智能产线系统及装备公司企业风险管理规划_参考

泓域/智能产线系统及装备公司企业风险管理规划智能产线系统及装备公司企业风险管理规划目录一、 产业环境分析 3二、 我国智能制造行业发展现状 3三、 必要性分析 5四、 保险的职能 5五、 保险方式转移风险应具备的条件 8六、 非保险风险转移的种类 10七、 风险转移的条件 15八、 资产负债管理 17九、 风险衡量的概念 23十、 风险衡量的作用 25十一、 中心趋势测量 26十二、 变动程度的测定 28十三、 概率的基本概念 29十四、 损失频率的估计 32十五、 风险管理组织体系和企业目标的关系 35十六、 风险管理组织体系标准 35十七、 董事会 36十八、 风险管理委员会和审计委员会 38十九、 项目基本情况 42二十、 发展规划分析 44二十一、 组织机构管理 47劳动定员一览表 48二十二、 SWOT分析 49一、 产业环境分析一年来，砥砺奋进、踊跃争先，区域实现地区生产总值xx亿元，增长xx%，总量迈入全国前xx强；一般公共预算收入xx亿元，增长xx%；城乡居民人均可支配收入xx元、xx元，分别增长xx%和xx%地区生产总值、城乡居民收入等xx项主要指标增速位居区域前三，呈现了稳中有进、逆势上扬的良好态势。

区域经济社会发展的主要预期目标是：地区生产总值增长xx%左右；一般公共预算收入增长xx%左右，规上工业增加值增长xx%左右；城乡居民人均可支配收入分别增长xx%左右、xx%左右，收入比力争缩小到xx:xx；R&D经费投入强度达到xx%，全员劳动生产率提高xx%以上，节能减排降碳指标完成目标任务二、 我国智能制造行业发展现状智能制造最早出现在1988年美国P．K．Wright和D．A．Bournede的《ManufacturingIntelligence》一书中，智能制造是利用集成知识工程、制造软件系统及机器人视觉等技术，在没有人工干预条件下智能机器人独自完成小批量生产的过程现在所称智能制造是在现代传感技术、网络技术、自动化技术、拟人化智能技术等先进技术的基础上，通过智能化的感知、人机互动、决策和执行技术，实现设计过程、制造过程和制造装备智能化，是信息技术、智能技术及装备制造的深度融合与集成智能制造装备是一种集机械系统、运动系统、电气控制系统、传感器系统、信息管理系统等多种技术于一体，能够减少生产过程对人力劳动的依赖，显著提高生产精度、生产质量和生产效率的装备近年来，发达国家技术工人短缺，新兴国家劳动力成本上涨，同时制造业又出现了制造地点分散、生产方式变更、制造技术日益复杂化等变革。

为应对新的社会课题，美国、德国、英国、日本等世界发达国家纷纷实施了以重振制造业为核心的再工业化战略，颁布了一系列以智能制造为主题的国家战略：经过多年发展，我国已经成为世界工厂，制造业规模已经跃居世界首位，建立起了门类齐全、独立完整的制造体系但与先进国家相比，我国制造业大而不强的问题仍然存在随着我国经济发展进入新常态，中国人口新常态的特征之一，是人口红利衰退，劳动力要素的优势正在快速消失，劳动力成本不断攀升，长期以来主要依靠资源要素投入、规模扩张的粗放型发展模式难以为继过去我国依靠农村劳动力转移和人口红利的叠加支撑起的富足劳动力供给将逐渐成为过去，制造业企业的利润不断被上升的人力成本侵蚀如何探寻更为健康良性的经济发展模式成为我国亟需解决的重要问题，而构建以智能制造为重点的新型制造体系，着力强化工业基础能力是解决前述问题的重要路径在此背景下，围绕实现制造强国的战略目标，2015年5月发布了《中国制造2025》，明确制造业强国的五大工程和十大领域智能制造工程作为五大工程之一，成为国家全力打造制造强国的重要路径智能制造装备不但能够解决企业劳动力短缺造成的人力成本上升的问题，其高效化、柔性化、精确化和智能化的特点，使企业能够充分利用智能制造大幅提高生产效率，还能同时实现节能环保的目标。

智能制造的广泛应用，是企业生产过程实现降本增效、节能环保的重要途径三、 必要性分析1、提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力四、 保险的职能（一）基本职能保险的基本职能可概述为用收取保险费的方法来分摊灾害事故损失，以实现经济补偿的目的分摊损失和经济补偿是保险机制不可分割的两个方面1、分散风险或补偿损失保险将某一单位或个人因偶然的灾害事故或人身伤害事件造成的经济损失，以收取保费的方式平均分摊给所有被保险的人，实现分散风险的职能通过这一职能，可以实现风险在时间和空间上的充分分散保险是一种分摊损失的方法，这种分摊损失是建立在灾害事故的偶然性和必然性这种对立统一基础上的对个别投保单位和个人来说，灾害事故的发生是偶然的和不确定的，但对所有投保单位和个人来说，灾害事故发生却是必然的和确定的保险机制之所以能运转自如，是因为被保险人愿意以缴付小额确定的保险费来换取大额不确定的损失补偿。

保险分摊损失职能的关键是预计损失，运用大数法则可以掌握灾害事故发生的规律，从而使保险分摊损失成为可能大数法则是保险合理分摊损失的数理基础根据大数法则，当试验次数不断增加、事件发生的频率趋近某一个常数时，其差额逐渐接近于零大数法则在保险经营中的意义是，风险单位数量越多，实际损失的结果会越接近无限风险单位数量的预期损失因此，保险公司通过集合大量同质风险单位可以使在保险期内收取的保险费和损失赔偿及其他费用开支相平衡换言之，当风险单位增加时，平均损失的标准差会减少预期的损失将变为没有偏差的必然事件这也意味着保险人对保险费的估计变得精确，个别和少数保险标的受损的不确定性变为多数保险标的可预见的损失2、经济补偿按照保险合同，对遭受灾害事故损失的单位和个人进行经济补偿是保险的目的分摊损失是经济补偿的一种手段，没有分摊损失就无法进行保险补偿，两者相互依存需要说明的是，经济补偿职能主要就财产和责任保险而言，人身保险存在非补偿成分，因为人的生命价值不能以货币表示再则，许多种人身保险具有返还的储蓄性质，人身保险的补偿一般称为给付保险金二）保险的派生职能保险的派生职能是在保险固有的基本职能基础上发展的，归根结底，是伴随着保险分配关系的发展而发生的。

主要有基金积累职能和风险监督职能1、基金积累职能现代保险运用稳健的精算方法计算保险费率，通常是缴纳保费在先，履行赔付或给付责任在后，保险人在一定时间内持有资金并可以加以投资，形成保险资金，为分散风险提供了坚实的基础，这就是保险的基金积累职能如果现代保险没有这一职能，就难以正常维系和发展保险分配关系2、风险监督职能分散风险的对价是分摊保险费，被保险一方必然要求以尽可能低的保费获取同样的保险保障因此，被保险人之间、被保险人与保险人之间必然会对风险加强相互监督，以期尽量减少乃至消除不利的风险因素，达到减少损失和减轻负担的目的这就是保险的风险监督职能在行业协会保险和相互保险中，风险监督是在其会员之间进行的，对于商业保险，则是在保险人与被保险人之间进行的如船舶保险，投保的船舶必须是适航的，不适航不保；已经投保但违反适航条件的不予赔付保险的最大诚信原则也是一种保险监督可见，保险的风险监督职能是广泛存在的五、 保险方式转移风险应具备的条件保险是风险转移的一种方式，但是，并不是所有风险都可以用保险的方式转移风险一般来说，保险人承保的是纯粹风险，然而，并非所有的纯粹风险都具有可保性，风险具有可保性是风险转移的重要条件。

可保风险需要满足下列几方面的条件一）纯粹风险纯粹风险是指能够带来损失，而不能获利的风险投机风险则不具有可保性，这是因为承保投机风险会使被保险人总是处于获利的地位，有违分摊风险、互济互助的原则根据这一条件，人身、财产和责任风险可由保险公司承保，而市场、生产、财务和政治风险等投机风险不能由商业保险公司承保二）存在大量同质的风险保险公司的经营是具有风险的，只有具有大量的同质风险，拥有足够多保户的情况下，保险人才能比较精确地预测损失的平均频率和损失的程度存在风险的单位越多，损失后果的估测才会越准确，保险公司的经营才会越稳定三）损失不可预测不可预测的损失时有发生，即使没有保险交易，这种损失也会发生由被保险人故意造成的损失或者可以预见的损失，不具有可保性如果故意制造的损失能够得到赔偿，则道德的危险因素就会明显增加，保险费就会相应地提高四）损失必须可以测定尽管损失的发生是不可预测的，但是，保险机制的运作使损失可以预测，具体地说，就是损失的发生原因、时间、地点和损失程度，可以通过长期的观察进行预测损失的可预测性是保险公司厘定费率的基础例如，保险金额就是保险人估计的被保险人的期望损失如果无法估计或者不能较准确地估计期望损失，就不可能确定合理的保险费率。

五）多数情况下，保险标的不能同时遭受损失如果保险标的经常同时遭受损失，保险分摊风险的职能就会丧失，保险公司也会因为无法承担损失而倒闭例如，对于洪水、腿风、地震等自然灾害造成的巨灾损失，保险公司就很难提供保障六）保费合理保费是保单的价格，保险公司确定的保险费率必须合理，必须使投保人在经济上能够承担，这样保险人才能逐步扩展业务，才能实现少数投保人的损失由多数投保人分摊的原则以上六方面的条件，是保险公司提供风险管理服务的重要条件六、 非保险风险转移的种类一般说来，非保险风险转移的方式主要有：①租赁财产；②业务外包；③联盟或合资；④签订免除责任协议非保险风险转移大多需要借助于协议或者合同，将损失的法律责任或财务后果转由他人承担一）租赁财产财产租赁可以使企业部分地转移自己所面临的风险财产租赁是指一方把自己的房屋、场地、运输工具、设备或生活用品等出租给另一方使用，并收取租赁费财产租赁过程中，可能出现的损失主要有：①有关的物质损失，因财产受损而引起的租金损失或贬值；②由财产所有权、使用权引起的对第三者的损失赔偿责任但是，如果租赁协议中规定，租借人对自己过失造成的租借物的损坏、灭失，应该承担赔偿责任这样，出租人就将财产面临的潜在损失转移给了承租人。

二）业务外包企业在生产经营活动中注重核心竞争力的培养，强调根据企业自身特点，专门从事某一领域、某一业务，在某一方面形成自己的竞争优势，这必然要求企业将其非核心业务外包给其他企业，即所谓的业务外包对业务外包最直接的解释是“外部寻求资源”，即把自己并不擅长、不属于自己核心竞争力范围内的业务交由他人去做企业在充分发展自身核心竞争力的基础上，整合、利用其外部最优秀的专业化资源，从而达到降低成本、提高生产效率、增加资金运用效率和增强企业对环境的迅速应变能力业务外包的基本出发点在于：确定企业的核心竞争力，把企业内部优势资源集中在具有核心竞争力的活动上，剩余的其他企业活动交给最好的专业企业在企业竞争过程中，环境、技术、市场需求的瞬息万变，企业投资于非自身核心竞争优势的业务存在着巨大的风险戴尔企业外包了所有的零部件、软件和非装配生产流程的设计和创新，重点投资于理解客户需求、物流管理和部件集成，发现核心能力的任何增值机会通过外包策略，戴尔避免了零部件生产设备、人力资源和库存等巨额投资，而将这种风险转移给外包商（供应商）业务外包有助于企业实现以下3方面的风险转移1）质量方面的风险转移在业务外包中，企业通过采取严格、有效的合同契约方式，产品质量、服务质量、交货质量等质量问题将会由外包商来承担，同时由质量问题所导致的风险也将转移给外包商。

2）资金占用的风险转移通过外包，合同制造商将帮助企业分担一部分资金占用，从而降低企业的资金占用风险具体表现在：①通过外包，可以帮助组织重构财务预算，从而改善企业的平衡报表并避免企业对未来投资的不确定性；②通过外包将不能创造价值的业务单元或者设备资产转交给外包商，组织能够获得一笔现金流，从而解放一部分资源用于其他战略投资；③外包信息服务能够避免或者减少未来持续的或大量的资本投入；④外包将固定成本业务转化为可变成本业务，有利于企业规模组织结构的扁平化3）技术风险转移外包有利于企业获得原先无法凭借自身实力获取的技术和技能，通过外包，企业可以将价值链中的每个环节都由最适合企业情况的、最好的专业企业来完成，常常能够获得最先进、最前沿的技术和技能除此之外，企业能够获得外部可利用的设备、服务等方面的资源，能够将某些技术和技能易于过时的风险转移给外包商，能够使企业与外包商分担新技术的风险或将新技术的开发风险转嫁给外包商由于对于一项新技术的出现，大多数企业由于费用和学习曲线的缘故，很难立即将新技术纳入到实际应用中，然而借助外包商与现有的、未来的技术保持同步的优势，改善技术服务，提供接触新技术的机会，企业可以花费更少、实效性更强、风险更低的方式推动技术在企业生存发展中的效用。

业务外包得以实现风险转移的原因体现在以下两个方面1）能力的差异性由于不同企业的资源数量、竞争优势领域等存在差异，不同企业在实际中对于风险的识别、防范、处理能力是不同的另外，由于企业自身资源的有限性和主观判断的局限性，它也不可能在业务领域中面面俱到、处处争锋能力的差异性使得达成某项业务目标所需的资源投入和成本是不同的，因此企业在综合考虑成本、质量、时间、风险等因素之后，将业务外包给最合适的专业化企业2）风险感知的对象性由于企业与外包商能力的差异性，对于同一经营领域或是同一项目交由不同的企业来打理，最终的成效和可能导致的风险是不同的投保人和保险企业处理风险的经验和能力不同，因此保险企业乐意接受合适的投保人购买保险同样的道理，企业认为存在很大风险的难题对于外包商来说，风险可能很低甚至接近于零从风险的心理感知角度出发，企业与外包商对于同一风险的感知度是不同的，这种风险感知的对象性也促使企业愿意将非核心业务外包出去三）联盟或合资通过建立联盟或合资经营企业，把企业投资新市场和新产品的风险和回报转移出去，这也是非保险转移风险的一种方法四）签订免除责任协议签订免除责任协议是指合同的一方运用条款对合同中发生的对他人人身伤害和财产损失的责任转移给另一方承担，即主要是针对合同中的条款来实现风险的转移。

例如，医生在给生命垂危的病人实施手术之前，会要求病人家属签字同意，若手术失败，医生不负责任在这纸协议中，医生不是转移带有风险的活动，而是转移了可能引起的责任风险例如，建筑工程的工期一般来说比较长，承包方面临着设备、建材价格上涨而导致的损失对此，承包商可以在合同条款中写明：如果因为发包方的原因，致使工期延长而带来的损失，合同价额需要相应地上调承包方使用这项条款就把潜在的损失风险转移给了发包方计算机的租赁合同可以规定租赁企业对计算机的维修、保养、损坏负责再如，一个出版商在出版合同中可以加入转移责任条款，规定作者对剽窃行为自负法律责任七、 风险转移的条件风险管理单位是否能够顺利转移风险，是有条件的；相反，如果不具备风险转移的条件，就无法转移风险风险转移需要具备以下几方面的条件一）转移责任条款必须是一个合法有效合同的组成部分风险管理单位要顺利转移风险，需要签订的合同合法、有效例如，《中华人民共和国经济合同法》和《中华人民共和国民法通则》中载明；违反法律和国家政策签订的合同、采取欺诈胁迫等手段签订的合同、代理人超越代理权限签订的合同、违反国家利益或社会公共利益签订的经济合同均属无效合同企业风险管理部门在运用合同条款转移责任时，必须熟悉相关的法律条文，合同条款不应该同国家的法律、法规相抵触。

例如，有商场声明，商品出售后保修期内，只负责对故障商品实行免费修理《中华人民共和国消费者权益保护法》中明确规定，如果商品在保修期内修理两次以上时，顾客有权选择退货因此，该商场的单方约定由于不符合《中华人民共和国消费者权益保护法》而无效因为这种风险转移的方式，违反了社会公共政策、法律或者对公众不公平二）受让方具有偿付能力受让方是否具有偿付能力，是风险真正转移的条件如果受让方没有能力赔偿损失，那么，转让方必须对已经转移出去的风险承担责任例如，一份合同规定，乙方在作业时，由于疏忽而造成第三者人身伤亡或财产损失时，由乙方承担当乙方接受此条款为甲方施工时，并不意味着能免除甲方对由于乙方疏忽而造成的对第三者损害应负的赔偿责任对于甲方而言，要切实避免这种风险对自身的影响，应确认乙方有能力支付一旦发生损失后的赔偿金；否则，无法真正将风险转移出去三）风险转移需要支付一定的费用风险转移是需要支付给风险受让方一定费用的，这是受让方承担风险的条件例如，销售商可以签发银行汇票，然后把银行汇票同业务文件一起寄到客户的开户银行客户可以通过银行汇票付款，可以在得到业务文件之前向自己开户的银行确认债务客户的开户银行把汇票或者客户对债务的确认文件以商业承兑汇票的形式提交给售货方。

如果客户的支付能力难以保证，那么销售商可以要求客户的开户银行以银行承兑汇票的形式提供保证，银行承兑汇票不仅对客户具有约束力，而且对银行也具有一种约束作用由于银行为客户提供了信用担保，客户的信用风险转移给了银行，银行需要收取一定的担保手续费例如，在国际贸易中，有时售货方要求客户提供本国银行签署的信用证来自客户的开户银行的信用证，表明客户已经在其本国建立了自己的信用当客户的支付能力难以保证时，持有信用证的售货方对本国的这家银行享有追索权，因此，售货方也就不需要向国外的银行追索债务由于本国银行为客户提供了一定的信用担保，因此可以收取一定的担保费用八、 资产负债管理资产负债管理出现于20世纪70年代，在90年代中后期逐步成为商业银行主流的经营管理方法，在银行等金融机构的风险管理中占据重要地位银行一般将资产负债管理区分为战略性资产负债管理和操作性资产负债管理战略性资产负债管理包括银行账簿和交易账簿中的所有资产、负债项目常用的方法是当前收益法、经济价值法和动态模拟法在当前收益法中，最常用的技术就是缺口分析，包括利率敏感性缺口分析、流动性缺口分析和汇率敏感性缺口分析以利率敏感性缺口为例，商业银行通过考察到期或在一定时期内重新定价的全部资产与负债的现金流量，将这些资产与负债区分为利率敏感性资产与利率敏感性负债，通过考察二者之间的缺口是否大于零或者小于零来判断市场利率变化可能给银行带来的损失。

在缺口分析中，应用较多的是期限缺口法，期限缺口重点在于考察银行资产和负债期限不匹配而导致的利率风险特点是以利率调整的期间来划分资产负债的各个项目，并按各期限计算资产负债的缺口，以此来观察在什么期限内及在何种程度上存在利率风险期限缺口法的缺点是没有考虑资产负债的精确到期日和重新定价日，而是将资产与负债产生的现金流按到期日的时间段取其中值来进行分类划分和重新定价，没有考虑各资产、负债期上的利率弹性和期限匹配，也无法进行客户行为分析后来发展出期限队列法和标准化缺口分析法来解决这一问题期限队列法可以衡量若干个期限即期限列队存在的缺口，以精细的方法计算出利率的变化在一段期限内对具有多重结构的资产和负债的影响标准化缺口分析法则区分了不同资产和负债的利率弹性的差别市场价值法则将持续期引入资产负债管理中，通过持续期来测量机构资产的市场价值对利率风险的风险暴露，即存续期法久期（也称持续期）是1938年由F.R.Macaulay提出来的，用来衡量债券的到期时间，以未来收益的现值为权数计算的到期时间当资产的收益率变动很小时，资产或负债的变动完全可由久期来表示，由于久期是一个对应利率较小变化的概念，不能作为短期内利率大幅度变化时利率风险的有效衡量手段，金融资产价格随利率变化的波动性越大，这种误差越大，从而必须引入凸性。

凸性是对金融资产价格曲线弯曲程度的一种度量久期相当于债券价格对收益率一阶导数的绝对值，而凸性相当于债券价格对收益率的二阶导数，凸性越大，金融资产价格曲线弯曲程度越大，用修正久期度量债券的利率风险所产生的误差越大严格地定义，凸性是指在某一到期收益率下，到期收益率发生变动而引起的价格变动 幅度的变动程度当两个债券的久期相同时，它们的风险不一定相同，因为它们的凸性可能是不同的在收益率增加相同单位时，凸性大的金融资产价格减少幅度较小；在收益率减少相同单位时，凸性大的债券价格增加幅度较大因此，在久期相同的情况下，凸性大的金融资产风险较小久期表现为价格收益率曲线的斜率，该值越大，收益率曲线就越陡，因此金融资产价格对收益率的变动就越敏感，从而意味着该资产的市场风险越高，可见，久期是到期收益率的减函数，到期收益率越高，久期越小，金融资产的利率风险越小但久期无法说明当利率发生变动时，金融资产价格的变动程度，这只能用修正的久期来衡量金融资产价格的利率敏感度一般修正久期小的金融资产较修正久期大的金融资产抗利率上升风险能力强，但抗利率下降风险能力较弱久期缺口模型，主要关注现金流的特性，而不是现金流本身此后，又不断有新的进展。

ALM取得快速进展的主要推动因素是：①资本市场的显著增长促进了对冲工具和衍生产品的创新，并提高了金融产品的流动性和对冲风险的效率；②风险分析的理论创新和技术进展，尤其是随着风险评估的参数方法，如总收益率、久期、凸性等的出现，ALM变得越来越简化，并适用于越来越多的资本市场工具；③关于金融中介及实施ALM的必要性的宣传和教育，尤其是在客户群中的宣传和教育，大大地推动了ALM的发展ALM侧重于流动性风险和利率风险，这两类风险主要影响企业的长期资产和长期负债在给定企业预期利率和筹资需求的情况下，ALM旨在降低这些风险的波动性一）流动性风险以银行为例，其主要资产是对客户的长期贷款，而负债主要由客户的短期存款构成在未来一定时期内资产水平和负债出现差异时，即为流动性缺口流动性风险来源于未来时期负债可能超过资产水平，而为缺口融资带来不确定性流动性风险管理要求充分理解不同时间可以获得的资金、投资和还债的时间性，保持现金匹配是最简单的方法二）利率风险当资产和负债在未来某一时期出现差异时就会产生利率风险如果负债超过资产，就有多余的资金，进行投资时由于当前利率的不确定性而存在利率风险如果资产超过负债，就存在资金不足，与流动性风险一样，银行需要以更高的成本筹资从而产生利率风险。

利率缺口是指给定时期的资产收益率和负债利率的差异通常可以用久期来衡量与流动性风险一样，控制利率风险可以转化为如何控制资产负债表利率缺口的问题三）局限性关于流动性和利率风险的缺口模型有很多假设第一，假设可以预测现金流，但事实往往并非如此，如活期存款或包含提前还款选择权的贷款第二，假设所有现金流可以对应到某些特定的时点上，对应的方法有好多种，但都是近似的第三，利率缺口模型假设所有的浮动利率资产和负债可以同等对待，忽略了其利率风险，这也是不现实的，因为存在不同的浮动利率指数，而且其在特定时期内可以改变与简单的资产负债管理方法不同，关于利率变动的蒙特卡洛模拟法具有更强的适用性这些模型通常需要根据正式的期限结构模型设计大量利率变化情形，并评估每一情况下损益的改变程度不久以前，信用风险一般还停留在企业的资产负债表上，直到交易的清算，或者到金融资产持有到期/出售随着资产组合的积极管理，资产证券化及风险转移策略的兴起，极大推动了信用资产组合管理概念的前进有了这些工具，就可以定义一个具有最佳化的风险及回报的资产组合，然后运用资产组合管理策略，使实际的信用资产组合朝着这个目标前进这些策略可能包括直接购买或出售资产及其他替代性的做法，或者部分资产证券化，或者通过信用街生产品对风险作对冲。

运用信用资产组合管理策略，不仅能够最佳化信用资产组合的风险/回报，还可以释放稀少的资金和信用限制，来增加信用初始活动资产组合管理职能应当担负起优化企业整个信用资产组合的风险/回报责任这可以通过建立交易的初始目标、定价及风险转移策略，来优化一个信用资产组合的风险状态在企业决定启动一项贷款时，通过设定初始目标来明确企业在现有资产组合情况下所能够承担信用风险的程度和类型；定价可以用来衡量承担的风险是否得到了充分的回报；风险转移策略则使企业能够对资产组合中不愿承担的风险降低或者消除当然，风险转移策略应当允许企业承担，或者增加在某些领域管理层愿意接受的风险企业的信用政策则应当记录可以使用的金融载体如证券化、衍生工具、保险产品、资产出让及替代性的风险品等信用政策还应该明确所允许的资产组合管理交易及风险转移技巧的运用九、 风险衡量的概念风险衡量是在对过去损失资料分析的基础上，运用概率论和数理统计的方法对某一特定或者几个风险事故发生的损失频率和损失程度作出估计，以此作为选择风险应对技术的依据对于风险衡量的概念可以从以下几个方面进行理解一）风险衡量的基础是充分有效的数据资料为了使风险衡量的结果客观地反映过去发生的风险事故的状况，预测未来可能发生的状况，需要风险管理人员掌握完整的、一致的、有关主题的和有组织的相关资料，以增强风险衡量结果的准确性。

对此，要求搜集到的资料需要具备以下条件1、数据是完整的风险管理人员不仅要了解损失金额，而且还要了解每次损失的环境情况，如货物列车出轨的地点、时间，出轨时的车组人员和所载的货物等，以便于分析特定损失发生的确切原因风险管理人员还必须运用洞察力去判断在什么情况下可能遗漏了某些重要资料2、数据是一致的损失数据必须是在一致的基础上收集的如果从不同的来源用不同的方法收集资料，就会有很多不一致的数据3、数据是有关主题的对过去的损失金额还应在与风险管理相关的基础上估计，一般以恢复损失前的费用来估计损失财产损失是指损失发生时的修复费用或重置成本而不是财产的原始成本；责任损失不仅应包括赔偿金，还应包括调查、辩护和处理赔偿的费用；营业中断损失必须包括营业中断所致的收入损失，还应包括恢复营业所需要的额外费用某企业的风险管理人员发现他收集的资料中的损失金额包括了每次出轨造成的所有损失，即包括了铁路财产损坏的重置费用、支付给货主的货物损失、铁路的收益损失和由于出轨造成的其他费用损失这样，只要把这些损失数据按通货膨胀率进行调整后，就可以适用于风险管理了如果这些数据不切题，风险管理人员就要会同会计和统计人员对损失金额进行调整。

4、数据是有组织的如果按日历顺序列出损失，就可能不易发现损失的模式，而如果按损失大小列出就容易发现损失模式这种调整的损失金额是把损失金额最小的列于最后一位，把损失金额最大的列于第一位越严重的损失在风险管理中所起的作用越大这样调整并组织的历史损失资料，为预测将来损失提供了一个很好的基础二）风险衡量是对损失发生的频率和程度量化分析的过程风险衡量是对损失发生的频率和程度进行量化分析的过程，风险衡量的结果可以为风险评价提供依据，也可以为风险管理者进行决策提供依据统计分析和概率分析是衡量风险的重要工具，但是，统计分析和概率分析并不等于风险管理三）风险衡量是风险管理的重要手段风险衡量是风险管理的重要手段，也是风险管理的一个重要环节，但是风险衡量不是风险管理的目的，风险管理的目的是选择防范和处理风险的有效办法十、 风险衡量的作用风险衡量的作用是降低不确定性的层次和水平不确定性是人的主观感受，是无法直接预测的、无法准确计算的，是复杂的，掺杂着人们对风险因素的评价和风险出现概率的认识例如，一个风险回避者，可能不愿意投机购买股票，但是如果一位在证券公司做操盘手的亲属告诉他，他们将在近期内拉升某一股票的话，这位风险回避者可能购买这一股票，并在这次炒作中获利。

这位风险回避者之所以能够获利，是因为他获得了准确的股票信息，降低了不确定性的层次和水平可见，风险管理的过程是降低不确定性层次和水平的过程一）风险不确定性的层次和水平从上面的分析还可以看出，人们无法得到或准确预测风险的不确定性，但是，可以大致区分风险的层次和水平风险管理的目的是降低不确定的程度和水平，争取达到较低水平的不确定性二）不同风险管理主体对于不确定性的程度和水平认识是不同的风险管理主体不同，认识不确定性的程度和水平是不同的三）合同的限制可以使不确定性的水平降低保险公司通过对承担的责任进行限制，可以使风险水平的不确定性得以降低十一、 中心趋势测量中心趋势测量是确定风险概率分布中心的重要方法在各种不同的测量方法中，主要有以下几种方法一）算术平均数算术平均数是指用平均数表示的统计指标，分为总体的一般平均指标和时序平均指标一般平均指标是指同质总体内某个数量标志（在一定时间内）的平均值；时序平均指标是某一个统计指标在不同时间的数量平均值二）加权平均数加权平均数（期望值）是用每一项目或事件的概率加权平均计算出来的三）中位数衡量损失、预测损失的另一种方法是计算中位数中位数也称值，位于数据的中心位置。

四）众数众数是一种根据位置确定的平均数顾名思义，众数就是分布数列中最常出现的变量值，即频数或频率最大的变量X的观测值数列中最常出现的变量的观测值说明该变量观测值最具有代表性，因此以之反映变量的一般水平众数具有这样的特点：①众数是一种位置平均数，它不受数列中各单位变量观测值的影响，因此难以准确地反映数列变量观测值的平均水平但是，当数列中有异常变量观测值时，它不受数列两端异常变量观测值的影响，增强其作为变量观测值数列的一般水平的代表性②由于众数是频数最大的变量观测值，因此，当分布数列没有明显的集中趋势而趋于均匀分布的情况下，就无众数可言了③如果分布数列有多个众数出现就应重新分组，或将各组频数依序双双合并，求得一个有明显集中趋势的分布数列，然后再确定众数十二、 变动程度的测定衡量风险大小取决于不确定性的大小，取决于实际损失偏离预期损失的程度，而不确定性的大小可以通过对发生损失距离期望的偏差来确定，即风险度风险度是衡量风险大小的一个数值，这个数值是根据风险所致损失的概率和一定规则的计算得到的风险度越大，就意味着对将来越没有把握，风险就越大；反之，风险就越小一）方差和标准差对于随机变量X，如果X1，X2，……，Xn是随机变量的n个观测值，`X是随机变量的算术平均数，称（Xi-`X）2（i=1,2,…,n）为观测值Xi的平方偏差，称（X1-`X）2，（X2-`X）2，...... ，（Xi- `X）2的算术平均数为这组数据的平均平方偏差，简称方差（或均方差）。

方差的算术平方根是标准差或根方差标准差是衡量测量值与平均值离散程度的尺度，标准差越大，数据就越分散，损失波动的幅度就越大，较大损失出现的可能性就越大二）变异系数风险的稳定性可以通过变异系数反映出来变异系数越大，风险的稳定性越弱，风险也就越大；相反，风险的稳定性越强，损失的风险越小变异系数是标准差与均值或期望值的比例，也称标准差系数或平均偏差系数风险衡量中，风险的稳定性对衡量具有重要意义某一事故偏离预期损失的方差越大，管理人员就越担心，损害也就越大对变异系数的大小没有统一的规范，可以根据需要在一定幅度内灵活确定一般情况下，变异系数越小，则偏差就越小，据此制定的风险管理策略就越可靠，重大风险事故发生的可能性就越小三）偏态前面讲过平均数与中位数的概念，在这两个指标相等的情况下，变量的频数分布呈对称分布，即没有偏态当中位数与平均数不相等时，分布就会出现偏态当中位数大于平均数时，表明分布聚集于左边而向右边偏斜当中位数小于平均数时，表明分布聚集于右边而向左边偏斜十三、 概率的基本概念随机事件可能导致不同的结果发生，各种结果发生的可能性可能相同，也可能不同问题是如何度量随机事件中各种不同结果发生可能性的大小。

在统计学中，用“概率”这样一个概念来度量随机事件中某一结果发生的可能性大小随机事件中某一结果发生的次数占所有结果发生的次数的比率就是该结果发生的概率损失概率越高，表明事故发生越频繁；损失概率越低，表明事故很少发生在运用概率衡量风险时，应该考虑以下几方面的因素①运用概率衡量风险是在假设风险发生事件的条件不变的情况下估算的如果发生风险事故的条件发生变化，则根据以往发生事故统计资料预测的风险，就不一定代表未来风险事故发生的情况②确定风险事件的观察期一般来说，观察现实风险事故发生的资料，需要确定一个考察期考察期限越长，越能够说明发现事故发生的大致情况；考察期限越短，越无法说明风险事故发生的大致情况③风险的衡量具有时间单位的限制如果选择20年的风险事故统计资料作为观察期，估算每年发生风险事故的概率，则损失的概率就是每年损失的平均值④损失的大致范围确定损失频率或者损失程度的大致范围，实际上是确定事故造成损失的大致范围，确定事故的期望损失和最大可能损失概率有古典概率、试验概率和主观概率之分古典概率的方法是当随机事件中各种可能发生的结果及其发生的次数都可以由演绎或外推法得知，因此无须任何统计试验即可计算各种可能发生结果的概率的一种方法。

按古典概率方法计算的概率，称为古典概率古典概率的基本特点是：①可知性，即随机事件所有可能发生的结果及其发生的次数可以通过演绎法或外推法得知；②无须试验，即不必做统计试验即可计算各种可能发生结果的概率；③准确性，即依古典概率方法计算的概率是没有误差的试验概率的方法是根据大量的，重复的统计实验结果计算随机事件各种可能发生结果的频率，视频率为概率的一种方法如上例某公司车队在过去一年发生事故的例子试验概率的基本特点是：①实验性，即必须经过统计试验结果才能计算各种结果出现的频率，即试验概率；②大量重复性，即试验次数必须足够大，重复进行每次试验的条件和程序必须相同；③误差性，即每做一轮（100次或1000次）试验，各种结果出现的频率都可能各不相同这种现象表明频率只是概率的逼近值或估计值，因此存在误差从理论上来说，当试验次数不断增大时，这种误差归于消失，频率将近似于概率主观概率的方法是依据个人对随机事件的认识，主观地确定随机事件中各种可能发生结果的概率的一种方法在实践中，有的随机事件既不能按古典概率法，也不能按试验概率法计算其各种可能发生结果的概率，因而不得不依靠决策者的主观估计来决定概率主观概率具有以下几方面的特点：①风险管理者对风险认识的态度决定主观概率；②风险管理者搜集的信息决定主观概率；③主观概率是在无法对事件作长期观察和试验的情况下作出的主观判断。

例如，甲乙两个球队实力相当，如果要预测甲乙两个球队的胜负，只有凭借主观概率频率和概率都是一个介于0和1之间的数，它们之间的关系，事实上就是试验概率与古典概率之间的关系当被研究对象是总体的全部单位时，频率就是概率；当被研究对象是总体的部分单位（即样本）时，频率只是试验概率因此可以说，概率是频率的期望值或理论值，频率只是概率的估计值或试验值在试验次数或抽样次数非常大时，频率逼近概率十四、 损失频率的估计通过对大量资料的统计分析，可以估算损失次数和损失幅度的概率，并建立一定形式的概率分布常见的方法有两种：①根据经验损失资料建立损失概率分布表；②应用理论概率建立损失概率分布表根据经验损失资料建立损失概率分布表利用经验损失资料构造概率分布的首要任务是使收集的资料足够多，并且具有相当的可靠性当企业自身缺乏经验数据时，可以利用来自保险公司、同业公会、统计部门等的经验数据作补充风险管理人员应该系统地、连续地收集相关的经验损失资料，包括风险单位的特性和数量、事故发生的日期、造成事故损失的原因、每次损失金额、每次损失事故涉及的风险单位等数据当风险管理人员掌握了大量在相同条件下风险单位发生的损失资料后，可以通过统计整理和分析，获得经验损失概率分布，并以此预测未来发生的损失情况。

根据“大数法则”随着观察样本量的不断增加，实际观察结果与客观存在的结果之间的差异将逐渐减小，估计精度不断提高应用理论概率建立损失概率分布表在风险管理实践中，通常没有足够多的观察资料来建立损失概率分布，但是可以从中发现某些类型的损失结果呈现出某些统计规律比如，损失事故发生的次数可以视为离散型随机变量，其概率分布服从二项分布或泊松分布，损失金额是连续型随机变量，其概率分布通常服从正态分布或对数正态分布等由此，利用经验数据来拟合模型的待定参数后，就可以得到损失概率分布表，进而预测未来一定时期内的损失情况在衡量损失频率时，需要考虑三项因素：风险单位数、损失形态、损失事件（或原因）这三项因素的不同组合，会使风险损失频率的大小不同下面举例说明风险单位数，损失形态、损失事件不同组合下的损失频率估计1）一个风险单位遭受单一事件所致单一损失形态的损失频率如果某一事件发生，另一事件不可能发生，这两个事件是相互排斥事件2）一个风险单位遭受多种事件所致单一形态的损失频率如果两种或多种事件能在同一时期内发生，那么这些结果共同发生的概率就需要计算得到3）一个风险单位遭受单一事件所致多种损失形态的损失频率4）多个风险单位遭受单一事件所致单一形态的损失频率。

多个风险单位遭受单一事件所致损失的概率取决于这些风险单位是否独立①如果两个风险单位具有这样的特性，其中一个风险单位遭受事件的损失，不会影响另一个风险单位损失的概率，则称这两个风险单位是相互独立的②如果两个风险单位是相关的，可以用条件概率来计算事故发生的概率两个风险单位A、B都发生损失的概率是两个概率的乘积：A风险单位发生的概率；在A风险单位发生事故的情况下，B风险单位发生的条件概率在A风险单位发生的条件下，B风险单位发生的概率，称为A风险单位对B风险单位的条件概率如果两个风险单位不相互独立，那么，计算多风险单位遭受一个风险事件的损失概率，就需要考虑条件概率根据相关性风险单位的计算，可以得出以下几方面的结论①条件概率越大，风险单位的相关性越强一个风险单位发生事故，另一个风险单位不发生事故的概率越小如果两个风险单位完全相关，则一个风险单位发生事故，就意味着另一个风险单位发生事故②条件概率越大，风险单位都发生风险事故的概率越大5）多个风险单位遭受多种损失事件所致多种损失形态的损失频率例如，某企业仓库，要估计这6座仓库遭受火灾、爆炸、台风等损失事件所致财产损失、责任损失和人身伤亡的损失频率十五、 风险管理组织体系和企业目标的关系建立完善的风险管理组织体系的目的无疑是要保证企业风险管理目标的实现，保证企业在可承受的风险水平下运行，从而保证企业战略目标的实现。

各个企业的风险管理目标根据本企业的实际情况，如战略定位和发展阶段，会有所不同但一般企业风险管理的主要目标包括生存和使风险管理成本最小化生存是企业的基本保障，只有生存下去了才能去实现企业的其他目标风险管理就是以最小的代价降低企业风险，所以，风险管理成本最小化也是风险管理目标的一部分除了上述两个主要目标，企业风险管理一般还包括保证资源在损失后的充足性，满足法律与合同的义务，等等风险管理组织体系就是为了实现企业的这些风险管理目标所设计的，企业风险管理组织体系为企业完善风险管理提供了基础十六、 风险管理组织体系标准各个企业根据自身的具体情况都有适合自己的风险管理组织体系，风险管理组织体系的设计更像是一门艺术而不是一门科学人们仍然需要适宜的决策机构，来破除许多企业中风险管理责任空缺和重叠的僵局关键是要在现有的管理结构的基础上发展，并把企业的经营模式、目标、文化和风险承受能力等因素纳入考虑的范围在较小的企业中，风险管理组织机构可以像执行委员会那样简单，通过行使管理特权来识别风险、排定风险和轻重缓急顺序、任命风险责任人、分析缺陷、批准行动计划和监督执行结果但是，在规模较大且复杂的企业中，则需要设立风险管理总监和独立的风险管理委员会。

十七、 董事会我国《公司法》对董事会、股东大会和总经理的责权进行了较为明确的划分，董事会在其中居于相对核心的地位董事会是企业风险控制框架构建的核心，它需要对风险管理的目标确立、组织建立、制度订立与执行以及审计与监控负责相对而言，董事会居于风险控制框架的核心具有一定的优势首先，由于股东大会召开频率较低，而且股东水平参差不齐，甚至存在众多根本不关注企业日常经营的股东，所以股东大会难以肩负起建立风险管理体系和监督其实施的重任其次，如果总经理居于风险控制框架的核心，容易导致自我监管的弊病，并且会诱发其追求短期利益的机会主义倾向相反，如果确立以董事会为核心的风险管理体系，一方面能够保持一定的监管独立性，另一方面也可以保证站在更高的、更全面的角度进行风险管理决策董事会就企业全面风险管理工作的有效性对股东大会负责它了解重大风险，并对企业风险管理的基本成分负最后责任，这包括风险战略、容忍度及重大政策董事会在全面风险管理方面主要履行以下职责1）创造良好的风险控制环境控制环境是风险管理活动得以开展的土壤好的控制环境要求从董事会向企业传达积极稳健的管理哲学和经营风格，同时还要以身作则带头实践正直、诚信的道德规范，督导企业风险管理文化的培育。

建设风险管理组织体系也是董事会的职责董事会可以设立风险管理委员会和内部审计委员会两个专门机构，承担风险管理与评估及内外部审计的工作董事会还需要安排总经理和风险管理总监的人选，以确保他们有能力执行风险管理政策2）审议并向股东大会提交企业全面风险管理年度报告3）确定企业风险管理总体目标及风险偏好或风险承受度，明确地排除偏离战略和不可接受的行为和活动董事会需要根据对竞争环境和自身实力的判断，制定企业发展战略，并由此确定企业风险管理的总体目标、风险偏好或风险承受度4）以面对整个企业的全局视野，而不是面对业务单位或部门的狭隘视野来选择企业风险与回报的整体优化战略5）了解和掌握企业面临的各项重大风险及其风险管理现状，批准风险管理策略和重大风险管理解决方案，作出有效控制风险的决策6）批准重大决策、重大风险、重大事件和重要业务流程的判断标准或判断机制，批准重大决策的风险评估报告，在高风险领域实行有效的内部控制和核查与平衡机制7）批准内部审计部门提交的风险管理监督评价审计报告8）批准风险管理措施，纠正和处理任何组织或个人超越风险管理制度规定作出的风险性决定9）全面风险管理其他重大事项十八、 风险管理委员会和审计委员会（一）风险管理委员会具备条件的企业，董事会应下设风险管理委员会。

该委员会的召集人应由不兼任总经理的董事长担任；董事长兼任总经理的，召集人应由外部董事或独立董事担任该委员会成员中需要熟悉企业各项业务流程的董事，以及具备风险管理监管知识或经验的董事风险管理委员会对董事会负责，向董事会提交风险管理决策和报告，主要履行以下职责1）提交全面风险管理年度报告2）审计风险管理策略和重大风险管理解决方案3）审议重大决策、重大风险、重大事件和重要业务流程的判断标准或判断机制，以及重大决策的风险评估报告4）对企业风险及管理状况和风险管理能力及水平进行评价，提出完善企业风险管理和内部控制的建议5）审议内部审计部门提交的综合性的风险管理监督评议审计报告6）审议风险管理组织机构设置及其职责方案7）办理董事会授权的有关全面风险管理的其他事项二）审计委员会企业还应在董事会下设立审计委员会一般而言，企业审计委员会应由熟悉企业财务、会计和审计等方面专业知识并具备相应业务能力的董事组成，而其中主任委员需要由外部董事担任审计委员会的关注焦点历来仅限于公开的财务报告风险，但是这种有限的关注范围随着时间的推移也可能会有所拓宽纽约证券交易所的上市要求明确地规定：审计委员会章程在界定审计委员会的义务和责任时，应该规定审计委员会必须讨论管理层反映出的风险评估和管理的各项政策。

风险评估是内部控制的一部分内容，评价内部控制就必然会以风险作为基础，因此，审计委员会可能会询问这个流程是否有效涵盖全企业的风险评估流程也是实施企业风险管理的有效开端在与高级管理层讨论风险评估和风险管理时，审计委员会应当做到以下几点1）讨论公司是否面临可能会影响品牌形象和声誉的未来潜在事件的风险（如灾难性损失、舞弊行为、非法行动、诉讼纠纷等）2）了解管理层对财务报告风险的评估情况，询问外部审计师是否认同前述的评估3）了解能诱发重大风险的财务报告方面的薄弱环节，如准备金、或有负债、估值、计算值和需要作出重大判断的披露领域4）了解在管理财务报告风险方面，自评和公司级及流程级监督工作的就绪落实程度5）了解内部审计师的风险评估和根据该评估而制定的审计计划6）询问有无经理人员负责关键风险的识别、评估、管理和监督工作，询问委员会是否应经常同这些经理开会，讨论其活动对公众报告及财务报告的影响意义7）了解管理层的企业风险评估结果及其对公众报告的财务报告的影响意义审计委员会还负责指导监督企业内部审计部门，内部审计部门对董事会负责，其审计报告经审计委员会报董事会（或主要负责人）内部审计部门在风险管理方面，主要负责研究提出全面风险管理监督评价体系，制定监督评价相关制度，开展监督与评价，并出具监督评价审计报告。

在风险管理方面，企业内部审计部门具有以下职能1）对企业的财务收支、财务预算、财务决算、资产质量、经营绩效及其他有关经济活动进行审计监督2）对企业采购、产品销售、工程招标、对外投资等经济活动和重要经济合同进行审计监督3）对企业全面风险管理系统的合理性、健全性和有效性进行检查、评价和反馈，对企业有关业务的经营风险进行评估和意见反馈4）将内部审计结果反馈董事会及其他相关机构内部审计参与企业风险管理具有一定的优势首先，内部审计能够摆脱部门之间的利益冲突，较为客观全面地评价企业风险其次，内部审计人员能够充当企业风险策略和各种决策之间的协调人，控制和指导风险策略再次，由于内部审计独立于企业管理部门，其评价和结论可以直接向董事会报告，故比其他职能部门具有更大的影响力最后，内部审计较外部审计而言具有更强的责任感，往往会就某个风险问题深入探讨分析，了解其发生的根源，探索其解决的办法然而，由于内部审计在独立性上较外部审计具有先天的不足，所以审计委员会还必须借助外部审计师的力量，对企业风险进行评估，以降低企业的风险十九、 项目基本情况（一）项目投资人xx投资管理公司（二）建设地点本期项目选址位于xx（待定）。

三）项目选址本期项目选址位于xx（待定），占地面积约64.00亩四）项目实施进度本期项目建设期限规划24个月五）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金根据谨慎财务估算，项目总投资29022.74万元，其中：建设投资21969.54万元，占项目总投资的75.70%；建设期利息625.67万元，占项目总投资的2.16%；流动资金6427.53万元，占项目总投资的22.15%六）资金筹措项目总投资29022.74万元，根据资金筹措方案，xx投资管理公司计划自筹资金（资本金）16254.02万元根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银。