公用动力系统公司企业风险管理计划（范文）

泓域/公用动力系统公司企业风险管理计划公用动力系统公司企业风险管理计划目录一、 产业环境分析 3二、 智能装备系统行业品牌壁垒 3三、 必要性分析 4四、 风险分散的模糊综合评判基础 4五、 企业多元化经营的适用条件 5六、 能量释放理论 6七、 多米诺骨牌理论 7八、 质量管理 9九、 培训 14十、 风险度评价法 16十一、 风险价值法（VaR） 17十二、 风险评价的目标 23十三、 风险评价的原则 24十四、 比率分析法 26十五、 杜邦分析法 27十六、 故障树分析法 30十七、 事件树分析法 34十八、 公司简介 34十九、 项目简介 35二十、 法人治理结构 39二十一、 项目风险分析 50二十二、 项目风险对策 52二十三、 发展规划 53二十四、 人力资源配置 60劳动定员一览表 61一、 产业环境分析全年地区生产总值增长4.4%投资、消费、进出口额分别增长7.3%、5.6%和19.9%登记失业率为3.6%居民消费价格上涨2.6%落实大规模减税降费政策，一般公共预算收入完成370.9亿元，下降3.5%（剔除政策性减收影响，可比增长7.5%）紧扣全面建成小康社会目标任务，坚持稳中求进工作总基调，坚持新发展理念，坚持以供给侧结构性改革为主线，坚持以改革开放为动力，推动高质量发展，坚决打赢三大攻坚战，统筹推进稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险、保稳定，进一步解放思想、整顿作风、优化环境，激发干事创业内生动力，确保全面建成小康社会和“十三五”规划圆满收官，在加快建设“六个强省”中充分发挥省会城市龙头带动作用。

主要预期目标是：地区生产总值增长5~5.5%；固定资产投资增长8%左右；城镇和农村居民人均可支配收入与经济增长同步二、 智能装备系统行业品牌壁垒智能装备系统作为汽车厂重大的固定资产投资，回收期较长，如在使用过程中出现问题，将直接影响到所生产产品的质量以及生产活动的正常运行下游客户在选择智能装备系统供应商时非常慎重，要求供应商具有较高的知名度，具备项目管理经验和项目成功案例，能够对智能装备系统提供长期的维护服务客户对智能装备系统供应商品牌较高的依赖对后进入的智能装备系统供应商构筑了较高的品牌壁垒三、 必要性分析1、现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度，产品销售形势良好，产销率超过 100%预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产能潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题通过本次项目的建设，公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠定基础2、公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不断优化升级。

公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国产化的需求，才能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位四、 风险分散的模糊综合评判基础模糊综合评判决策又称为模糊综合决策或模糊多元决策，是对多种因素影响的事物作出全面评价的一种十分有效的多因素决策方法在对可供选择的产品、项目或市场领域进行评价时，企业通常根据以下4种检验标准进行决策①吸引力检验即选择要进入的行业必须有足够的吸引力，以使投资得到持久的良好回报②市场进入、退出成本检验即进入和退出目标市场的成本不应太高，以不至于侵蚀获利的潜力③对相关行业的熟悉程度检验即企业对拟进入的新业务应有一定熟悉程度并具备相应的设计开发能力、创新能力和管理能力④增长潜力检验即企业拟投资的项目应具有足够的经济增长潜力才具备投资价值五、 企业多元化经营的适用条件企业多种经营的问题主要在于高额的成本，可能只是模仿股东分散其资产的能力对于私营企业，多种经营通常是合适的，因为业主的大部分资产可能集中于本企业，而没有充分分散化的投资组合对于公司制企业，股东自己有能力分散风险，从而不愿意授权公司来分散风险。

从纯粹风险的角度看，当股东分散风险的难度大于企业分散风险时，企业多元化经营是合适的这种情况十分少见，除非在某些相对特殊的场合（如在封闭型市场中，某些企业具有特别的经营权），否则投资者可以同样有效地运用这些技巧然而，现实中往往因为不适当的理由而进行多元化比如，某些高层经理为了现固自己的职权、提高个人收入、改善自己的职业前景而进行多元化经营即使理由是合理的，由于实现多元化的效益难度很大而使多元化大为逊色混业经营、文化冲突、人员流动、促使大家共同合作的难度、控制问题等都是实现多元化的潜在效益的障碍鉴于许多多元化策略的失败，大量企业进行了重组，将经营重心集中于原来的核心业务这种专业化策略降低了多元化程度，增加了意外损失六、 能量释放理论美国学者米歇尔，查皮塔斯基提出的能量释放理论认为，大多数事故是由于意外释放能量（机械能、电能、热能、化学能等）或危险材料（毒气、粉尘、放射性物质、易燃物质等）所造成的这些能量或危险物质的意外释放是由风险因素引起的，即由不安全行为和不安全状态引起的也就是说，一个不安全行为或不安全状态，可能导致意外释放能量或危险材料，最终酿成人员伤亡、财产损毁事故的发生能量释放理论认为，造成事故的根本原因是意外释放能量或危险材料，而不安全行为和不安全状态是事故发生的导火线。

该理论强调，能量或危险物质的意外释放主要是由风险因素引起的，即不安全行为或不安全状态，造成事故的直接原因是意外释放能量或危险材料，不安全行为或不安全状态只是事故发生的一种征兆不安全的行为如机器超速运转、未经许可开动机器、不适当地使用机器、使用有缺陷的机器、未使用个人防护用具等；不安全的状态包括经营设施存在缺陷、报警系统失灵、照明不足、通风不良、辐射源泄漏等事故发生的根本因素是管理因素、人的因素、环境因素和机器因素管理因素包括与安全有关的管理意识；产品与安全目标；招聘员工政策；利用安全记录；规定职权和义务；员工的任用、培训、指导和监督；沟通方法；检查方法；设备、消耗品和器材的设计、购置和维护；制定标准和安全工作方法等人的因素包括动机、能力、知识、训练、风险意识、对分配任务的态度、行为、体力、智力、心理状态等环境因素包括工作环境中的温度、湿度、光线、通风、噪声、压力、粉尘等条件长远来看，损失控制应该着眼于这些相互关联的根本因素七、 多米诺骨牌理论美国人海因里希是一位安全工程师，也是工业安全领域的先驱，他早在1959年就提出了一套控制事故发生的理论，即工业安全公理，具体内容如下1）损失事件总是由各种因素所构成的一个完整顺序引起的，其中最后一个因素就是事故，事故总是直接由人为的风险因素或物质的风险因素引起的。

2）人的不安全行为是造成大多数事故的原因3）由于发生不安全行为而造成致残性伤害事故4）严重的伤害基本上是偶然发生的，导致发生伤害事故的事件基本上是可以预防的5）产生不安全行为的基本原因（即人和物质的直接原因和间接原因），可以为风险管理者选择适当的控制措施提供方向6）控制风险可以采取4种基本方法，即技术措施、说服教育、人事调整和加强纪律7）控制风险的方法基本上类似于产品质量、成本和产量的控制方法8）领导人和管理部门具有最好的控制风险工作的条件和能力，从而应该承担首要的责任9）领导和监管者是控制风险的关键人员，他们管理风险的能力对风险控制具有关键性的作用10）安全的组织机构对促进生产的作用是积极的，而不安全的组织机构对生产的作用是消极的海因里希在上述10条公理基础上提出了著名的多米诺骨牌理论他将导致伤害事故分为5个因素和5个阶段，即血统和社会环境、人的过失、不安全行为或状态、事故、伤害，并直观地用5张竖立的骨牌来表示该理论认为，一种伤害的产生是上述5种因素按一个固定的逻辑顺序相继发生的结果，事故仅是其中的一个环节，若前面任一环节被消除，事故顺序就被中断，从而也就可以避免伤害的发生在风险事故顺序中，不安全行为和不安全状态是问题的关键，若被消除，则前面因素无效，后面的风险事故也就不会发生。

因此，预防风险事故的发生，重点应该放在消除人的不安全行为及环境和事物的不安全状态，即通过改变风险因素、风险因素所在的环境和风险因素与环境的相互作用来预防风险事故的发生海因里希的理论侧重于工业事故，但同样适用于产品责任损失、火灾等情形八、 质量管理质量管理是通过改善企业生产过程中投入和产出的可获得性、质量、相关性、灵活性、可靠性、一致性和持续性来改变企业经营运作和资源的风险状况比如，可以通过设置24/7的服务台或者利用局域网、设立电话中心等来提高服务的可获得性；通过更为严格的质量检查或改善用工和培训等手段来改善资源质量资源的相关性是指所拥有的资源是否与企业的发展战略或核心业务相关，一种资源可以用来提供其他服务，从生产程序来看，基本运作程序的产出、故障时间等特征指标十分重要；生产程序的灵活性是指处理不同投入的情形，如不同的交易工具、不同的办公室、不同的人等，如果经营市场的波动性很大，这一点显得更为重要；因重大损失事件引起故障的频率反映了程序的可靠性，利用交叉职能培训（如让后台操作人员熟练前台业务）、增加供应商的数目、改善员工关系等方式可以显著提高生产的可靠性；持续性是指程序在未来某一时点能够继续下去的可能性，在原材料供应有限的情况下，持续性是一个重要的考察指标。

经营运作风险管理与全面质量管理的基本步骤不存在差别，所使用的技术手段也有很多是相同的日本在第二次世界大战后发展了TQM，美国专家们对此也做出了重大贡献日本企业最终认识到，生产产量本身不能产生竞争优势，只有质量和产品的性质与众不同才能实现这一点TQM对“质量”的定义为：质量——在客户要求的产品质量、服务和及时交货方面严格履行合同以客户的满意度来衡量企业的质量1）TQM有5种做法来反映质量的不同方面①追求更高标准的做法功能和质量达到高标准②产品导向的做法精确衡量特定的产品质量③用户导向的做法根据用户使用价值来定义质量④流程导向的做法控制质量的核心环节是生产流程，用生产流程来达到产品规则和标准，使之符合质量要求⑤价值导向的做法用“价格一产品一服务”的关系来定义质量确定可接受的价格，明确特定产品的用途，提供优质的产品和服务2）TQM的做法有4个特征①零差错原则在生产流程中，只允许使用标准零件和标准的流程，以保证在质量环节中避免系统错误②提问“为什么”的方法这是一种凭经验操作的粗略方法：可以连续问5次“为什么”来准确地辨明问题出在何处，以抓住问题的根本改进是一个通过系统学习来不断改进的过程这种方法打破了传统的特定分工，根据不同的任务来组织和不断地培训和开发人员的技术能力和人际关系能力。

④同步运作依靠各个部门和不同的管理流程与质量管理一样，风险管理也集中在生产成果的方差上，不同的是，风险应对技术不仅着眼于程序的连续性和提高产品的质量，而是设法将方差与财务成本相联系；风险应对技术未必假设风险总是不好的事情，而是对不同的风险类型进行权衡质量管理的不同阶段大多数质量管理程序，如摩托罗拉的六西格马法，具有三个基本阶段首先，动员和教育内部员工，使之熟悉关于质量与风险管理的决策然后，根据同业最好的质量控制实践确定本企业的标准，并落实到每一位员工比如MalcolmBaldrigeAward或ISO9000给出了不同程序环节的详细的质量标准最后，通过一线员工识别影响质量的障碍因素，实现增量改进质量管理可以采取的技术包括质量检验、统计质量控制、质量保证、战略质量管理等质量检验强调产品或服务的标准化企业有组织地分配适当的人力、物力资源，检验产品，以确保满足预定的标准或条件，其意义表现在两方面：一是检验已成交的产品质量，二是防止生产过程中因故障而出现巨额的停产损失不幸的是，检验活动的成本很高，而且检验本身也容易发生错误为了降低成本，很少企业会对所有的交易产品进行检验，常见的是通过随机抽样的方式控制总体质量或方差。

对于交易量巨大的业务，可以选择随机抽样、分层抽样、整群抽样等不同的技术，以有效地获得产品质量指标统计质量控制着重分析不同时点的检验结果统计控制图常用来显示被抽样变量在一段时期内的变异程度，判断该变量的分布是否在水平、范围或形式上发生超出“统计控制”内的明显变化根据所研究变量服从的分布特点，规定需要进行管理控制干预的上下限统计控制图有三类基本参数，即样本容量、抽样频率和控制极限的宽度，对这些参数的权衡是研制有效的控制图的关键统计质量控制在交易频繁的金融服务业中尤为合适，因为该行业的数据很容易获得，并随着数据的不断积累，运作过程越来越易于控制质量保证是一系列旨在提高资源或整个生产过程质量的措施质量周期、连续的自我评估、检验清单、质量标准认证及Taguchi法都是企业易于采用的方法，用以提高资源或生产质量唯一的问题是，质量保证这种分散化控制手段可能适用于那些不可能承受巨额风险暴露的小型分支机构，随着风险程度的不断积累和提高，必须采取更强硬的措施战略质量管理寻求从产品、客户、生产和价值等不同层面来理解质量，其目标是将产品和服务定位在客户所需的质量维度比如，一般客户肯定比金融数据服务的终端用户更看重银行零售业务的电子交易功能的可靠性。

全面质量控制通常假设经理可以通过仔细筛选投入来控制产出质量，而许多损失事件起因于质量有问题的投入或生产程序比如，TQM技术适用于人力资源管理，对金融服务企业尤为重要，因为该行业权限高的员工构成了主要的运作成本，并引起了大多数内部损失事件对质量的强调通常也适用于参照标准和风险衡量比较定型的业务领域，如果风险的发生并不频繁或并非外生的，或者生产程序和资源的变动很大，此时就不宜采用TQM当然，质量控制是有成本的约瑟夫，朱兰曾经将获得一定质量水平的成本分成可避免的和不可避免的成本两大类前者是指使得损失事件发生成为可能的机会成本，后者是指与风险管理本身相关的成本对于一项新业务，可避免成本可能远远高于不可避免成本，从而使质量的获得几乎是免费的；对于比较成熟的系统或程序，质量要求越高，意味着成本越高，因此，质量控制成本的增加与潜在的收益，即风险的降低要进行权衡九、 培训培训涉及的领域很广，通常难以给出一个统一的有效培训准则但中国证券监督管理委员会于2005年12月22日，以证监字[2005]147号文的形式，对上市公司高级管理人员的培训工作进行了规范该文指出；为贯彻落实上市公司辖区监管责任制，加强对上市公司高级管理人员培训工作的指导，进一步规范上市公司高级管理人员执业行为，促使上市公司高级管理人员在认真掌握有关法律、法规和规范的基础上，不断提高自律意识，推动上市公司规范运作，中国证监会制定了《上市公司高级管理人员培训工作指引》及《上市公司董事长、总经理培训实施细则》、《上市公司董事、监事培训实施细则》、《上市公司独立董事培训实施细则》、《上市公司财务总监培训实施细则》、《上市公司董事会秘书培训实施细则》。

对培训工作的目的、培训对象、培训内容及要求、培训组织及实施进行了规范企业除了对高层管理人员进行培训外，还应在企业内部经常对内部员工进行风险管理方面知识的培训，以让受训者获得潜在损失的信息，并培养如何衡量、分析和管理风险的技能一线员工的技能和知识是防范所有运作风险的第一道屏障比如，让员工认识到潜在的客户欺诈就可以为银行避免成千上万的损失有经验的风险管理员工可以使银行处于比竞争对手更有利的地位培训的作用主要是向新员工传达企业的风险管理政策和实践，帮助员工获得完成本职工作所需的技能和信息，以及为其他职位（如提升或岗位轮换）提供必要的培训大多数风险培训计划的内容应针对影响特定工作、业务或特定机构层面的特定风险，培训对象的范围和规模应根据当前的工作需要、现有的技能水平及预期达到的技能而定培训时应注意以下几点1）有效学习的最重要的动因是激励，可以给以现金奖励、晋升机会及声誉等无形的好处2）企业应作出明确承诺，有关技能培训和保持的费用由企业承担3）企业应该利用行业范围的培训论坛和课程，使自己的员工接受前沿的风险概念和管理方法4）信息和技术转移必须是渐进的、系统化的应该让受训者明白，所学到的知识和技能必须应用到更广泛的领域。

5）一般地，培训课时应该相对较短，适当的间歇有利于学员吸收和消化学习材料老师应该与学员进行沟通，让学员了解自己的表现十、 风险度评价法风险度评价是指风险管理单位对风险事故造成故障的频率或者损害的严重程度进行评价风险度评价可以分为风险事故发生频率评价和风险事故造成损害程度评价例如，上海证券交易所为了将有限的监管资源有效地投入到企业监管中去，对企业的信息披露监管进行风险分类管理企业风险分类管理主要是针对企业在信息披露监管上可能存在的风险进行评价和分类，根据不同的风险类别，施以不同的监管力度，合理分配监管资源上海证券交易所对企业信息披露监管的风险评级，还将根据公司的信息披露质量和公司治理结构的变化而及时进行调整最近，上证所有关部门在对企业年报事后审核后，对部分公司，的风险级别进行了重新分类监管风险分类管理制度，结合企业信息披露核查工作制度，标志着上证所正逐步将企业监管工作系统化、规范化这种风险分类管理属于上证所内部的工作制度，而且主要是针对上证所在对企业信息披露监管工作上的风险进行分类，并不代表对公司股价或投资价值的判断上证所现在还未考虑将这些风险分类情况进行公布，而是主要运用于提高企业信息披露监管效率上。

针对各类监管风险的公司，上证所采取了相应不同的监管措施和手段，如对于高风险公司采取专家小组会诊、专人负责监管、实地走访调研、重点监控股价等方法，督促公司及时准确地披露重大信息，充分揭示风险风险度评价法可以按照风险度评价的分值确定风险的大小，分值越大，风险越大；反之，则风险越小十一、 风险价值法（VaR）（一）VaR方法的背景传统的ALM（资产负债管理）过于依赖报表分析，缺乏时效性；利用方差及B系数来衡量风险太过于抽象，不直观，而且反映的只是市场（或资产）的波动幅度；而CAPM（资本资产定价模型）又无法糅合金融衍生品种在上述传统的几种方法都无法准确定义和度量金融风险时，G30集团在研究衍生品种的基础上，于1993年发表了题为《衍生产品的实践和规则》的报告，提出了度量市场风险的VaR（风险价值）方法，该方法目前已成为金融界测量市场风险的主流方法稍后由J.P.Morgan推出的用于计算VaR的RiskMetrics风险控制模型更是被众多金融机构广泛采用目前国外一些大型金融机构已将其所持资产的VaR风险值作为其定期公布的会计报表的一项重要内容加以列示二）VaR方法的定义VaR按字面解释就是“在险价值”，其含义是指：在市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失。

更为确切的是指，在一定概率水平（置信度）下，某一金融资产或证券组合价值在未来特定时期内的最大可能损失计算VaR的步骤如下1）确认经济单位持有的头寸2）确认影响头寸价值的风险因素3）为所有风险因素确定可能的背景并确定发生概率4）建立所有头寸的定价函数，以此作为风险因素的价值函数5）使用定价函数为所有头寸在各种环境下重新定价，建立结果分布模型6）在给定的概率水平下求分布的分位点VaR从统计的意义上讲，本身是个数字，是指面临“正常”的市场波动时“处于风险状态的价值”即在给定的置信区间和一定的持有期限内，预期的最大损失量（可以是绝对值，也可以是相对值）三）VaR方法的特点（1）可以用来简明表示市场风险的大小，没有任何技术色彩，没有任何专业背景的投资者和管理者都可以通过VaR值对金融风险进行评判2）可以事前计算风险，不像以往风险管理的方法都是在事后衡量风险大小3）不仅能计算单个金融工具的风险还能计算由多个金融工具组成的投资组合风险，这是传统金融风险管理所不能做到的四）VaR方法的系数由上述定义出发，要确定一个金融机构或资产组合的VaR值或建立VaR的模型，必须首先确定以下三个系数：一是持有期间的长短；二是置信区间的大小；三是观察期间。

1、持有期持有期，即确定计算在哪一段时间内的持有资产的最大损失值，也就是明确风险管理者关心资产在一天内、一周内还是一个月内的风险价值持有期的选择应依据所持有资产的特点来确定从银行总体的风险管理看持有期长短的选择取决于资产组合调整的频度及进行相应头寸清算的可能速率巴塞尔委员会在这方面采取了比较保守和稳健的姿态，要求银行以两周即10个营业日为持有期限2、置信水平一般来说对置信区间的选择在一定程度上反映了金融机构对风险的不同偏好选择较大的置信水平意味着其对风险比较厌恶，希望能得到把握性较大的预测结果，希望模型对于极端事件的预测准确性较高根据各自的风险偏好不同，选择的置信区间也各不相同3、观察期间观察期间是对给定持有期限的回报的波动性和关联性考察的整体时间长度，是整个数据选取的时间范围，有时又称数据窗口综上所述，VaR实质是在一定置信水平下经过某段持有期资产价值损失的单边临界值，在实际应用时它体现为作为临界点的金额数目五）VaR方法的优点（1）VaR模型测量风险简洁明了，统一了风险计量标准，管理者和投资者较容易理解掌握风险的测量是建立在概率论与数理统计的基础之上，既具有很强的科学性，又表现出方法操作上的简便性。

同时，VaR改变了在不同金融市场缺乏表示风险统一度量，使不同术语（例如基点现值、现有头寸等）有统一比较标准，使不同行业的人在探讨其市场风险时有共同的语言另外，有了统一标准后，金融机构可以定期测算VaR值并予以公布，增强了市场透明度，有助于提高投资者对市场的把握程度，增强投资者的投资信心，稳定金融市场2）可以事前计算，降低市场风险不像以往风险管理的方法都是在事后衡量风险大小，不仅能计算单个金融工具的风险，还能计算由多个金融工具组成的投资组合风险综合考虑风险与收益因素，选择承担相同的风险能带来最大收益的组合，具有较高的经营业绩3）确定必要资本及提供监管依据VaR为确定抵御市场风险的必要资本量确定了科学的依据，使金融机构资本安排建立在精确的风险价值基础上，也为金融监管机构监控银行的资本充足率提供了科学、统一、公平的标准VaR适用于综合衡量包括利率风险、汇率风险、股票风险以及商品价格风险和衍生金融工具风险在内的各种市场风险因此，这使得金融机构可以用一个具体的指标数值就可以概括地反映整个金融机构或投资组合的风险状况，大大方便了金融机构各业务部门对有关风险信息的交流，也方便了机构最高管理层随时掌握机构的整体风险状况，因而非常有利于金融机构对风险的统一管理。

同时，监管部门也得以对该金融机构的市场风险资本充足率提出统一要求六）VaR方法的注意问题尽管VaR模型有其自身的优点，但在具体应用时应注意以下几方面的问题1）数据问题运用数理统计方法计量分析、利用模型进行分析和预测时要有足够的历史数据，如果数据库整体上不能满足风险计量的数据要求，则很难得到正确的结论另外数据的有效性也是一个重要问题，而且由于市场的发展不成熟，使一些数据不具有代表性，而市场炒作、消息面的引导等原因，使数据非正常变化较大，缺乏可信性2）VaR在其原理和统计估计方法上存在一定缺陷VaR对金融资产或投资组合的风险计算方法是依据过去的收益特征进行统计分析来预测其价格的波动性和相关性，从而估计可能的最大损失所以单纯依据风险可能造成损失的客观概率，只关注风险的统计特征，并不是系统的风险管理的全部因为概率不能反映经济主体本身对于面临的风险的意愿或态度，它不能决定经济主体在面临一定量的风险时愿意承受和应该规避的风险的份额3）在应用VaR模型时隐含了前提假设即金融资产组合的未来走势与过去相似，但金融市场的一些突发事件表明，有时未来的变化与过去没有太多的联系，因此VaR方法并不能全面地度量金融资产的市场风险，必须结合敏感性分析，压力测试等方法进行分析。

4）VaR主要使用于正常市场条件下对市场风险的测量如果市场出现极端情况，历史数据变得稀少，资产价格的关联性被切断，或是因为金融市场不够规范，金融市场的风险来自人为因素、市场外因素的情况下，这时便无法使用VaR来测量市场风险总之，VaR是一种既能处理非线性问题又能概括证券组合市场风险的工具，它解决了传统风险定量化工具对于非线性的金融衍生工具适用性差、难以概括证券组合的市场风险的缺点，有利于测量风险、将风险定量化，进而为金融风险管理奠定了良好的基础随着中国利率市场化、资本项目开放及衍生金融工具的发展等，金融机构所面临的风险日益复杂，综合考虑、衡量信用风险和包括利率风险、汇率风险等在内的市场风险的必要性越来越大，这为VaR应用提供了广阔的发展空间但是VaR本身仍存在一定的局限性，而且中国金融市场现阶段与VaR所要求的有关应用条件也还有一定距离因此VaR的使用应当与其他风险衡量和管理技术、方法相结合要认识到风险管理一方面需要科学技术方法，另一方面也需要经验性和艺术性的管理思想，在风险管理实践中要将两者有效结合起来，既重科学，又重经验，有效发挥VaR在金融风险管理中的作用十二、 风险评价的目标风险评价的目标是减少风险事故的发生，特别是防止重大恶性事故的发生，保护风险管理单位及其附近人口的生命、财产安全。

对此，许多国家都以立法的形式规定，风险评价是一些企业进行生产的前提条件如果企业没有安全生产管理部门出具的风险评价证明或者没有通过有关部门的安全生产管理评价，就无法投产运营例如，在美国政府规定，建立核电站的风险评价报告费用约占总投资的1%，经过风险管理部门评价合格的投资项目才能投产运营；在日本政府规定，建立化工厂必须进行风险评价之后，才能进行生产风险评价为企业的安全生产提供了可靠的保障，保障了企业生命和财产的安全，预防了重大风险事故的发生十三、 风险评价的原则风险评价的原则是贯穿于风险评价过程中的基本原则，风险评价需要遵循以下几方面的原则一）整体性原则整体性原则是风险评价的最基本原则风险造成的损失往往是多方面的，风险评价必须考虑整体，系统地考虑造成损失的各种因素，并研究这些因素之间的相互联系和相互作用，因此，在评价潜在损失程度时，由同一事件所引起的各方面的财务损失必须一起考虑例如，某集团企业的一个分企业办公室发生火灾，火灾会使企业财产遭受损失、员工受伤、重要文件遗失，其他分企业需要提供一些重要物资设备，以保证该分企业维持最低程度的运转因此，在评价风险时，不仅要考虑直接损失，还要考虑由此而带来的间接损失和责任损失。

二）统一性原则风险评价是针对某一风险事件或者风险单位进行的，这就要求风险评价要保持统一性的原则，不能将与风险因素或者风险单位无关的材料考虑进去，作为风险评价的依据例如，考察某建筑物发生火灾的概率，与该建筑相邻的单位发生火灾风险的概率是考察这幢建筑发生火灾的因素；相反，与该建筑不相邻的单位发生火灾的概率不在风险评价的范围内只有坚持统一性的原则，才能客观、准确地评价风险三）客观性原则风险评价的方式和方法是多种多样的，不同的衡量和评价风险的方法可以获得不同的结果，这是不可避免的风险评价的原则是尽可能使风险预测、评价的结果与实际发生的损失相一致，尽可能反映客观存在的风险偏差过大，会造成不必要的损失例如，风险管理者对某一风险评价过高，会提高管理成本，造成风险管理单位不必要的浪费；评价过低，会忽略风险，造成未预见的财产和人身的损失四）可操作性原则风险评价是涉及面广、管理难度较大的项目这就要求风险管理人员掌握评估方法，灵活运用风险评价方法，对风险的评价要具有可操作性和通用性，避免使用高深繁杂的评价方法这一方面可以减少风险评价的工作量，另一方面可以为风险管理提供重要依据十四、 比率分析法比率分析法是在两个金额之间计量其相对比率关系的一种分析方法，这些金额或数据可以选自一张会计报表，亦可以选自两张会计报表。

比率分析可以在报表中两个不同小项目的金额之间进行，可以在一个小项目的金额对一个大类项目的总额之间进行，也可以是在两个大类项目的总额之间进行，还可以在两个相对数之间进行比率分析法可以分析财务报表所列项目与项目之间的相互关系，运用得比较广泛一般而言，财务报告分析中为人们普遍关注的财务比率指标主要有三类：偿债能力比率指标、营运能力比率指标和盈利能力比率指标偿债能力比率指标主要有流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率、产权比率等营运能力比率指标主要有应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率、营业周期等盈利能力指标主要有销售毛利率、销售净利率、资产净利率和净资产收益率等指标十五、 杜邦分析法在企业财务分析中，仅仅观察财务报表无法洞察财务状况的全貌，同时仅观察单一的财务比率，也难以了解企业财务状况的全面情况为此，需要把各种财务比率结合起来，杜邦财务分析体系就是一种综合分析法作为一种很实用的财务分析方法，它利用若干相互关联的指标对营运能力、偿债能力及盈利能力等进行综合性的分析和评价由于这种分析法在美国杜邦企业首先使用，故称之为杜邦分析法这种方法从评价企业绩效最具综合性和代表性的指标权益净利率出发，层层分解至企业最基本生产要素的使用，成本与费用的构成和企业风险，从而满足经营者通过财务分析进行绩效评价的需要，在经营目标发生异动时能及时查明原因并加以修正。

杜邦财务分析体系为改善企业内部经营管理提供了有益的分析框架一）分析的基本思路（1）权益净利率是一个综合性最强的财务分析指标，是杜邦分析系统的核心2）资产净利率是影响权益净利率的最重要的指标，具有很强的综合性，而资产净利率又取决于销售净利率和总资产周转率的高低总资产周转率是反映总资产的周转速度对资产周转率的分析，需要对影响资产周转的各因素进行分析，以判明影响企业资产周转的主要问题在哪里销售净利率反映销售收入的收益水平扩大销售收入，降低成本费用是提高企业销售利润率的根本途径，而扩大销售，同时也是提高资产周转率的必要条件和途径3）权益乘数表示企业的负债程度，反映了企业利用财务杠杆进行经营活动的程度资产负债率高，权益乘数就大，这说明企业负债程度高，企业会有较多的杠杆利益，但风险也高；反之，资产负债率低，权益乘数就小，这说明企业负债程度低，企业会有较少的杠杆利益，但相应所承担的风险也低二）杜邦财务分析体系反映的主要财务比率及其相互关系决定净资产率高低的因素有3个：销售净利率、总资产周转率和资产负债率销售净利率对权益净利率有很大作用，销售净利率越高，权益净利率也越高影响销售净利率的因素是销售额和销售成本，销售额高而销售成本低，则销售净利率高。

杜邦分析方法的作用，主要是解释各项主要财务比率指标的变动原因和揭示各项财务比率指标相互之间的关系从企业绩效评价的角度来看，杜邦分析法只包括财务方面的信息，不能全面反映企业的实力，有很大的局限性，主要表现在：对短期财务结果过分重视，有可能助长企业管理层的短期行为，忽略企业长期的价值创造财务指标反映的是企业过去的经营业绩，衡量工业时代的企业能够满足要求但在目前的信息时代，顾客、供应商、雇员、技术创新等因素对企业经营业绩的影响越来越大，而杜邦分析法在这些方面是无能为力的同样，在目前的市场环境中，企业的无形知识资产对提高企业长期竞争力至关重要，杜邦分析法却不能解决无形资产的估值问题三）利用杜邦分析法作实例分析杜邦财务分析法可以解释指标变动的原因和变动趋势，以及为采取措施指明方向下面以一家企业为例，说明杜邦分析法的运用1、对权益净利率的分析权益净利率指标是衡量企业利用资产获取利润能力的指标权益净利率充分考虑了筹资方式对企业获利能力的影响，因此它所反映的获利能力是企业经营能力、财务决策和筹资方式等多种因素综合作用的结果该企业的权益净利率在2007年至2008年间出现了一定程度的好转，分别从2007年的0.097增加至2008年的0.112。

企业的投资者在很大程度上依据这个指标来判断是否投资或是否转让股份，考察经营者业绩和决定股利分配政策这些指标对企业的管理者也至关重要企业经理们为改善财务决策而进行财务分析，他们可以将权益净利率分解为权益乘数和资产净利率，以找到问题产生的原因通过分解可以明显地看出，该企业权益净利率的变动在于资本结构（权益乘数）变动和资产利用效果（资产净利率）变动两方面共同作用的结果而该企业的资产净利率太低，显示出很差的资产利用效果2、分解分析过程权益净利率的提高是由于资产净利率的改善所致通过分解可以看出杜邦分析法有效地解释了指标变动的原因和趋势，为采取应对措施指明了方向导致权益利润率小的主要原因是全部成本过大也正是因为全部成本的大幅度提高导致了净利润提高幅度不大，而销售收入大幅度增加，就引起了销售净利率的减少，显示出企业销售盈利能力的降低资产净利率的提高当归功于总资产周转率的提高，销售净利率的减少却起到了阻碍的作用十六、 故障树分析法故障树分析，是安全系统工程的重要分析方法之一，它能对各种系统的危险性进行辨识和评价，不仅能分析出事故的直接原因，而且能深入地揭示出事故的潜在原因用它描述事故的因果关系直观、明了、思路清晰、逻辑性强，既可定性分析，又可定量分析。

故障树分析法首先是由美国贝尔电话研究所于1961年为研究民兵式导弹发射控制系统时提出来的，1974年美国原子能委员会运用FTA对核电站事故进行了风险评价，发表了著名的《拉姆逊报告》该报告对故障树分析作了大规模有效的应用此后，在社会各界引起了极大的反响，受到了广泛的重视，从而迅速在许多国家和许多企业应用和推广我国开展故障树分析方法的研究是从1978年开始的目前已有很多部门和企业正在进行推广工作，并已取得大量成绩，促进了企业的安全生产故障材法就是从某一事故出发，运用逻辑推理的方法寻找引起事故的原因，即从结果推导出引发风险事故的原因故障树法也是我国国家标准局规定的事故分析的技术方法之一一）故障树分析用故障树法分析导致某些事故发生的前提条件，并说明哪些前提条件对于风险事故的发生是必要的，哪些是辅助性的故障树法的理论基础是，任何一个事故的发生，必定是一系列事件按照时间顺序相继出现的结果，前一事件的出现是随后事件发生的条件，在事件的发展过程中，每一事件有两种可能的状态，即成功或者失败故障树中的逻辑关系说明如下非”：输入事件不发生，输出事件就发生条件与”：输入事件同时发生且满足某条件，输出事件才发生。

条件或”：在满足某条件下，输入事件中至少有一个发生，输出事件就发生顺序与”：输入事件都发生，但满足一定先后顺序，输出事件才发生排斥或”：输入事件中仅有一个发生，输出事件才发生单事件限制”：输入事件仅一个且满足某条件，输出事件发生以上关系都有代表符号上例中，若知各个基本事件的概率，则所有组合情况下，上一层事件的发生概率可以求得二）故障树分析的优缺点故障树分析法是以选择某一风险因素为事件，按照逻辑推理推论其各种可能的结果及产生结果的途径故障树分析法的优点如下1）由于故障树分析法是采用演绎方法分析事故的因果关系，能详细找出系统各种固有的潜在的危险因素，为安全设计、制定安全技术措施和安全管理要点提供了依据2）能简洁、形象地表示出事故和各种原因之间的因果关系及逻辑关系3）在故障树分析中，顶上事件可以是已经发生的事故，也可以是预想的事故通过分析找出原因，采取对策加以控制，从而起到预测、预防事故的作用4）可以用于定性分析，求出危险因素（原因）对事故影响的大小；也可用于定量分析，由各危险因素（原因）的概率计算出事故发生的概率，从数量上说明是否能满足预定目标值的要求，从而明确采取对策措施的重点和轻重缓急的顺序。

5）可选择最感兴趣的事故作为顶上事件进行分析这和事件树不同，因为事件树是由一个故障开始的，而引起的事故不一定是使用者最感兴趣的故障树分析法的缺点如下1）故障树的绘制需要专门的技术在风险识别中，故障树的绘制需要专门的技术，这也是风险管理人员较少使用故障树法分析问题的重要原因只有风险事故造成的损失较大或者存在很深的安全隐患时，需要采用故障树对系统进行整体分析2）采用故障树法识别风险的管理成本比较高由于风险管理经费的限制和不断增加的风险管理工作，会使风险管理受到限制故障树分析风险事故的方法需要花费大量的时间，需要搜集大量的资料，会导致风险管理成本的增加3）相关概率的准确程度直接影响估测的结果在故障树分析中，有关事件概率的准确程度直接影响风险识别的结果十七、 事件树分析法事件树是一种从初始原因事件起，分析各环节事件正常、失败及发展变化过程，并预测各种可能结果的方法一个事件树由初因事件和系统事件组成初因事件是引起事故的起因事件，一个事件树只有一个初因事件系统事件是由初因事件引起的事件，一个事件树可有多个系统事件事件序列是表示事件发生过程的一系列符号事件树分析的步骤归纳如下1）确定或寻找可能导致系统严重后果的初因事件，并进行分析，对于那些可能导致相同事件树的初因可归纳为一类。

2）构造事件树，先构造事件树，再构造系统事件树3）进行事件树的简化4）进行事件序列的定量化事件树简便易行，但受分析评价人员的主观因素影响十八、 公司简介（一）公司基本信息1、公司名称：xx集团有限公司2、法定代表人：杜xx3、注册资本：550万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2011-9-237、营业期限：2011-9-23至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司简介公司在“政府引导、市场主导、社会参与”的总体原则基础上，坚持优化结构，提质增效不断促进企业改变粗放型发展模式和管理方式，补齐生态环境保护不足和区域发展不协调的短板，走绿色、协调和可持续发展道路，不断优化供给结构，提高发展质量和效益牢固树立并切实贯彻创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，以提质增效为中心，以提升创新能力为主线，降成本、补短板，推进供给侧结构性改革公司秉承“诚实、信用、谨慎、有效”的信托理念，将“诚信为本、合规经营”作为企业的核心理念，不断提升公司资产管理能力和风险控制能力十九、 项目简介（一）项目单位项目单位：xx集团有限公司（二）项目建设地点本期项目选址位于xx（以选址意见书为准），占地面积约78.00亩。

项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设三）建设规模该项目总占地面积52000.00㎡（折合约78.00亩），预计场区规划总建筑面积92869.99㎡其中：主体工程62555.22㎡，仓储工程13542.98㎡，行政办公及生活服务设施9888.91㎡，公共工程6882.88㎡四）项目建设进度结合该项目建设的实际工作情况，xx集团有限公司将项目工程的建设周期确定为24个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等五）项目提出的理由1、不断提升技术研发实力是巩固行业地位的必要措施公司长期积累已取得了较丰富的研发成果随着研究领域的不断扩大，公司产品不断往精密化、智能化方向发展，投资项目的建设，将支持公司在相关领域投入更多的人力、物力和财力，进一步提升公司研发实力，加快产品开发速度，持续优化产品结构，满足行业发展和市场竞争的需求，巩固并增强公司在行业内的优势竞争地位，为建设国际一流的研发平台提供充实保障2、公司行业地位突出，项目具备实施基础公司自成立之日起就专注于行业领域，已形成了包括自主研发、品牌、质量、管理等在内的一系列核心竞争优势，行业地位突出，为项目的实施提供了良好的条件。

在生产方面，公司拥有良好生产管理基础，并且拥有国际先进的生产、检测设备；在技术研发方面，公司系国家高新技术企业，拥有省级企业技术中心，并与科研院所、高校保持着长期的合作关系，已形成了完善的研发体系和创新机制，具备进一步升级改造的条件；在营销网络建设方面，公司通过多年发展已建立了良好的营销服务体系，营销网络拓展具备可复制性六）建设投资估算1、项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金根据谨慎财务估算，项目总投资40700.51万元，其中：建设投资31311.70万元，占项目总投资的76.93%；建设期利息720.28万元，占项目总投资的1.77%；流动资金8668.53万元，占项目总投资的21.30%2、建设投资构成本期项目建设投资31311.70万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程费用26937.97万元，工程建设其他费用3646.12万元，预备费727.61万元七）项目主要技术经济指标1、财务效益分析根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入81000.00万元，综合总成本费用63084.36万元，纳税总额8384.04万元，净利润13114.29万元，财务内部收益率23.90%，财务净现值25204.98万元，全部投资回收期5.71年。

2、主要数据及技术指标表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积㎡52000.00约78.00亩1.1总建筑面积㎡92869.99容积率1.791.2基底面积㎡32760.00建筑系数63.00%1.3投资强度万元/亩389.872总投资万元40700.512.1建设投资万元31311.702.1.1工程费用万元26937.972.1.2工程建设其他费用万元3646.122.1.3预备费万元727.612.2建设期利息万元720.282.3流动资金万元8668.533资金筹措万元40700.513.1自筹资金万元26000.853.2银行贷款万元14699.664营业收入万元81000.00正常运营年份5总成本费用万元63084.36""6利润总额万元17485.72""7净利润万元13114.29""8所得税万元4371.43""9增值税万元3582.69""10税金及附加万元429.92""11纳税总额万元8384.04""12工业增加值万元27610.40""13盈亏平衡点万元30704.49产值14回收期年5.71含建设期24个月15财务内部收益率23.90%所得税后16财务净现值万元25204.98所得税后二十、 法人治理结构（一）股东权利及义务1、公司股东享有下列权利：（1）依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；（2）依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会，并行使相应的表决权；（3）对公司的经营进行监督，提出建议或者质询；（4）依照法律、行政法规及本章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股份；（5）查阅本章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告；（6）公司终止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配；（7）对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东，要求公司收购其股份；（8）法律、行政法规、部门规章或本章程规定的其他权利。

2、公司股东承担下列义务：（1）遵守法律、行政法规和本章程；（2）依其所认购的股份和入股方式缴纳股金；（3）除法律、法规规定的情形外，不得退股；（4）不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益；公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任5）法律、行政法规及本章程规定应当承担的其他义务3、持有公司5%以上有表决权股份的股东，将其持有的股份进行质押的，应当自该事实发生当日，向公司作出书面报告4、公司的控股股东、实际控制人员不得利用其关联关系损害公司利益违反规定给公司造成损失的，应当承担赔偿责任公司控股股东及实际控制人对公司和公司社会公众股股东负有诚信义务控股股东应严格依法行使出资人的权利，控股股东不得利用利润分配、资产重组、对外投资、资金占用、借款担保等方式损害公司和社会公众股股东的合法利益，不得利用其控制地位损害公司和社会公众股股东的利益违反规定的，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任公司董事会建立对控股股东所持公司股份“占用即冻结”机制，即发现控股股东侵占公司资产立即申请司法冻结，凡不能以现金清偿的，通过变现股权偿还侵占资产。

二）董事1、公司设董事会，对股东大会负责董事会由5名董事组成公司不设独立董事，设董事长1名，由董事会选举产生2、董事会行使下列职权：（1）召集股东大会，并向股东大会报告工作；（2）执行股东大会的决议；（3）决定公司的经营计划和投资方案；（4）制订公司的年度财务预算方案、决算方案；（5）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；（6）决定公司内部管理机构的设置；（7）根据董事长的提名，聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书，根据总经理的提名，聘任或者解聘公司副总经理、财务总监等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；（8）制订公司的基本管理制度；（9）制订本章程的修改方案；（10）管理公司信息披露事项；3、董事会应当就注册会计师对公司财务报告出具的非标准审计意见向股东大会作出说明董事会须及时对公司治理机制是否给所有的股东提供合适的保护和平等权利，以及公司治理结构是否合理、有效等情况进行讨论、评估，并在其年度工作报告中作出说明4、董事会制定董事会议事规则，以确保董事会落实股东大会决议，提高工作效率，保证科学决策董事会议事规则作为本章程的附件，由董事会拟定，股东大会批准5、董事长和副董事长由董事会以全体董事的过半数选举产生。

6、董事长行使下列职。