基础 第四章 证券投资基金

证券市场基础知识第四章 证券投资基金大纲要求 掌握证券投资基金的定义和特征；掌握基金与股票、债券的区别；熟悉基金的作用；熟悉我国证券投资基金的发展概况；熟悉证券投资基金的分类方法；掌握契约型基金与公司型基金、封闭式基金与开放式基金的定义与区别；掌握货币市场基金管理内容；熟悉各类基金的含义；掌握交易所开放式基金的基本概念、运作机理和产品优势，了解ETF和LOF的异同熟悉基金份额持有人的权利与义务；掌握基金管理人和托管人的概念、资格与职责以及更换条件；熟悉基金当事人之间的相互关系熟悉基金的管理费、托管费、运作费的含义和提取规定；掌握基金资产总值的含义；熟悉基金资产净值以及基金资产的估值方法熟悉基金收益的来源、利益分配方式与原则；掌握基金投资风险的种类与特点；了解基金的信息披露要求掌握基金的投资范围与投资限制第一节 证券投资基金概述考点一：证券投资基金的产生和发展考点解析：证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资活动的基金各国对证券投资基金的称谓不尽相同，如美国称“共同基金”基金起源于英国，“海外殖民地政府信托组织”是公认的最早的基金机构。

基金产业已经与银行业、证券业、保险业并驾齐驱，成为现代金融体系的四大支柱之一考点二：我国债券投资基金业发展概况考点解析：1998年3月，封闭式基金——基金金泰、基金开元设立2004年6月1日，《中华人民共和国证券投资基金法》正式实施证券投资基金业从此进入崭新的发展阶段，呈现出下列特点：一是基金规模快速增长，开放式基金逐渐称为基金设立的主流形式；另一方面，基金产品差异化日益明显，基金的投资风格也趋于多样化；三是中国基金业对外开放的步伐越来越快考点三：证券投资基金的特点考点解析：证券投资基金的特点是：集合投资、分散风险、专业理财考点四：证券投资基金与股票、债券的区别考点解析：证券投资基金与股票、债券的区别主要表现在：第一，反映的经济关系不同股票反映的是所有权关系，债券反映的是债权债务关系，而基金反映的则是信托关系，但公司型基金除外第二，所筹集资金的投向不同股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业，而基金是间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具第三，风险水平不同股票的直接收益取决于发行公司的经营效益，不确定性强，投资于股票有较大的风险；债券的直接受益取决于债券利率，而债券利率一般是事先确定的，投资风险较小。

基金主要投资于有价证券，投资选择灵活多样，从而使基金的收益有可能高于债券，投资风险又可能小于股票考点五：证券投资基金的分类考点解析：1．按基金的组织形式不同，可分为契约型基金和公司型基金契约型基金又称为单位信托基金，是指将投资者、管理人、托管人三者作为基金的当事人，通过签订基金契约的形式发行收益凭证而设立的基金公司型基金是依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司公司型基金的特点：一是基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构二是基金的组织结构与一般股份公司类似，设有董事会和持有人大会基金资产归基金所有契约型基金与公司型基金的区别：⑴资金的性质不同契约型基金的资金是通过发行基金份额筹集起来的信托财产；公司型基金的资金是通过发行普通股票筹集起来的，是公司法人的资本⑵投资者的地位不同公司型基金的投资者对基金运作的影响比契约型基金的投资者大些⑶基金的营运依据不同，契约型基金依据基金契约营运基金，公司型基金依据基金公司章程营运基金2．按基金运作方式不同（按照份额是否固定），可分为封闭式基金和开放式基金封闭式基金是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。

开放式基金是指基金份额总额不固定，基金份额可以再基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金封闭式基金与开放式基金有以下主要区别⑴期限不同⑵发行规模限制不同⑶基金份额交易方式不同⑷基金份额的交易价格计算标准不同⑸基金份额净资产净值公布的时间不同⑹交易费用不同⑺投资策略不同3．按投资标的划分，可分为债券基金、股票基金、货币市场基金等债券基金是一种以债券 为主要投资对象的证券投资基金股票基金是指以上市股票为主要投资对象的证券投资基金货币市场基金是以货币市场工具为投资对象的一种基金，其投资对象期限在1年内，包括银行短期存款、国库券、公司债券、银行承兑票据及商业票据等货币市场工具4．按投资目标划分，可分为成长型基金、收入型基金和平稳型基金成长型基金追求的是基金资产的长期增值为了达到这一目标，基金管理人通常将基金资产；投资于信誉较高、有长期成长前景或长期盈余的所谓成长公司的股票成长型基金又可分为稳健成长型基金和积极成长型基金收入型基金主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的收入型基金一般可分为固定收入型基金和股票收入型基金固定收入型基金的主要投资对象是债券和优先股，因而尽管收益率较高，但长期成长的潜力很小，而且当市场利率波动时，基金净值容易受到影响。

股票收入型基金的成长潜力比较大，但易受股市波动的影响平衡型基金将资产分别投资于两种不同特性的证券上，并在以取得收入为目的的债券及优先股和以资本增值为目的的普通股之间进行平衡24.将基金划分为成长型、收入型和平衡型的依据是（ ）5.按投资理念的不同，分为主动型基金和被动型基金主动型基金被动型基金又被称为指数基金指数基金是20世纪70年代以来出现的新的基金品种特点是：投资组合模仿某一股价指数或债券指数，收益随着即期的价格指数上下波动指数基金的优势是：⑴费用低廉⑵风险较小⑶在以机构投资者为主的市场中，指数基金可以获得市场平均收益率，可以为股票投资者提供比较稳定的投资回报⑷指数基金可以作为避险套利的工具6．交易所交易的开放式基金目前，我国沪、深交易所已经分别推出交易型开放式指数基金（ETF）和上市开放式基金（LOF）两种1）ETFETF是英文Exchange Traded Funds的简称，常被译为交易所交易基金，上海证券交易所则将其定名为“交易型开放式指数基金”ETF是一种在交易所上市交易、基金份额可变的一种基金运作方式ETF的运行：①参与主体ETF主要涉及三个参与主体，即发起人、受托人和投资者。

②基础指数选择及模式指数型ETF能否发行成功与基础指数的选择有密切关系为实现模拟指数的目的，发起人将组合基础指数的成分股票，然后将构成指数的股票种类及权数交付受托机构托管形成信托资产③构造单位的分割指数型ETF的发起人将组成基础指数的股票依照组成指数的权数交付信托机构托管成信托资产后，即以此为实物担保通过信托机构向投资者发行ETFETF的发行量取决于每构造单位净值的高低④构造单位的申购和赎回ETF的双重交易特点表现在它的申购和赎回与ETF本身的市场交易是分离的，分别在一级市场和二级市场进行2）LOF上市开放式基金（英文名称为Listed Open—ended Funds，简称LOF），是一种可以同时在场外市场进行基金份额申购、赎回，在交易所进行基金份额交易，并通过份额转托管机制将场外市场与场内市场有机地联系在一起的一种新的基金运作方式深圳证券交易所推出的LOF在世界范围内具有首创性与ETF相区别，LOF不一定采用指数基金模式，同时申购和赎回均以现金进行，第二节 证券投资基金当事人考点一：证券投资基金份额持有人考点解析：基金份额持有人即基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。

基金份额持有人的基本权利包括对基金收益的享有权、对基金份额的转让权和在一定程度上对基金经营觉得的参与权在公司型基金中，基金份额持有人通过股东大会选举产生基金公司的董事会来行使对基金公司重大事项的决策权，对基金运作的影响力大些而在契约型基金中，基金持有人只能通过召开基金受益人大会对基金的重大事项做出决议，但对基金日常决策一般不能施加直接影响基金份额持有人大会由基金管理人召集；基金管理人未按规定召集或者不能召集时，由基金托管人召集代表基金份额百分之十以上的基金份额持有人就同一事项要求召开基金份额持有人大会，而基金管理人、基金托管人都不召集的，代表基金份额百分之十以上的基金份额持有人有权自行召集，并报国务院证券监督管理机构备案基金份额持有人有必要承担一定的义务；如承担基金亏损或终止的有限责任，在封闭式基金续存期间，不得要求赎回基金份额等等考点二：证券投资基金管理人考点解析：基金管理人是负责基金发起设立与经营管理的专业性机构基金管理人由依法设立的基金管理公司担任依照《中华人民共和国证券投资基金法》的规定，设立基金管理公司，应当具备下列条件，并经国务院证券监督管理机构批准：1． 有符合本法和《中华人民共和国公司法》规定的章程；2． 注册资本不低于一亿元人民币，且必须为实缴货币资本3． 主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近三年没有违法记录，注册资本不低于三亿人民币；4． 取得基金从业资格的人员达到法定人数；5． 有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施；6． 有完善的内部稽核监控制度和风险管理制度；7． 法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。

《中华人民共和国证券投资基金法》规定，基金管理人不得有下列行为：1． 将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资；2． 不公平地对待其管理的不同基金财产；3． 利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人牟取利益；4． 向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失；5． 依照法律、行政法规有关规定，由国务院证券监督管理机构规定禁止的其他行为《中华人民共和国证券投资基金法》规定，有下列情形之一的，基金管理人职责终止：1． 被依法取消基金管理资格；2． 被基金份额持有人大会解任；3． 依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产；4． 基金合同约定的其他情形考点三：证券投资基金托管人考点解析：基金托管人，又称基金保管人，是依据基金运行中“管理与保管分开”的原则对基金管人里进行监督和保管基金资产的机构，是基金持有人权益的代表《中华人民共和国证券投资基金法》规定，基金委托管人由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任考点四：证券投资基金当事人之间的关系考点解析：基金份额持有人与基金管理人之间的关系是委托人、受益人与受托人的关系，也是所有者和经营者之间的关系基金管理人与托管人的关系是相互制衡的关系基金份额持有人与托管人的关系是委托与受托的关系。

基金份额持有人与基金管理人之间的关系是委托人、受益人与受托人的关系，也是所有者和经营者之间的关系基金管理人与托管人的关系是相互制衡的关系基金份额持有人与托管人的关系是委托与受托的关系第三节 证券投资基金的费用与资产估值考点一：证券投资基金的费用考点解析：基金管理费是指从基金资产中提取的、支付给为基金提供专业化服务的基金管理人的费用，也就是管理人为管理和操作基金而收取的费用基金管理费通常按照每日估值日基金净资产的一定比率（年率）逐日计提，累计至每月月底，按月支付管理费率的大小通常与基金规模成反比，与风险成正比基金规模越大，风险越小，管理费率就越低；反之，则越高不同种类的基金，管理费率不完全相同，一般投资对象的风险越高，管理费率越高基金托管费是指基金托管人为保管和处置基金资产而向基金收取的费用托管费通常按照基金资产净值的一定比率提取，逐日计算并累计，按月支付给托管人证券投资基金的费用还包括：封闭式基金上市费用；证券交易费用；基金信息披露费用；基金持有人大会费用；与基金相关的会计师、律师等中介机构费用；基金分红手续费；清算费用；法律、法规从基金契约规定可以列入的其他费用上述费用由基金托管人根据法律、法规及基金合同的相应规定，按实际支出金额支付。

考点二：证券投资基金资产估值考点解析：基金资产总值是指基金所拥有的各类证券的价值、银行存款本息、基金应收的申购基金款以及其他投资所形成的价值总和基金资产净值是指基金资产总值减去负债后的价值基金份额资产净值是指某一时点上某一投资基金每份基金份额实际代表的价值基金资产净值=基金资产总值—基金负债基金份额资产净值=基金资产净值/基金总份额基金资产净值是衡量一个基金经营好坏的主要指标，也是基金份额交易价格的内在价值和计算依据一般情况下，基金份额价值与资产净值趋于一致，即资产净值增长，基金价格也随之提高基金资产的估值是指计算、评估基金资产和负债的价值，以确定基金资产净值和基金份额净值的过程基金资产股指的目的是客观、准确地反映基金资产的价值估值对象为基金依法拥有的各类资产基金管理人应于每个交易日当天对基金资产进行估值第四节 证券投资基金的收入、风险与信息披露考点一：证券投资基金的收入及利润分配考点解析：证券投资基金收入是基金资产在运作过程中所产生的各种收入，主要包括利息收入、投资收益以及其他收入证券投资基金利润是指基金在一定会计期间的经营成果利润包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失等，也称为基金收益。

证券投资基金在获取投资收入扣除费用后，须将利润分配给受益人基金利润（收益）分配通常有两种方式：一是分配现金，这是最普遍的分配方式；二是分配基金份额，即将应分配的净利润折为等额的新的基金份额送给受益人按照《证券投资基金管理办法》的规定，封闭式基金的收益分配每年不得少于一次，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的90%开放式基金的基金合同应当约定每年基金收益分配的最多次数和基金收益分配的最低比例基金收益分配应当采用现金方式开放式基金的基金份额持有人可以事先未作出选择的，基金管理人应当支付现金《货币市场基金管理暂行规定》第九条规定：“对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配2005年3月25日中国证监会下发的《关于货币市场基金投资等相关问题的通知》规定：“当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益考点二：证券投资基金的投资风险考点解析：证券投资基金投资存在的风险主要有：市场风险、管理风险、技术风险、巨额赎回风险和其他风险考点三：基金的信息披露考点解析：公开披露基金信息，不得有下列行为；虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；对证券投资业绩进行预测；违规承诺收益或者承担损失；诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金份额发售机构；依照法律、行政法规有关规定，由国务院证券监督管理机构规定禁止的其他行为。

第五节 证券投资基金的投资考点一：证券投资基金的投资范围考点解析： 《中华人民共和国证券投资基金法》规定，基金财产应当用于下列投资：第一，上市交易的股票、债券；第二，国务院证券监督管理机构规定的其他证券品种 目前，我国的基金主要投资于国内依法公开发行的上市的股票、非公开发行股票、国债、企业债券和金融债券、公司债券、货币市场工具、资产支持证券、权证等考点二：证券投资基金的投资限额考点解析： 《中华人民共和国证券投资基金法》规定，基金财产不得用于下列投资或者活动：承销证券；向他人贷款或者提供担保；从事承担无限责任的投资；买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外；向其基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人发行的股票或者债券；买卖与其基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与其基金管理人、基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券；从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；依照法律、行政法规有关规定，由国务院证券监督管理机构规定禁止的其他活动 章节测试一．单选题1．证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（ ）管理和运作。

A．基金托管人 B．基金承销公司 C．基金管理人 D．基金投资顾问2．证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（ ）托管 A．证券托管人 B．证券承销公司 C．证券管理公司 D．基金投资顾问3．证券投资基金在美国的称谓是（ ） A．股票基金 B．单位信托基金 C．证券投资信托基金 D．共同基金4．基金的投资收益分配原则是（ ） A．按基金投资者的投资资金比例进行分配 B．基金管理人承担投资损失，收益归投资者 C．按基金投资者的投资单位的数量所占比例进行分配 D．按基金投资者的投资时间的先后顺序进行分配5．（ ）我国《基金法》正式实施，成为中国证券投资基金业发展史上的一个重要里程碑A．1997年11月 B．1998年3月 C．2004年6月 D．2006年8月6．证券投资基金反映的是（ ）关系 A．产权 B．所有权 C．债权债务 D．委托代理7．证券投资基金的资金主要投向（ ） A．实业 B．邮票 C．有价证券 D．珠宝8．一般情况下，投资风险由低到高顺序排列正确的是（ ） A．债券基金股票 B．基金股票债券 C．股票债券基金 D．股票基金债券9．契约型基金是基于（ ）而组织起来的代理投资行为。

A．委托原理 B．代理原理 C．契约原理 D．公约原理10．契约型证券投资基金反映的是（ ）A．所有权关系 B．债权债务关系 C．经营权关系 D．信托关系11．认购公司型基金的投资人是基金公司的（ ）A．债权人 B．受益人 C．股东 D．委托人12．封闭式基金期满终止，清产核资后的（ ）应按投资者出资比例分配P122A．基金总资产 B．基金资本 C．未分配收益 D．基金净资产13．封闭式基金的交易方式是（ ）A．赎回 B．证交所上市 C．既可赎回，又可上市 D．柜台交易14．与开放式基金相比，封闭式基金的交易价格会更直接受制于（ ）A．基金总产值 B．基金净资产 C．市场供求关系 D．基金负债15．开放式基金的交易价格取决于（ ）A．基金总资产值 B．基金单位净资产值 C．市场供求关系 D．基金资产净值总额16．开放式基金是通过投资者向（ ）A．基金托管人 B．基金受托人 C．基金管理公司 D．证券交易市场17．关于封闭式基金的基金规模和封闭期限，下列说法正确的是（ ）p122A．规模和期限在任何情况下都可以改变B．规模在任何情况下不可以改变，期限若经受益人大会通过并经管理部门同意可以延长C．期限在任何情况下不可以改变，规模若经法定程序认可可以增加D．规模和期限若经法定程序认可均可以改变18．基金届满即为基金终止，对基金资产进行清产核资后的（ ）按投资者出资比例分配。

A．基金净资产 B．基金总资产 C．基金投资额 D．基金流动资产额19．债券基金收益与市场利率的关系是（ ） A．同方向变动 B．反方向变动 C．无关的 D．不确定的20．货币市场基金的收益受市场利率的影响，具体表现为（ ） A．市场利率下调，收益下降；市场利率上调，收益上升 B．市场利率下调，收益上升；市场利率上调，收益下降 C．市场利率下调，收益上升：市场利率上调，收益上升 D．市场利率下调，收益下降；市场利率上调，收益下降21．将基金划分为成长收入型和平衡型的依据是（ ） A．投资标的不同 B．投资目标不同 C．组织形式不同 D．交易方式不同22．我国《基金法》的规定，基金管理人由（ ）担任 A．信托投资公司 B．证券公司 C．基金管理公司 D．商业银行23．在证券投资基金各方当事人中，（ ） A．基金管理人应向基金托管人负责 B．基金托管人应向基金管理人负责 C．基金管理人应向基金持有人负责 D．基金管理人应向基金托管人和基金持有人同时负责24．基金管理费用通常是按照每个估值日基金净资产的一定比例（ ） A．逐日计算，按年支付 B．逐日计算，按月支付 C．逐日计算，按周支付 D．逐日计算，按季支付25．基金管理费费率通常反比于（ ） A．基金规模 B．基金属于的风险程度 C．基金的投资舱位 D．基金的存在期限26．一般情况下。

下列基金中（ ）的年管理费率最高 A．货币基金 B．债券基金 C．股票基金 D．认沽权证基金27．关于基金的运作费用，下列说法正确的是（ ） A．基金规模越小，操作费用比率较高 B．基金规模越大，操作费用比率越高 C．基金表现越不好，操作费用比率越低 D．运作费用比率比基金规模无关28．基金的托管费用通常（ ） A．逐日计算并累计，按周支付给托管人 B．逐周计算并累计，按月支付给托管人 C．逐日计算并累计，按月支付给托管人 D．逐月计算并累计，按年支付给托管人29．关于基金的单位资产净值与基金单位价格的关系，下列说法正确的是（ ）p137 A．两者的变化是完全同方向的 B．两者的变化是完全反方向的 C．两者的数值是完全相等的 D．有时两者的变化是同方向的，有时会受到其他因素的影响是反方向的30．基金的收益来源中的资本利得指的是（ ） A．普通股票或优先股票分红产生的现金收入 B．对证券低买高卖获得的差价收入 C．投资于固定收益债券的利息收入 D．向基金持有人收取的综合费用收入二．多项选择题1．证券投资基金是一种（ ）的证券投资方式。

A．利益共享、风险共但 B．积少成多的整体组合 C．间接 D．专家理财2．下列哪些属于证券投资基金的功能（ ） A．为中小投资者拓宽了投资渠道 B．通过把投资转化为储蓄，有力地促进了产业发展和经济增长 C．基金的发展有利于证券市场的稳定 D．基金起了丰富和活跃证券市场的作用分析：未必转化为储蓄投资股票，债券，分散投资3．证券投资基金与股票、债券的区别在于( ) A．所反映的关系不同 B．所筹资金的投向不同 C．筹资规模不同 D．风险水平不同4．按基金的组织形式的不同，证券投资基金可分为（ ） A．开放式基金 B．封闭式基金 C．契约型基金 D．公司型基金5．契约型基金的当事人有（ ） A．管理人 B．托管人 C．承销公司 D．投资者6．契约型基金与公司型基金的区别在于（ ） A．资金的性质不同 B．投资者的地位不同 C．基金的营运依据不同 D．基金单位的价格决定因素不同7．影响封闭式基金单位价格的直接因素有（ ） A．资产净值 B．基金收益 C．市场供求状况 D．基金风险8．决定封闭式基金期限长短的因素主要包括（ ） A．基金本身投资期限的长短 B．基金本身的流通份额，份额大，期限则长，反之则短 C．宏观经济的形势 D．基金本身的流通份额，份额小则易扩募、期限长；反之份额大期限则短9．根据投资标的划分，证券投资基金可分为（ ） A．股票基金 B．国债基金 C．货币市场基金 D．黄金基金10．股票基金的投资目标侧重于追求（ ） A．股票红利 B．资本利得 C．长期资本增值 D．公司控股权11．货币市场基金的投资工具有（ ） A．债券 B．银行短期存款 C．国库券 D．股票12．货币市场基金的投资对象包括（ ） A．银行短期存款 B．短期国库券 C．短期公司债券 D．银行承兑票据13．关于指数基金，下列说法正确的是（ ） A．收益随证券价格指数上下波动 B．收益始终保持当期的市场平均收益水平 C．可以完全消除投资组合的非系统风险 D．可以作为避险套利的重要工具14．根据投资目标划分，基金可以划分为（ ） A．成长型基金 B．收入型基金 C．产业型基金 D．平衡型基金15．成长型基金可以分为（ ） A．稳健成长型基金 B．积极成长型基金 C．复合成长型基金 D．平衡成长型基金16．基金投资人享有基金的（ ） A．信息知情权 B．经营管理权 C．表决权 D．收益权17．基金投资人的基本权利包括（ ） A．对基金收益的享受权 B．对基金单位的转让权 C．一定程度上正确基金经营的决策权 D．对基金募集资金的经营权18．基金持有人的义务包括（ ） A．遵守基金契约 B．缴纳基金认购款项 C．承担基金亏损 D．不从事有损基金的活动19．基金管理人的主要业务和职责是（ ） A．保管基金财产 B．管理基金资产 C．发起设立基金 D．向基金持有人支付基金收益20．关于基金管理人与基金托管人之间的关系，下列说法正确的是（ ） A．管理人与托管人的关系式经营与监管的关系 B．基金管理人负债基金资产的经营；托管人负责基金资产的保管 C．基金管理人本身绝不实际接触和拥有基金资产，托管人依据基金管理机构的指令处置基金资产，并监督管理人的投资运作是否合法合规 D．基金管理人和基金托管人均对基金持有人负责21．基金净资产值，下列说法正确的是（ ） A．基金资产净值是指某一段时间内某一投资基金每份单位实际代表的价值 B．基金资产净值是基金单位价格的内在价值 C．基金资产净值是衡量一个基金经营好坏的主要指标 D．基金资产净值是基金单位交易价格的计算依据22．基金估值的主要目的是（ ） A．比较准确地对基金计价和报价 B．使基金价格能较准确地反映基金的真实价值 C．计算基金指数 D．计算基金的流通市值23．证券投资基金面临的主要风险有（ ） A．市场风险 B．管理风险 C．技术风险 D．巨额赎回风险24．证券投资基金信息披露的主要内容有（ ） A．招股说明书 B．上市公告书 C．定期报告 D．临时报告与公告25．我国的《基金法》对基金的投资范围和比例均作了明确限制，其主要目的是（ ） A．引导基金分散投资，降低风险 B．避免基金操纵市场 C．保证基金盈利水平，维护投资者利益 D．发挥基金引导市场的积极作用三．判断题1、 证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由基金管理人管理和运用2、 证券投资基金属于一种直接投资方式3、 证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式4、 投资基金是专门为中小投资者设计的间接投资工具5、 基金对投资的最低限额要求不高，投资者可以根据自己的经济能力决定购买数量6、 契约型基金是通过基金章程来规范当事人行为的7、 公司型基金的投资者比契约型基金的投资者权利要大一些8、 按基金的组织形式不同，基金可分为封闭型基金和开放型基金9、 开放式基金一般将所筹资金中的一定比例以现金形式保持，目的是为了等待更好的投资机会 10、 开放式基金在收取申购费时，可在基金申购时收取，也可在赎回时从赎回金额中扣除。

11、 封闭式基金的规模在发行后未经法定程序认可，不能再增加发行12、 封闭式基金的买卖价格取决于基金单位净资产值13、 封闭式基金的规模是固定的，因此，在任何期限内均不可以扩大自身发行的规模14、 我国第一只开放式基金的基金管理人是华安基金管理公司15、 封闭式基金与开放式基金相比，前者适宜于进行长期投资16、 股票基金是指以股票为主要投资对象的证券投资基金，股票基金的投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值17、 根据投资目标划分，基金可分为国债基金、股票基金、货币市场基金等其他投资基金18、 成长型基金主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期最大收入为目的19、 基金投资人是基金一切活动的中心20、 基金管理人的主要业务是发起设立基金和管理基金21、 在我国，无论是公司型基金还是契约型基金，基金管理人必须与托管人在行政上、财务上和高管理人员上相互独立22、 基金托管人是基金持有人权益的代表，对基金管理机构的投资操作进行监督和保管基金资产23、 基金持有人与基金管理人的关系实质上是持有者与经营者之间的关系、前者是基金资产的持有者，后者是基金资产的经营者24、 基金资产净值与基金单位价格的变化是完全一致的 25、 在基金的运作过程中，基金单位价格会随着基金资产值和收益的变化而变化26、 一般情况下，基金单位价格与资产净值趋于一致，即资产净值增长，基金价格也随之提高27、 一般情况下，基金单位价格与资产净值趋于一致，因此，基金的单位价格等于基金单位资产净值 28、 基金资产净值是基金单位价格的内在价值29、 一般情况下，基金单位资产净值增长，基金单位价格也随之提高30、 资产净值=基金资产总值-基金负债总额31、 基金投资所涉及的证券交易场所遇法定节假日或因故暂停营业时，基金管理人有权对基金净资产暂停估值 32、 出现巨额赎回的情形时，基金管理人有权对基金净资产暂停估值 33、 我国有关法规规定，基金收益分配采取现金方式，每年至少分配一次 34、 基金当年的收益当年应部分配给基金持有人 参考答案一．单选题1．C 2．A 3．D 4．C 5．C 6．D 7．C8．A 9．C 10．D 11．C 12．D 13．B 14．C15．B 16．C 17．D 18．A 19．B 20．A 21．B22．C 23．C 24．B 25．A 26．D 27．A 28．C29．D 30．B二．多项选择1．ABCD 2．ACD 3．ABD 4．CD 5．ABD 6．ABC 7．AC8．AC 9．ABCD 10．BC 11．BC 12．ABCD 13．ABCD 14．ABD15．AB 16．ACD 17．ABC 18．ABCD 19．BC 20．ABCD 21．BCD22．AB 23．ABCD 24．ABCD 25．ABD三．判断题：1．正确 2．错误 3．正确 4．正确 5．错误 6．错误 7．正确8．错误 9．错误 10．正确 11．正确 12．错误 13．错误 14．正确15．正确 16．正确 17．错误 18．错误 19．正确 20．正确 21．正确22．正确 23．正确 24．错误 25．正确 26．正确 27．错误 28．正确29．正确 30．正确 31．正确 32．正确 33．正确 34．错误经纪业务总部 培训部Brokerage Business Headoffice Training Department 14。