险等级中资金要求一般100万人民币起购风险控制点1.选时能力 2.选股能力3.清晰的投资原则 4.分散度 5.发行时机的选择典型案例与银行信托合作产品保本系列银行理财产品n 现金管理产品 （1.货币类 2.票据类 3.其它短期投资工具）n 股权质押（借助银行和信托渠道)n 结构化n 政府担保与银行信托合作产品 现金管理类挂钩资产描述货币市场工具产品收益特点高于银行活期存款流动性期限灵活,一般为短天期，流动性高风险等级低资金要求最低认购金额1000元人民币风险控制点1.交易活跃，流动性风险较低 2.按天结算利息 3.期限灵活典型案例各类货币市场基金与银行信托合作产品 现金管理类挂钩资产描述央行票据、大额存单、短期债券、银行承兑汇票、附银行回购产品收益特点跟货币市场利率有关流动性期限灵活，不超过6个月，流动性高风险等级低资金要求最低认购金额50000元人民币风险控制点投资于具有较高信用等级的短期融资券典型案例私募融资类产品 有限合伙企业私募股权投资基金类n 私募股权基金产品(PE基金）n PE的FOF基金（组合）私募融资类产品 有限合伙企业挂钩资产描述拟上市企业股权产品收益特点高收益、高风险；跟上市发行定价相关，行业平均(20-30)%/年流动性一般（510）年，期限长，流动性差风险等级高资金要求最低认购金额5001000万元人民币起风险控制点1.基金管理人选择 2.过往投资业绩 3.投资理念 4.已投资项目的过程控制5.退出渠道的选择典型案例私募融资类产品 有限合伙企业挂钩资产描述PE 基金组合产品收益特点非保本,浮动收益,与组合中基金的平均收益相关流动性一般（510）年，期限长，流动性差风险等级高资金要求最低认购金额5001000万元人民币起风险控制点1.基金管理人选择 2.基金研究覆盖度及筛选标准 3.投资原则选择典型案例大小非减持类 大宗交易基金u业务介绍：为上市公司股东达成减持的意愿，解决客户的流动性需求。

同时在大宗交易时，为客户提供减持时机的选择、减持方案的设计、寻找最佳的接盘方以及最大化减持的税收优惠等服务大小非减持类 大宗交易基金u客户群体：上市公司有减持意愿的股东u我们的优势：与多家接盘方建立长期稳定的合作关系，并有多次成功的实际操作经验，接盘方有20亿以上的大宗交易基金，资本实力雄厚，能够承接金额较大的减持同时我们可以按照客户的需求，设计减持方案、选择减持时机，为客户的减持选择税收优惠的营业部，并利用中山证券的资源为客户做减持后的投资方案，实现资产的保值增值。