通航金融与服务装备项目投资管理规划_范文

泓域/通航金融与服务装备项目投资管理规划通航金融与服务装备项目投资管理规划xx有限责任公司目录一、 流动资金的估算与评价 4二、 项目总投资的构成 7三、 资金成本计算与筹资方案的选择 10四、 项目筹资方案评估的意义 14五、 企业规模实力及素质评估指标 15六、 企业经济效益评估指标 18七、 企业资信评估的内容 21八、 企业资信评估的含义 28九、 环境影响评估的内容 29十、 环境影响与环境影响评估的目的与作用 35十一、 项目直接费用和直接效益 37十二、 间接费用和间接效益 39十三、 公司简介 42十四、 产业环境分析 43十五、 我市航空经济发展条件 45十六、 必要性分析 47十七、 经济效益及财务分析 47营业收入、税金及附加和增值税估算表 48综合总成本费用估算表 49利润及利润分配表 51项目投资现金流量表 53借款还本付息计划表 55十八、 投资估算及资金筹措 56建设投资估算表 58建设期利息估算表 59流动资金估算表 61总投资及构成一览表 62项目投资计划与资金筹措一览表 63一、 流动资金的估算与评价（一）流动资金的构成项目流动资金是项目建成后保证其生产经营活动得以正常进行所必需的资金。

由于这部分资金需要在投产前后集中使用以形成企业的流动资产，在项目整个生产期内长期保持和周转使用，因此流动资金投资是项目投资的重要组成部分流动资金根据其在再生产过程的价值形态，可由储备资金、生产资金、成品资金、结算资金和货币资金五部分组成储备资金包括生产准备阶段购置的各种原材料、辅助材料、燃料、包装物、外购半成品、低值易耗品、修理备件等；生产资金是指生产阶段投入的各项在制品、自制半成品的费用和待排费用；成品资金包括产出后待销售的各种库存产成品及外购商品；结算资金是指正在结算中的各种款项，如发出商品后应收的账款、预付的购料款及短期负债等；货币资金是指库存现金、备用金及银行存款二）流动资金估算方法不同类型的项目，其流动资金的需要量差异较大，一般可根据项目的类型与同类项目的经验数据加以估算流动资金常用的估算方法主要有以下几种：1、扩大指标计算法扩大指标估算法是根据类似企业的实际资料，求出各种资金率指标，依次估算项目流动资金需要量的一种方法1）销售收入资金率估算法销售收入资金率是指项目流动资金需要量与一定时期内的销售收入的比率2）总成本资金率法总成本（或经营成本）资金率是指项目流动资金需要量与一定时期内总成本的比率。

3）固定资产价值资金率法固定资产价值资金率是指项目流动资金的需要量与固定资产价值的比率4）单位产量资金率法单位产量资金率是指项目单位产量所需的流动资金金额2、分项详细估算法分项详细估算法是指在分项估算储备资金、生产资金和成品资金的基础上加以汇总，进而得出流动资金需要量的一种估算方法1）储备资金估算储备资金是指为保证生产经营活动的正常进行，需要储备一定数量的材料、商品等物资而占用的那部分流动资金对于占用资金较多的材料、商品等，要按品种类别逐项分别计算2）生产资金估算生产资金是指从投入生产到产品完成这一阶段所占用的那部分流动资金3）成品资金估算成品资金是指从生产完成到产品售出这一阶段所占用的流动资金成品资金应按品种类别分别计算后汇总三）流动资金的审查与评价流动资金是保证项目建成后，维持企业正常经营活动必须占用的资金对流动资金需要量的估算与决策将直接影响企业的盈利水平与清偿能力因为评价项目清偿能力的主要指标是流动比率，即流动资产与流动负债的比率流动资金也影响企业的流动负债成本，也将影响企业的资金结构和资金预算因此，项目的流动资金的审查和评价需要注意审查流动资金估算总额能否满足项目的正常生产经营活动的基本要求，即应审核流动资金的占用量与周转期是否符合企业经营要求。

若有缺口，我们应予以调整同时，流动资金的定额指标能达到行业的平均水平要求企业在审查、评价中，发现问题时要及时修改调整，并编制流动资金估算表二、 项目总投资的构成投资是指向某一项目中投入一定的资源以获得未来收益的经济行为项目的总投资是指投资项目从前期准备工作开始到项目完全建成所发生的全部投资费用投资投入的资源可以是人力、设备、技术、资金等在计划投资一项项目前，企业通过对项目总投资额度的准确估算，可以确定筹资金额，选择合适的筹资方式，减少利息支出，提高投资的效益项目总投资包括项目的固定资产投资、建设期借款利息，无形资产投资、递延资产投资和流动资金通过对各个项目的估算最后加总企业可以得出项目总投资的估算额度其中固定资产投资和建设借款利息形成企业的固定资产价值，无形资产投资形成企业的无形资产，开办费形成企业的递延资产部分，流动资金形成企业的流动资产项目总投资构成内容如下一）固定资产投资固定资产是指企业为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产，如使用期限超过一年的房屋、建筑物、机器、运输工具及其他与生产经营有关的设备、器具和工具等固定资产投资是指用于项目固定资产的各种费用，包括工程费用、预备费用和其他费用。

工程费用是指直接形成固定资产的工程项目费用，包括安装工程费用、建筑工程费用和设备购置费用安装工程费用是指对需要安装的设备进行安装所发生的各种费用；建筑工程费用主要是指土建工程、矿建工程等工程建设所发生的费用；设备购置费是指工程项目必须全部安装的设备费用预备费用是指在初步设计和概算中难以预料的工程费用，包括基本预备费用和价差预备费用基本预备费用是指为弥补项目设计规划中难以预料而在项目规划实施中可能增加的工程量的费用；价差预备费又称涨价预备费，是指项目在建设期由市场价格变化等因素引起工程造价变化的预留费用工程建设其他费用是指除建筑安装工程费用和设备工具购置费用以外的费用，包括土地和青苗等补偿费、安置补助费、建设单位管理费、研究试验费、生产职工培训费、办公生活家具购置费、联合试运转费、勘察设计费、供电贴费、施工机构迁移费、矿山巷道维修费、引进技术和进口设备项目的其他费用等二）建设期借款利息建设期借款利息是指项目建设期间建设投资借款的应计利息，主要包括建设贷款、出口信贷、债券等的借款利息和融资费用项目建设期的借款利息应计入项目总投资内，并摊入固定资产三）流动资金流动资金是流动资产的表现形式，即企业可以在一年内或者超过一年的一个生产周期内变现或者耗用的资产合计，包括现金、存货、应收账款、有价证券、预付款等项目。

生产过程中流动资金的事物形态会不断变化，最终其价值会转移到产品中去四）无形资产投资无形资产投资是指形成企业无形资产的初始投资无形资产指企业能长期使用而没有实物形态的资产，代表企业所拥有的知识产权和其他法定权利，如专有技术、专营权、商标权等五）递延资产投资递延资产投资又称开办费，指形成项目投产后的递延资产会在项目投产后的前几年内逐步推销开办费是企业在筹建期间发生的各种费用，包括筹建人员开支的费用、企业登记费、验资费、税务登记费、筹资支付的手续费及不计入固定资产和无形资产，的汇兑损益、引进设备和技术需要消化吸收的费用，选派一些职工在筹建期间外出进修学习的费用或聘请专家进行技术指导和培训的劳务费及相关的人员培训费，企业资产的摊销、报废和毁损及筹建期间发生的办公费、广告费、交际应酬费递延资产实质上是一种费用，但由于这些费用的效益要期待于未来，并且这些费用支出的数额较大，是一种资本性支出，其受益期在一年以上，若把它们与支出年度的收入相配比，就不能正确计算当期经营成果，所以应把它们作为递延处理，在受益期内分期推销三、 资金成本计算与筹资方案的选择（一）资金成本的含义和作用企业筹资需付出一定代价，资金成本就是企业使用资金所需支付的费用，包括资金占用费和资金的筹集费用。

资金占用费用包括股息、利息、资金占用税等；资金筹集费用是指资金筹措过程中所发生的费用，包括注册费、代办费、手续费、承诺费等资金成本又称资金成本率，是企业使用资金所负担的费用与筹集资金的净额之比率资金成本是资金使用者向资金所有者和中介人支付的占用费和筹资费，是市场经济条件下资金所有权和使用权分离的产物资金成本是企业的耗费，企业使用资金要付出代价，但这种代价最终要作为企业收益的扣除额得到补偿首先，资金成本是确定项目基准收益率的重要因素，而项目基准收益率是评价方案取舍的标准，只有当方案的预期收益足以弥补资金成本时，方案才可以被接受，因此资金成本是影响项目可行性的重要经济参数；其次，资金成本是选择资金来源，拟定筹资方案的依据，不同的筹资方式，其资金成本各不相同，分析比较各种资金来源的成本，合理调整资本结构，就可以达到以最低的综合资金成本筹集项目所需资金的目的二）资金成本计算资金成本是企业或项目业主为取得和使用各种来源的资金需要付出的综合费用，即各种单项来源资金成本的加权平均值由于现实条件的制约，企业不可能只从某一种资金成本较低的来源中筹集全部资金，一般都是从多种来源取得资金以形成各种筹资方式的组合。

因此，为了筹资决策，企业首先应广开财源，计算各种资金筹措方式的单项资金成本率，其次计算各个资金筹措方案的综合资金成本率，最后通过比较各方案的综合资金成本率选出最佳筹资方案下面简略介绍西方企业计算资金成本的几个常用公式：1、借贷资金成本借贷资金一般采取银行借款、公司债券等形式，但无论哪种形式都要按照契约利率（借据或债券上所注明的利率）向资金借出者支付报酬，借贷资金的成本主要来自利息的支出但是，契约利率不一定就是实际的资金成本率，资金成本率应该是借债企业支付的实际利率实际利率是根据具体情况对契约利率进行调整、修正后的利率调整、修正的因素包括：债券的折价或溢价发行的影响、债券不同类型的影响、借款契约的限定条件及所得税、资金筹集费的影响税法规定应征所得税额为应纳税收入所得税率乘以应纳税收入，是公司部分收入扣除规定支出项目后的净收入在所得税率一定的条件下，应纳税收入越少，应纳税额越少公司为借贷资金支付的利息属于应扣除的支出项目，把它从总收入中扣除后，必然要减少应纳税收入，并带来税金的节约借贷资金的成本率，即公司为借贷资金支付的实际利率2、股票筹资的成本当企业通过发行股票筹资时，股东将以股票形式投资，并以股利形式获得报酬，所以股利是计算股票筹资成本的基础。

股票的种类虽多，但主要可分为优先股与普通股优先股是享有优先权的股票优先股的股东对公司资产、利润分配等享有优先权，其风险较小但是优先股股东对公司事务无表决权优先股股东没有选举及被选举权，一般来说对公司的经营没有参与权，优先股股东不能退股，只能通过优先股的赎回条款被公司赎回，但是能稳定分红普通股是享有普通权利、承担普通义务的股份，是公司股份的最基本形式普通股的股东对公司的管理、收益享有平等权利，根据公司经营效益分红，风险较大在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后，对企业盈利和剩余财产的索取权它构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式，也是发行量最大，最为重要的股票3、保留盈余的成本保留盈余是指企业从税后利润总额中扣除股利之后的剩余部分它是企业经营的直接成果，属于企业主或股东使用保留利润的资金成本的计算，要根据机会成本原则在资金总额有限的条件下投资人往往不得不放弃一部分有利的投资机会及与之相应的利润，故可认为企业所采纳的投资项目是以放弃其他项目的盈利机会为代价的，一般把这种代价称为机会成本故机会成本率等于企业所放弃的最有利的投资机会的利润率，所以，从机会成本的观点来看，即使项目使用的是自有资金，也是付出了代价的，故也应计算其成本。

站在股东立场分析，公司用于固定资产投资的那一部分保留利润也可作为股利支付给股东，并由他们自行进行其他有利的投资可见企业保留利润是以股东放弃上述盈利机会为前提的，因此，我们应按照机会成本原则确定保留利润的成本4、综合资金成本的计算综合资金成本率，即筹资方案中各种资金筹措方式的单项资金成本率的加权平均值筹资方案的优化选择，就是从诸多筹资方案中寻求综合资金成本率最低的筹资方案其步骤如下：其一，计算各种资金筹措方式的单项资金成本率其二，分别计算每个筹资方案的各种筹资方式筹集资金占各方案全部资金的比重其三，通过加权求和，计算各个资金筹措方案的加权平均资金成本率（方案的综合资金成本率）其四，比较各方案的综合资金成本率，选取最小者为最佳筹资方案四、 项目筹资方案评估的意义资金筹措方案是确定筹资方式，解决资金来源的具体计划方案投资资金是项目建设和生产经营活动的重要前提任何投资项目在规划初期均需要考虑筹措资金的问题，项目筹资方案只是根据可能提供的资金来源提出筹措资金的设想，仅是一种意向性的安排当项目进入可行性研究阶段，资金的筹措应作为一项重要任务，在项目投资估算的基础上，与设想中可能提供资金的部门或机构商谈，确定为项目提供资金的可能性与条件，据以拟订各项费用最低、风险最小的方案。

项目只有通过一系列的筹资工作，确定了资金来源及筹资方式的条件下，项目的可行性研究与评估才具有实际意义；否则，设计方案再合理，但资金不能落实项目在市场经济条件下，国内外的物价、汇率、利率等因素均会发生变动，筹资工作是一项既复杂又充满风险的工作这就要求在制订筹资方案时考虑诸多影响因素总之，企业应比较各种筹资渠道，制订科学的资金筹措方案与资金使用计划五、 企业规模实力及素质评估指标（一）资产负债率资产负债率也叫举债经营比率，是指负债在总资产中的比率，也就是负债和资产的比例关系，表示的是总资产中有多少是通过负债筹集得来的，主要用来衡量企业通过债权人所提供的资金进行日常经营管理活动的能力和债权人所提供资金的安全程度该指标能够综合反映公司的负债水平，如果该指标达到100%或者超过100%，表明公司已经资不抵债通用的资产负债率的参照值为70%，如果实际计算出来的资产负债率高于70%，表明公司承担较重的债务负担，有一定的经营风险；如果资产负债率低于70%，表明公司债务水平在合理的范围之内二）固定资产净值率固定资产净值率是固定资产净值与固定资产原值的比率关系，主要反映固定资产的新旧程度一般来说，该指标要在65%以上。

该指标值小于65%，表明该企业的固定资产比较旧，公司需要花费更多的资金改善固定资产的经营条件；该指标值大于65%，表明公司的经营条件较好，经营效益好三）流动比率流动比率是指流动资产在流动负债中所占的比率，是流动资产与流动负债的比例关系流动比率主要用来衡量企业的流动资产在短期债务到期之前可以用来偿还其短期债务的能力公式中所指的流动资产是企业在一年内，或者超过一年的一个营业周期内可以变现或者直接使用的资产，主要包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款和存货等流动负债是指短期负债，多指在一年内或者超过一年的一个营业周期内需偿还的债务，主要包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付股利、应交税金、其他暂收应付款项、预提费用和一年内到期的长期借款等该比率一般应维持在130%—200%，指标越高，表明企业的流动性越大，偿债能力越强，但是过高也会影响资金的周转四）速动比率速动比率是与流动比率相关的一个概念，是企业速动资产与流动负债的比例关系相较于流动资产而言，速动资产是扣除了流动资产中的存货和预付费用后的余额，主要包括现金、短期投资、应收票据、应收账款等项目，衡量的是企业流动资产中可以立即变现，用来偿还企业流动债务的能力，可以反映企业偿还流动负债的快慢。

与流动比率相比，其反映的短期偿债能力更加精确通常，速动比率大于1，代表企业短期偿债能力较强五）长期资产与长期负债比率长期资产与长期负债比率就是长期资产与长期负债的比例关系，主要用来衡量企业的长期债务偿还能力该指标值通常应保持在150%以上，指标值高，表明企业可用来偿还长期债务的资金较为充裕，偿债能力高，偿债风险较小；该指标值低，表明该企业长期债务负担较重，有一定的偿债风险六）存货周转率存货周转率是销货成本与平均存货余额的比例关系，是分析企业营运能力的重要指标，经常用于企业的经营管理决策中该指标不仅可以衡量企业在生产经营各环节中存货的运营效率，还广泛运用于企业的经营绩效评价通过对存货周转率的研究分析，我们可以计算企业在一定时期内的存货资产的周转速度通常来说，存货周转率越高，表明企业存货资产的流动性越强，可以迅速变现此项资金的周转速度越快，公司的偿债能力也就越强七）应收账款周转率应收账款周转率是当期销售的净收入与平均应收账款的比值，主要用来衡量企业应收账款的周转速度应收账款在流动资产中占有很重要的地位，应收账款收回的快慢不仅可以反映企业管理效率的好坏，还可以反映企业短期偿债能力的强弱通常来说，应收账款的周转率高，表明企业资金周转速度快，短期偿债能力较强；应收账款周转率低，表明企业资产流动速度慢，短期偿债能力较弱。

六、 企业经济效益评估指标（一）销售收入利润率销售收入利润率是指企业全年总利润与企业全年销售收入的比率，主要用来反映，销售收入与利润之间的关系销售收入主要包括产品销售收入和其他销售收入，可以有效地衡量企业的获利能力和经营管理水平一般来说，销售收入利润率高，表明企，业成本费用降低或销售收入增加，进而利润总额增加；销售利润率上升，表明企业在销售收入中获利能力较强，经营管理水平较高；销售收入降低，表明企业成本增加或是销售收入降低，获利能力减弱因此，该指标越高越好二）总资产报酬率总资产报酬率是企业年度息税前利润与企业年平均资产总额的比率，企业年度息税前利润是指不扣除利润和所得税的情况下所产生的利润，主要由净利润、利息费用和所得税三项构成该指标主要用来衡量企业的经营管理能力和获利能力，是评价企业资产运营效益的重要指标企业总资产报酬率越高，表明资产利用效率越高，说明企业在增加收入、节约资金使用等方面取得了良好的效果；该指标越低，说明企业资产利用效率低，企业应分析差异原因，提高销售利润率，加速资金周转，提高企业经营管理水平三）净利润增长率净利润增长率是本年净利润相较去年净利润的增加额与上年净利润的比率。

净利润是指利润总额减所得税后的余额，是一个企业经营的最终成果净利润多，企业的经营效益就好；净利润少，企业的经营效益就差它是衡量一个企业经营效益的重要指标净利润增长率代表企业当期净利润较上期净利润而言的增长幅度该指标值高，表明企业经营管理得到改善，盈利能力提升，经营效益好；该指标值低，表明企业经营管理获利能力降低因此，该指标越高越好四）资本金净利润率资本金净利润率是年税后净利润总额在年度资本金总额中所占的比例，主要用来衡量资本金的盈利水平，其合理值应高于12%五）资本保值增值率资本保值增值率是期末所有者权益总额与期初所有者权益的比例关系该指标表示企业当年资本在企业自身的努力下的实际增减变动情况，主要用来衡量企业的经营效益，反映投资者投入企业资本的保全性和增长性该指标越高，表明企业的资本保全状况越好，所有者权益增长越快，债权人的债务越有保障，企业发展后劲越强因此，该指标越高越好六）社会贡献率社会贡献率是指社会贡献总额与平均资产总额的比例关系，主要用于衡量企业用自身的资产为国家和社会创造价值的能力社会贡献总额是指企业为国家和社会创造和支付的价值总额，主要包括工资、劳保退休统筹及其他社会福利支出、利息支出净额、应交或已交的增值税、消费税、有关销售税金及附加、所得税及有关费用和净利润等。

社会贡献率高，表明企业为社会创造价值的能力强七）社会积累率社会积累率是指企业上交国家财政总额与企业社会贡献总额的比例关系，主要用来衡量企业社会贡献总额中用于上交国家财政和支持社会公益事业的比例，从而直接或间接反映企业的社会责任上交的国家财政总额主要包括增值税、所得税等各项税款八）资金利税率资金利税率是企业年度利税总额与企业资金平均余额的比例关系，主要反映企业对国家财政所做的贡献及企业自身的经营能力资金利税率越高，表明企业的盈利水平越高，对财政所做出的贡献也越大七、 企业资信评估的内容因行业的多元化与复杂性，对企业进行资信评估时所考虑的内容也有所差异，但对于一般企业来说，企业资信评估主要是对企业的经济地位、整体素质、信用、经济效益、经营管理发展前景进行评价一）企业的经济地位在对企业进行资信评估时要考察企业的经济地位，我们着重从历史地位、行业地位、发展前景等方面进行考察首先，从整体历史沿革方向进行考察，考察企业在发展过程中是属于发展历史悠久的知名度高的企业（这些企业一般知名度高，具有一定的品牌优势，客户对其产品的信任度高），还是属于具有代表性的新兴产业（这类产业往往随着时代的发展不断更新变化，具有较强的生命力，对社会环境适应性强，竞争也较为激烈）。

其次，考察企业所属行业在整个经济发展中的地位随着经济的迅速发展，科技水平的不断提高，行业淘汰率也逐渐上升从经济发展来看，传统行业对经济发展的贡献率在逐渐降低，尤其是那些低端制造业、高污染高排放的低端产业，取而代之的是以清洁能源、低能耗为代表的高新技术产业再次，考察所投资企业在该行业所处的地位，在明确了所投资企业所处行业具有发展前景之后要进一步研究该企业在此行业是否有竞争优势其主要从产品角度出发，考察产品在市场的竞争力、占有率及整体的经营管理能力，综合判断企业的经营能力最后，考察企业的发展前景，看所选企业是否符合经济发展规律，在未来是否有良好的发展前景综上可以看出，经济地位的评估对企业资信评估起着重要的引领作用二）企业的整体素质企业的整体素质的评估涉及企业内在的情况，关乎企业的生存和发展，是考察企业资信的基础和内在条件企业的整体素质对企业未来的发展至关重要，一个企业能否取得长远高质量发展，一方面取决于国家宏观经济背景、自身的经济技术条件及所在区域的投资环境，另一方面取决于企业的整体素质外部条件决定企业能否生存，而内部素质条件决定企业能否生存得长久对企业整体素质的研究主要包含以下几个方面：领导者的素质、员工素质、产品的素质、硬件设备素质、资产素质、经营管理素质及企业文化。

下面主要从这四个方面对企业整体素质评估做详细的解释说明1、领导者素质企业领导者是一个企业的领军人物，作为一个企业的领导者，最基本的是具备决策力、文化力、执行力和应对能力四种基本的能力首先，领导者要有带动整个团队的决策力，对企业的发展有卓越的看法，根据企业自身的发展状况，对未来的发展有清晰的规划、详细的战略目标及实现步骤其次，领导者自身具有的文化程度也会直接影响企业的行为准则和员工的工作方式甚至企业的精神文化，团队文化有着重要的影响再次，领导者必须具备果断的执行力，执行力相当于企业里面的一个发动机，领导者制订各种发展规划，需要通过有效的执行力去实施以实现目标最后，我们还要评估领导者面临危机时的应对能力综上所述，在考察领导者素质时我们要从领导者的思想觉悟、敬业精神、道德品质和行为准则方面着手，进一步对领导班子的知识水平、工作经历、生活阅历进行研究，考察其是否具有一个成功的企业家应该具有的创新、决策、组织、协调及指挥控制能力2、产品的素质产品是企业间竞争的主要对象对产品素质的评估主要从产品的品质、市场占有率、市场竞争力、生命周期及客户对该产品的依存程度进行评估，进而判断该产品在未来能占领的市场份额。

3、硬件设备素质在对企业进行评估时我们要考虑企业在生产过程中所具备的硬件设备科技是第一生产力只有拥有了先进的生产技术、良好的生产设备，企业才能有效提高产品质量，缩减成本，提高生产效率，进而获取更多的利润因此，在进行技术设备评估时，我们要评价生产设备与生产技术是否平衡、生产规模是否合理、资源是否得到有效利用4、资产的素质对企业资产素质进行评估主要是从财务报表的角度对资产的数量、质量、资产的结构进行分析该方面评估主要针对企业的财务能力，从资产项目、负债项目、利润情况及现金流方面进行评估三）企业的信用评估企业的信用评估是对企业的经营素质（包括管理水平、业务能力、财务状况）、企业的历史信用（包括企业法律法规的执行情况、合同的履约情况、客户满意度、社会信誉）、专家评定（包括重大事项分析、企业前景分析）等进行综合评估企业的信用等级分为三等九级，即AAA、AA、A，BBB、BB、B，CCC、CC、C其中依次代表信用极好、信用优良、信用较好，信用尚可、信用欠佳、信用较差，信用差、信用很差、信用极差在进行投资项目评估时，我们一方面可以借鉴国际知名评级机构对企业的评级，另一方面可以从企业借贷资金的使用状况、企业履行经济合同的情况、产品的信用方面进行评估。

1、企业借贷资金使用状况企业借贷资金使用状况主要是对资金的借贷、使用、偿还情况进行分析通过这项分析我们可以大致了解企业与银行之间的关系和企业的信誉程度一般来说，对于借贷资金使用符合借贷合同规定、及时偿还本金和利息的企业都是以良好的经营情况为支撑的，是反映企业经济效益水平和资信等级的重要内容2、企业履行经济合同的情况了解企业履行经济合同的情况主要是为了评估企业的法治意识、经济活动中的信誉情况此项评估需要查找翻阅企业签订的合同，计算经济合同履约率，以此说明其在经济活动中的履约情况；同时，还要对经济合同的内容进行研究，考察企业在合同订立过程中对法律、法规的重视程度，对合同的质量进行分析3、产品的信用情况产品是建立与客户良好关系的中介，产品的信用是企业赖以生存和发展的基础，也是公司实现其经济效益目标的关键在考察产品信用情况时需要从以下几点进行分析：产品的优质率、合格率、客户好评率、售后服务履行情况，同时要查看企业所宣传产品的功能与实际功能是否有出入，产品主体质量与产品外包质量是否一致四）企业的经济效益评估企业的经济效益评估主要是对企业的经济实力、盈利能力、偿债能力进行分析1、经济实力经济实力不仅是国与国之间竞争比较的主要对象，也是评价企业经营状况的重要指标。

财务能力的好坏是评估经济实力的关键，对企业经济实力进行评估，主要从企业财务能力进行分析，对企业的资产项目、负债项目、利润情况、现金流量进行分析资产项目主要评估流动资产和非流动资产占比的合理性、最近三年资产变动情况、存货产品的构成、应收账款的客户和账龄、其他应收账款的构成及收回的可能性、固定资产占比是否合理等负债项目主要评估企业近几年资产负债率的变化情况、长短期借款所占的比重、短期借款所应负担的利息、应付账款的对象和期限、长期贷款的还款计划和其他应付款的内容利润项目主要考察获得销售收入的产品构成、主要的收入来源、营业外收入和支出的构成及相应的成本结构、利润分配的情况现金流量项目要重点评估该企业的经营活动净现金流量是否充足，对照同期的对外负债并根据经营的发展预期分析投资性现金流流向及筹资活动产生的现金流2、盈利能力盈利能力是指企业在一定期间赚取利润的能力盈利能力是一个相对的概念，即利润相对于一定的资源投入以及一定的收入而言总体来说，一个企业的利润率越高，其盈利能力越强；相反，其盈利能力就越差一个企业经营业绩最终是通过企业的盈利能力来反映的无论是企业的经理人员、债权人，还是股东（投资人），都非常关心企业的盈利能力，并重视对利润率及其变动趋势的分析与预测。

进行企业盈利能力分析主要从以下指标着手：营业利润率、成本费用利润率、盈余现金保障倍数、总资产报酬率、净资产收益率和资本收益率在对上市公司进行评估时我们还要根据每股收益、每股股利、市盈率和每股净资产等指标评价其获利能力3、偿债能力偿债能力指标是企业进行经营管理的重要指标，指的是企业偿还到期债务本金和利息的能力对企业偿债能力进行评估时我们主要考虑其经营盈利能力、资产负债的相匹配情况，结合企业外部融资的情况及借款到账的时间判断经营性现金流量是否充足评价指标主要是企业近三年的资产、负债、所有者权益的占比及变化情况，从而计算出流动比率、速动比率和现金流动负债比率，分析其短期偿债能力和长期偿债能力五）企业的经营管理对企业的经营管理的评估主要是从经营机制、生产管理、内部控制与管理、关联企业经营管理等方面进行，对于实体企业侧重考察产品的生产销售回笼情况，包括企业的规模、行业地位、技术水平、经营策略、主要收入来源、现有产品的生产能力、销售及流动资金周转情况，测算产品的开发完成率、产品的销售增长率等指标在了解企业的总体特征后，我们就可以有效评估企业的经营管理能力六）企业的发展前景对企业的发展前景进行评估主要涉及两方面，一方面对企业所处行业发展前景进行分析，另一方面对该企业在本行业的地位进行分析。

对于行业情况的调查，我们需要了解企业所处行业的经济周期性、目前所处的成长阶段、对其他行业的依赖性、国家政策及重大技术变革的影响、未来几年的行业走势等对本企业发展前景自身的研究，我们要注重分析和评价企业近期、远期的发展规划、发展目标和发展措施，以及企业对市场突发事件的适应能力等因素八、 企业资信评估的含义企业的资信评估是对企业的整体素质进行评估，主要包含资质和信用度，通过对企业资质和信用度的科学检验和计量，从资产、负债、盈利等方面对企业的信誉地位进行估价，判定企业能否在约定时间偿还所负担的各种债务，体现企业的整体素质和能力资质是指企业在从事某种行业特定行为时所需具备的资格及要达到与该资格相适应的质量等级标准不同的行业有不同的资质要求，总体来说，企业资质包括企业的总体员工素质、经营管理水平、经济技术实力、产品竞争能力、资金使用效率等，是企业整体素质的体现信用度是企业在日常经营活动中遵守承诺、按时履约、讲求信誉的程度对企业进行资信评估是投资项目评估中必不可少的一环一方面，资信评估为向企业进行投资的机构投资者、为企业发放贷款的银行、购买企业所发行债券股票的个人投资者及有意向与企业发生经济往来的企业提供进行风险测算的依据，以便投资者对所要进行的经济活动的风险和收益做出相对准确的估计，向企业的社会投资者反映该企业现有的资产状态和生产经营状况，为其评价企业的经济业绩提供依据；另一方面，资信评估也是作为国家制定相关行业经济政策的重要依据，国家主管部门会根据企业的资信评估深入了解该行业在经济发展过程中的作用，以及对经济增长的贡献力度，进而制定该行业的行业准则，确定今后企业的经营方向和经营方针，决定企业在未来的发展方向。

九、 环境影响评估的内容（一）环境条件调查环境条件主要调查以下几个方面的状况：（1）自然环境调查项目所在地的大气、水体、地貌、土壤等自然环境状况其中，大气环境主要包括风、沉降物、温度、大气质量等方面的内容；水体环境主要包括地表水的来源、总量、结构比例及其与动植物之间的关系，地下水状况和排水形式，以及水体质量等方面的内容；地貌环境主要包括项目所在地的地形、地势等方面的内容；土壤环境主要包括土壤特征、土壤利用状况等方面的内容2）生态环境调查项目所在地的森林、草地、湿地、动物栖息、水土保持等生态环境状况3）社会经济环境调查项目所在地居民生活、文化教育卫生、风俗习惯等社会环境状况；调查项目周围地区的城乡分布及发展规划要点，居民人口数量与密度、收入分配、就业与失业情况、人均收入水平与需求水平，项目所在地区的交通运输条件，等等4）特殊环境调查项目周围地区名胜古迹、风景区、自然保护区等环境状况二）影响环境因素分析影响环境因素分析主要是分析项目建设过程中破坏环境、生产运营过程中污染环境，从而导致环境质量恶化的主要因素1、污染环境因素分析污染环境因素分析主要分析项目在生产过程中产生的各种污染源，计算排放污染物数量及其对环境的污染程度。

1）废气分析气体排放点，计算污染物产生量和排放量、有害成分和浓度，研究排放特征及其对环境危害程度并编制废气排放一览表2）废水分析工业废水（废液）和生活污水的排放点，计算污染物产生量和排放量、有害成分和浓度，研究排放特征及其对环境危害程度并编制废水排放一览表3）固体废弃物分析计算固体废弃物产生量和排放量、有害成分及其对环境的污染程度并编制固体废弃物排放一览表4）噪声分析噪声源位置，计算声压等级，研究噪声特征及其对环境危害程度并编制噪声源一览表5）粉尘调查粉尘排放点分布情况，计算产生量和排放量，研究成分与特征、排放方式及其对环境造成的危害程度并编制粉尘排放一览表6）其他污染物分析生产过程中产生的电磁波、放射性物质等污染物发生的位置、特征，计算强度值及其对周围环境的危害程度2、破坏环境因素分析破坏环境因素分析主要分析项目建设施工和生产运营对环境可能造成的破坏因素，预测其破坏程度，主要包括以下方面：（1）对地形、地貌等自然环境的破坏2）对森林草地植被的破坏，如引起的土壤退化、水土流失等3）对社会环境、文物古迹、风景名胜区、水源保护区的破坏三）环境影响因素的确定与影响程度的分析在全面分析项目所在地环境信息的基础上，我们就可以根据项目类型、性质分析预测该项目对环境的影响，从中找出主要影响因素，并进行环境影响程度分析。

1、项目对自然环境的影响项目对自然环境的影响主要表现为对水、大气、土壤等环境要素的影响第一，对水的影响，包括对地下水和地表水的影响许多项目需要大量的水进行生产或冷却，会严重影响水文特征另外，还需要考虑项目兴建带动的如服务业等产业的发展，特别是人口的增长，会带来水的供求矛盾第二，对大气环境质量的影响，主要是指排放的气体污染物对人类和动物的健康带来的不利影响第三，对土壤质量的影响，主要表现在三个方面：一是污染影响，二是可能引起的土壤沙化，三是造成土壤和土地资源破坏2、项目对生态环境的影响项目对生态环境的影响主要表现为对动植物种类的分布和丰富度的影响维持生物物种的多样性，应是项目设计及选择项目方案必须考虑的一个重要方面3、项目对美学的影响这主要是指项目对与美感有关事物的作用与影响美感是人们对具有审美价值的客体（环境质量），从感官开始，通过想象、情感、道德等多种心理因素的相互作用，综合而成的一种心理感受状态，如项目的建设是否影响了原有清新的空气、美丽的水景及空气的能见度等4、项目对社会经济环境的影响这种影响主要是指项目建设与运营可能对经济、社会、人类健康和福利等产生的直接影响和通过改变环境因素带来的间接影响。

它主要从如下四个方面进行：第一对人口的影响由于工人的入住而引起项目所在地区人口大量增加，人口的组成、分布等发生变化，以至于影响劳动力市场，影响本地居民就业第二，对地区服务设施的影响项目的投资建设与运营，无疑会加剧项目所在地各种服务设施的供求矛盾第三，对经济的影响这种影响主要表现为项目所带来的经济利益是如何进行分配的，社会的受益、受害程度如何第四，对价值观的影响这种影响主要表现在对生活方式和生活质量的影响受项目建设的经济活动影响，项目附近人群的居住习惯、文化水平及生活方式发生改变，生活质量发生变化四）环境保护措施在分析环境影响因素及其影响程度的基础上，按照国家有关环境保护法律、法规的要求，我们要提出治理方案1、治理措施方案我们应根据项目的污染源和排放污染物的性质，采取不同的治理措施1）关于废气污染治理，我们可采用冷凝、吸附、燃烧和催化转化等方法2）关于废水污染治理，我们可采用物理法（如重力分离、离心分离、过滤、蒸发结晶、高磁分离等）、化学法（如中和、化学凝聚、氧化还原等）、物理化学法（如离子交换、电渗析、反渗透等）、生物法（如自然氧池、生物过滤等）等方法3）关于固体废弃物污染治理，有毒废弃物可采用防渗漏池堆存方法；放射性废弃物可采用封闭固化方法；无毒废弃物可采用露天堆存方法；生活垃圾可采用卫生填埋、堆肥、生物降解或者焚烧等方法；无毒害固体废弃物，我们可以将其加工制作为建筑材料，或者作为建材添加物进行综合利用。

4）关于粉尘污染治理，我们可采用过滤除尘、混式除尘、电除尘等方法5）关于噪声污染治理，我们可采用吸声、隔音、减震、隔震等措施6）关于建设和生产运营引起环境破坏的治理对于岩体滑坡、植被破坏、地面塌陷、土壤劣化等，我们应提出相应治理方案在可行性研究中，我们应在环境治理方案中列出所需的设施、设备和投资2、治理方案比选我们要对环境治理的各局部方案和总体方案进行技术经济比较，并做出综合评价比较评价的主要内容有：（1）技术水平对比分析对比不同环境保护治理方案所采用的技术和设备的先进性、实用性、可靠性与可得性2）治理效果对比分析对比不同环境保护治理方案在治理前和治理后环境指标的变化情况，以及能否满足环境保护法律、法规的要求3）管理及监测方式对比分析对比各环境保护治理方案采用的管理和监测方式的优缺点4）环境效益对比将环境保护治理所需投资和环境保护运行费用与所获得的收益相比较，效益费用比值较大的方案为优经比选治理方案后，我们要提出推荐方案，并编制环境保护治理设施和设备表十、 环境影响与环境影响评估的目的与作用环境影响是指人类活动（包括经济活动和社会活动）对环境的作用和因此产生的环境变化，以及由此引发的对人类社会和经济发展的影响。

投资项目的实施一般会对环境产生影响，且这种影响的后果有时会十分严重因此，在投资项目实施之前，我们应该进行环境影响评价（EIA），充分调查项目涉及的各种环境因素，据此识别、预测和评价该项目可能对环境带来的影响，并按照社会经济发展与环境保护相协调的原则提出预防或降低不良环境影响的具体措施对项目实施环境影响评估的目的与作用主要有：（一）保障和促进国家可持续发展战略的实施当前，实施可持续发展战略是我国国民经济和社会发展的基本指导方针实施可持续发展战略的一个重要途径，就是把环境保护纳入综合决策，转变传统的经济增长模式国家制定环境影响评估的法规，建立健全环境影响评估制度，就是为了在建设项目实施前就能够综合考虑环境保护问题，从源头上预防或减轻对环境的污染和对生态的破坏，从而保障和促进可持续发展战略的实施二）预防因建设项目实施而对环境造成的不良影响预防为主是环境保护的一项基本原则如果等环境被污染后再去治理，我们不但在经济上要付出重大代价，而且更多情况是，环境污染一旦发生，即使花费很大代价，也难以恢复因此，我们要对建设项目进行环境影响评估，使项目在动工兴建之前，就能根据环境影响评估的要求，修改和完善建设设计方案，提出相应的环保对策和措施，从而预防和减轻项目实施对环境造成的不良影响。

三）促进经济、社会和环境的协调发展经济的发展和社会的进步要与环境相协调为了实现经济和社会的可持续发展，我们必须将经济建设、城乡建设，环境建设与资源保护同步规划、同步实施，以达到经济效益、社会效益和环境效益的统一对建设项目进行环境影响评估在于避免或降低环境问题对经济和社会的发展可能造成的负面影响，促进经济、社会和环境协调发展十一、 项目直接费用和直接效益（一）项目直接费用项目的直接费用也称内部费用，主要指国家为满足项目投入的需要而付出的代价这些投入物用影子价格计算的经济价值即为项目的直接费用项目直接费用的确定可分为以下几种情况：（1）如果拟建项目的投入物来自国内供应量的增加，即增加国内生产来满足拟建项目的需求，其费用就是增加国内生产所消耗的资源价值2）项目的投入本来用于其他项目，改用于拟建项目将减少对其他项目的供应，其费用为其他项目因此而减少的效益，也就是其他项目对该项投入物的支付意愿3）增加进口或减少出口当项目投入物来自国外，增加进口就是因为项目存在，国家不得不增加进口以满足项目对投入物的需要其费用可看作国家为增加进口而支付的外汇当投入物本来可以出口，减少出口是因为项目使用了国家用来出口的商品作为投入物从而减少了国家的出口量，其费用是国家因减少出口而损失的外汇收入。

二）项目直接效益项目直接效益也称为内部效益，是由项目本身产生，由其产出物提供，并用影子价格计算的产出物的经济价值，直接效益一般有以下几种情况：（1）项目投产后增加总的供给量，即增加了国内的最终消费品或中间产品从理论上讲，这种情况下项目的效益用消费者或用户的原支付价格计算，但在实际工作中，这种原支付价格不易确定，可以用口岸价格加或减运输费用和贸易费用，或用国家统一价格加补贴或用国内市场价格代替当然，对一些比较容易确定原支付价格的产出物，我们还是要用原支付价格度量2）项目产出物顶替了原有项目的生产，致使其减产或停产的，其效益为原有项目减产或停产向社会释放出来的资源，其价值也就等于对这些资源的支付意愿3）增加出口或减少进口增加出口就是项目投产以后增加国家出口产品的数量减少出口是指项目投产以后，其产品可以替代进口产品，减少国家等量产品的进口在这种情况下，项目的效益都是外汇收入，增加出口是创造的外汇收入，减少进口是节省的外汇十二、 间接费用和间接效益项目的费用和效益不仅体现在它的直接投入物和产出物中，还会在国民经济相邻部门及社会中反映出来这就是项目的间接费用（外部费用）和间接效益（外部效益），也统称为外部效果。

外部费用指国民经济为项目付出了代价，而项目本身并不实际支付的费用外部效益指项目对社会做出贡献，而项目本身并未得到的那部分效益一）间接费用间接费用是指国民经济为项目付出了代价，而在项目直接费用中未得到反映的那部分费用例如，项目产生的废水、废气、废渣引起的环境污染及造成的生态平衡破坏所需治理的费用；为新建投资项目的服务配套、附属工程所需的投资支出和其他费用；为新建项目配套的邮政、水、电、气、道路、港口码头等公用基础设施的投资支出和费用如果这些设施全部是为本项目服务的，则应作为项目的组成部分，其所有费用都应包括在项目总费用之内；如果这些设施不全部是为本项目服务的，即同时为多个项目提供服务，则应根据本项目所享受的服务量的大小、程度进行分摊，并把这部分费用计入项目的总费用中在经济费用效益评估中，只有同时符合以下两个条件的费用或效益才能称作间接费用或间接效益：（1）项目将对与其并无直接关联的其他项目或消费者产生影响（产生费用或效益）；（2）这种费用或效益在财务报表（如财务现金流量表）中并没有得到反映，或者说没有将其价值量化在某些特定条件下，我们需要考虑下面的外部效果：（1）项目造成的环境污染对生态的破坏，是一种间接费用，一般较难计量，除环卫部门规定征集的排污费计算外，可以参照同类企业所造成的损失计算，至少也应做定性的描述。

2）技术扩散的效果一个使用先进技术的项目的建设，由于技术人员的流动，技术得到扩散和推广，整个社会都将受益不过，这类外部效益常常由于计量的困难，只作定性的说明3）对下游企业的效果这主要是指生产初级产品的项目对以其产出物为原料的经济部门产生的效果就项目评估而言，如果能够合理确定这些初级产品影子价格，就能正确计算这类项目的经济效益，这样就不再需要单独考虑向前联的效果了4）对上游企业的效果这主要是指一个项目的建设会刺激那些为该项目提供原材料或半成品的经济部门的发展，从而引起向后联效果5）计算外部效果时，我们应注意区别其是否已经在项目投入物和产出物的影子价格中得到充分反映项目使用投入物、提供产出物，引起上、下游企业效益或费用的变化，一般多在投入物、产出物的影子价格中得到反映，不必再计算间接效益或费用6）乘数效果乘数效果是指新建项目的实施刺激了对项目投入物的国内需求，可以使原来闲置的资源得到利用，从而产生的一种连锁性的外部效果以劳动力为例，若劳动力严重过剩，项目的实施利用了原来闲散的劳动力，引起劳动力消费的增加，促进了服务行业的发展，从而引起一系列的连锁效果，但是，只有在满足下列条件时才能把这种乘数效果归因于某个具体项目：①资源闲置的原因是国内需求不足，且除实施该项目之外，没有其他办法来提高这种需求；②该项目所使用的资金没有机会用于其他项目；③应考虑整个项目周期内这种闲置资源被利用的情况，一般情况下，我们在项目国民经济评价中不考虑这种乘数效果，只有在评估不发达地区建设项目时，才有必要考虑这种乘数效果。

二）间接效益间接效益是指项目对社会做出的贡献，而在项目的直接效益中未得到反映的那部分效益它是由于项目的投资兴建、经营，配套项目和相关部门因增加产量和劳务量而获得的效益例如，水利工程，除了发电外，还可以为当地农田灌溉、防洪、农产品加工等带来收益；某水泵厂生产了一种新型节能水泵，用户可得到较低的运行费用的好处，但由于种种因素，这部分效益未能在水泵的财务价格中被全部反映出来，因此这部分节能效益未能完全反映在水泵厂的直接效益中这部分节能效益也就是水泵厂的间接效益十三、 公司简介（一）公司基本信息1、公司名称：xx有限责任公司2、法定代表人：姚xx3、注册资本：800万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2012-12-47、营业期限：2012-12-4至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司简介未来，在保持健康、稳定、快速、持续发展的同时，公司以“和谐发展”为目标，践行社会责任，秉承“责任、公平、开放、求实”的企业责任，服务全国公司注重发挥员工民主管理、民主参与、民主监督的作用，建立了工会组织，并通过明确职工代表大会各项职权、组织制度、工作制度，进一步规范厂务公开的内容、程序、形式，企业民主管理水平进一步提升。

围绕公司战略和高质量发展，以提高全员思想政治素质、业务素质和履职能力为核心，坚持战略导向、问题导向和需求导向，持续深化教育培训改革，精准实施培训，努力实现员工成长与公司发展的良性互动十四、 产业环境分析区域地区生产总值增长xx%（预计数，下同）；规模以上工业增加值增长xx%；固定资产投资增长xx%；社会消费品零售总额增长xx%；地方一般公共预算收入增长xx%；全体居民人均可支配收入增长xx%，高质量发展取得重大进展今年是全面建成小康社会和“十三五”规划收官之年，城市的未来机遇和挑战同在，发展与风险并存从机遇看，我国经济稳中向好、长期向好的基本趋势没有改变，国家坚持宏观政策要稳、微观政策要活、社会政策要托底的政策框架，逆周期调节力度不断加大，技术创新、减税降费等方面的政策支持将会叠加发从挑战看，我国正处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期，结构性、体制性、周期性问题相互交织，受“三期叠加”、经济下行压力加大和三大攻坚战任务仍然艰巨等影响，城市推动经济高质量发展与生态高水平保护的统筹需要持续加强，防范债务风险和稳定投资增长的矛盾需要重点破解，应对先进城市竞争与带动区域共同发展的关系需要协同推进。

一定要保持定力、激发活力、创新动力、形成合力，积极应对各种风险挑战，保持高质量发展良好势头，加快现代化城市建设进程，努力展现城市更大担当、彰显幸福城市。