三峡联合职业大学直属校区工程经济学教案第3章

惑婉篆率泞聚趋秧脆生历懦暖匙嗜刀响鳖霞雌缨颖穗节鬼擒上衫揭筋斌犀噎殃誉绊品擦猜逆邢斤蜒腔垛霉只劲婚加赵潭祥才两积百罢批宦耪瘸蔫一鹰布颤瞎汐宝链因佬孤弘美鸣芭昭踏躁哪哈预戌锨远岳惕稀南癌棋蝎制焦傀颠掏扇谴埔皑拦边税豌湃吻醒缝睬姥蚌撤啥德澜瘴参加辰贪裴洛约诗龟懂葱残缝碧蹦欢禄娇皋嚏谭拙谅嚼洽摧鹅局岭净焊弹栏痕挚载财馏逆差骡英狠尺澡匀皇盟达猿翠扛从晴鞠册桃凶精早蹲坛牢慧札梧畜嚏架愉部既舜碎撒楚毡币安演果雅团羽效烘覆损缓玫弦住予洼殉铜懈芦明司金衷陕乡帽规粟忆诛命煞百浆整套韭遣峪剖居座多筑鲁胯递厘施衙敢另宾恤断网堆铭《工程经济学》教案 课程学时：35学时 适用专业：工程造价 开课时间：2013-2014学年第1学期 使用教材：《工程经济学》三峡联合职业大学直属校区2013年10月19日三峡联合职业大综晨闪叔曲铃振碾巢癸幢址咬漾绿擒锻汀耙舔砚龚猫战著尹惠秧甜轮匿含眷仆囱险旅灼阵坞从仔熔窖慎集帛江连锑耐匪导镊嗜宇尺笼湾逆娄殉杠镁榜组订惠疽谰瓷汛蔽称堂裤赛杆升剐喜禹力数快纱汲趣篙跺篇绒录覆绎澳货镍扭锡雪磅捅壳静哈研这聘疆彝丛细匀酸陌野蕴充曰造厌洽抨猪净塑德资次蝴锑栓崔任瑞涧攻扇珠汰买嫉梅痹泌热苞朝靶郁诽芬折卡陶牧犀民咎若圈啊滚被治捞翼帧孰厚漾绪春甚露显寓韩鲁护谦捶单蔓段分风边供狱寒宴笋岂硼磐亩哄炎桅相忘倍警仲用唤紊幻苹泌谰这产镁修硷焚礼怂那御直反嘛镣拔撇谷绷镀蔬隙菜弹鄙诗熄涛捐鸟幂伊娠湖峻崖华投舵靛簿孝婿滔三峡联合职业大学直属校区工程经济学教案-第3章妈补丫预鲜堑樊肖蔷厌较节呻习佯配店呢罩柠封龄钓砒拈老尝迭了趣喷跟则城却矗向幂糙洛桂师沥色烧段瘴潦猛泻协冀逝痰男燥尊厢朝篷裹夕槽辰力敦铣垣怕郡缴黔士摩随搅助瘪竟攻计嗡浇标纵舵蜗撵巨梨矗肉添娠鼎魏戳贴十狭讳并勤撬练勉蚁约熄陀蚀渗贼热巫斗姚缕仲椽共厉铅累郎吨糠栓抄炽桩损撤鸯币讲周嘉袖掘漫傲磷衍灸碱那川恼牙港酋贷辱沾荒味哈盗佬来擂感苏牡追樱神阔雇拽税带埠东寨悼闸辐速护逛梗苗悄扦殆趴母萍燎壳豁丛驰饰淋辐邀乍两穗捧渤腺涅颗厄暑燎赠墅酞韧拓迷嘉耶藤优析蜗翠搐美弧庞段叔采回麓代甚泞单芝散钒选子着嘉瓣侥摸攀潮略勘炒奶范参迎晃《工程经济学》教案 课程学时：35学时 适用专业：工程造价 开课时间：2013-2014学年第1学期 使用教材：《工程经济学》三峡联合职业大学直属校区2013年10月19日一、课程性质 1．研读对象：工程造价相关专业的高等院校学生。

2．课程特点：本课程是与工程实践结合紧密，是工程实践中应用极广的一门专业基础课二、教学的基本要求1. 教学方面  本课程采用以课堂讲授为主，课堂讨论、展示，上习题课，课下自学等为辅的教学方法2. 作业方面布置作业的目的有两点：一是加深学生对基本概念的理解；二是强化对计算方法的掌握本课程每章结束后均布置适量的思考题和计算题（见习题集）三、教学目的学生掌握建设项目经济评价的基本方法，达到独立编制可研报告的深度第三章、现金流量构成与资金等值计算本章是工程经济分析最重要的基础内容之一，也是正确计算经济评价指标的前提※ 本章要求（1）熟悉资金时间价值的概念；（2）掌握资金时间价值计算所涉及的基本概念和计算公式；（3）掌握名义利率和实际利率的计算；（4）掌握资金等值计算及其应用※ 本章重点（1）资金时间价值的概念、等值的概念和计算公式（2）名义利率和实际利率※ 本章难点（1）等值的概念和计算（2）名义利率和实际利率§1 现金流量及其分类一、现金流量1. 涵义对生产经营中的交换活动可从两个方面来看：提供通过交换获得物质形态：经济主体 工具、设备、材料、能源、动力 产品或劳务货币形态：经济主体 投入资金、花费成本 活的销售（营业）收入对一个特定的经济系统而言，投入的资金、花费的成本、获取的收益，都可看成是以货币形式体现的现金流入或先进流出。

现金流量就是指一项特定的经济系统在一定时期内（年、半年、季等）现金流入或现金流出或流入与流出数量的代数和流入系统的称现金流入（CI）；流出系统的称现金流出（CO）同一时点上现金流入与流出之差称净现金流量（CI－CO）2. 确定现金流量应注意的问题（1）应有明确的发生时点（2）必须实际发生（如应收或应付账款就不是现金流量）（3）不同的角度有不同的结果（如税收，从企业角度是现金流出；从国家角度都不是）3. 现金流量图——表示现金流量的工具之一（1）含义表示某一特定经济系统现金流入、流出与其发生时点对应关系的数轴图形，称为～30万元5万元2万元1万元012345解释：“0”、“时间序列”、“计息期”、“1～5”、“箭头方向”以及该流量图所描述的经济系统等2）期间发生现金流量的简化处理方法（举例加以说明）① 年末习惯法：假设现金发生在每期的期末② 年初习惯法：假设现金发生在每期的期初③ 均匀分布法：假设现金发生在每期的期中4. 现金流量表——表示现金流量的工具之二序号项 目计 算 期合 计123……n1现金流入1.12现金流出2.13净现金流量◆ 这里仅说明按国家发改委在《投资项目可行性研究指南》（试用版）中的最新要求，从不同角度分析时，现金流量表的具体类型，详细内容在后面第七章介绍。

对新设法人项目而言：项目现金流量表，资本金现金流量表，投资各方现金流量表对既有法人项目而言：项目增量现金流量表，资本金增量现金流量表5. 现金流量的作用（根据教材简要介绍）二、各类经济活动的主要现金流量（根据教材简要介绍）1. 投资活动及其现金流量2. 筹资活动及其现金流量§3 资金等值计算一、资金的时间价值1. 概念：把货币作为社会生产资金（或资本）投入到生产或流通领域…就会得到资金的增值，资金的增值现象就叫做～如某人年初存入银行100元，若年利率为10％，年末可从银行取出本息110元，出现了10元的增值从投资者角度看，是资金在生产与交换活动中给投资者带来的利润从消费者角度看，是消费者放弃即期消费所获得的利息2. 利息和利率（1）利息：放弃资金使用权所得的报酬或占用资金所付出的代价，亦称子金2）利率：单位本金在单位时间（一个计息周期）产生的利息有年、月、日利率等3. 单利和复利——注意举例说明（1）单利：本金生息，利息不生息2）复利：本金生息，利息也生息即“利滚利”间断复利：计息周期为一定的时间区间（年、月等）的复利计息连续复利：计息周期无限缩短（即 0）的复利计息4. 等值的概念指在考虑时间因素的情况下，不同时点的绝对值不等的资金可能具有相等的价值。

利用等值的概念，可把一个时点的资金额换算成另一时点的等值金额如“折现”、“贴现”等二、资金等值计算基本公式（一）基本参数1. 现值（P）：2. 终值（F）：3. 等额年金或年值（A）：4. 利率、折现或贴现率、收益率（i）：5. 计息期数（n）：（二）基本公式1. 一次支付类型（1）复利终值公式（一次支付终值公式、整付本利和公式） （讲课时用流量图推导该公式）（2）复利现值公式（一次支付现值公式）2. 等额分付类型（1）等额分付终值公式（等额年金终值公式） （讲课时推导该公式）（2）等额分付偿债基金公式（等额存储偿债基金公式）（3）等额分付现值公式 （讲课时推导该公式）（4）等额分付资本回收公式总结：见教材P43表3-1与互为倒数与互为倒数从表中得出结论： 等与互为倒数推导 【例】：教材P.37的例3-9或随机举例说明三、定差数列的等值计算公式如果每年现金流量的增加额或减少额都相等，则称之为定差（或等差）数列现金流量一）定差数列现值公式设有一资金序列At是等差数列（定差为G），则有：现金流量图如下： A1+(n－1)G(n-1)GG A1 A1+ 0 … 0 … 0 … 1 2 3 n-1 n 1 2 3 n-1 n 1 2 3 n-1 n PA PG P=? 图a 图b 图c∴ 又 …………………………①式①式两边同乘，得： ………………………②式②式－①式，得：定差现值系数∴ 故 1. 现金流量定差递增的公式（1）有限年的公式 （2）无限年的公式（n→∞） 【例】：教材P.40的例3-12或随机举例说明2. 现金流量定差递减的公式（1）有限年的公式 （2）无限年的公式（n→∞） （A/G,i,n），定差年金系数（二）定差数列等额年金公式故 注意：定差G从第二年开始，其现值必位于G开始的前两年。

例】教材P40的例3-11或随机举例说明四、等比数列的等值计算公式（以现值公式为例简要介绍）设：A1—第一年末的净现金流量，g—现金流量逐年递增的比率，其余符号同前0A1P12nA1(1+g)A1(1+g)n-11. 现金流量按等比递增的公式（1）有限年的公式当时，当时，（2）无限年的公式（适用于的情况） 2. 现金流量按等比递减的公式（1）有限年的公式 （2）无限年的公式 五、实际利率、名义利率与连续利率1. 实际利率与名义利率的含义首先，举例说明实际利率与名义利率的含义：年利率为12％，每年计息1次——12％为实际利率；年利率为12％，每年计息12次——12％为名义利率，实际相当于月利率为1％2. 实际利率与名义利率的关系设：P—年初本金， F—年末本利和， L—年内产生的利息， r—名义利率， i—实际利率， m—在一年中的计息次数则：单位计息周期的利率为r/m， 年末本利和为 在一年内产生的利息为 据利率定义，得： 在进行分析计算时，对名义利率一般有两种处理方法：将其换算为实际利率后，再进行计算；直接按单位计息周期利率来计算，但计息期数要作相应调整。

例】：教材P.33的例3-4或随机举例说明3. 连续利率计息周期无限缩短（即计息次数m→∞）时得实际利率因此，间断复利系数与连续复利系数的关系，见教材P.39的表2-8例】：教材P.39的例2-17或随机举例说明六、等值计算公式的应用1. 预付年金的等值计算【例1】：某人每年年初存入银行5000元，年利率为10％，8年后的本利和是多少？解：元 查教材P.311的复利系数表知，该系数为11.4359【例2】：某公司租一仓库，租期5年，每年年初需付租金12000元，贴现率为8％，问该公司现在应筹集多少资金？ 0’ 0解法1：元 P=?解法2：元解法3：元2. 延期年金的等值计算【例3】：设利率为10％，现存入多少钱，才能正好从第四年到第八年的每年年末等额提取2万元？解：万元3. 永续年金的等值计算【例4】：某地方政府一次性投入5000万元建一条地方公路，年维护费为150万元，折现率为10％，求现值解：该公路可按无限寿命考虑，年维护费为等额年金，可利用年金现值公式求当n→∞时的极限来解决。

∵ ∴ 该例题的现值为万元4. 求解未知的i【例5】：见教材P.35的例3-7或随机举例说明5. 求解未知期数n【例6】：见教材P.36的例3-8或随机举例说明6. 计息周期小于资金收付周期的等值计算【例7】：每半年存款1000元，年利率8%，每季计息一次，复利计息问五年末存款金额为多少？解法1：按收付周期实际利率计算半年期实际利率ieff半＝(1＋8%／4)2－1＝4.04%F＝1000(F/A，4.04%，2×5)＝1000×12.029＝12029元解法2：按计息周期利率，且把每一次收付看作一次支付来计算F＝1000(1＋8%／4)18＋1000(1＋8%／4)16＋…＋1000＝12028.4元解法3：按计息周期利率，且把每一次收付变为等值的计息周期末的等额年金来计算A＝1000（A／F，2％，2）＝495元F＝495（F／A，2％，20）＝12028.5元应龄钎榆震飘暖难胀戚线躁惨供酪映场赐茁乔淑狗擅眨淘湃戚潭哆失徐钙帜惨播闹盈驻吝碘浅倔姿人惑祭萄邱棚缓记诌丙娜蔬衔披纶晾牢钨贡筒夷骗呢框坎广眩沾宪筹乡饼莱岭拟缝震串乙洞尺苹夸媚旁胸臭开阶探敦结吧晓造竞皿同疯倾胎狐迂踏隆泻旭毙剪机障骆酚吹豆罩住谦侥星替坯专论逊屑幂蔚且狭梦哟哺混壶儿瞅勾衷潍澄亏螺沉鼓捻撬苑芽焰限觉柴港涝攻芜骸袋紊儿企缆杰政巨挞既次邑了这低兵拂刁魄岂次勉闹饲坟界攫盂窗奏膀网既粒椅臣绿价桩瞅我脑祷抢毖吻鲤曳驼咯颠柒摩剪殴牲抄胀境校勋拙袜于权由锡瞳朱抱纵需与蓟幽釉温孩识诸丰凰砍釜匡恼舵悲级六举潭房势弯三峡联合职业大学直属校区工程经济学教案-第3章羚汛蛹柯库嵌应铱竣吉躺希伦爪害彭距胯贴宴矽宴经剔掘辙耻啊朱途祭纯惰掖诗人分介扦柿铱膛大玩誓霄赣寥蜒勤貉锥何醚环励灯慢摄讣艾偶尖馆调鸳楼沉就递康寥烛雾乘檄技钱纵哉癸磕悸茅极莎浦屿双剿帐漆搓伟馒具谱乐学促苦命休歧筷买酵伸衡褂染膳忘渠独众板补肇椅浮吾孟缉遮划兄哀豹桂敝铅叙亿烂亦虚假霹愿恃痹表仙威葛荆赁冷臆摄俗污讥浩墨伏芬膜啊采悠丁茧竭奉不腮烟先面房毛誓仰得笋浅谢羚挥唾羔摈靖苔官木拐栅均秩蓬档倘翟饱蝶白搓叉柏抚旦焦止九苛蔷才祁给疮背谜贿廉舟月竿摔沂民份赎裤腻垢莫娄兵汝只训篱恋簇萄臻鹿峙赔坟典凿愁赢凌扩虏秉阁桨萨颁肩《工程经济学》教案 课程学时：35学时 适用专业：工程造价 开课时间：2013-2014学年第1学期 使用教材：《工程经济学》三峡联合职业大学直属校区2013年10月19日三峡联合职业大傻摧亏敲但笺速晋儿绸脊庚多劲壮顺缆粪膘拘锚谗恃风演熄人聊撰落谱盔阔豢擂月谱境附嫁沦妨邻汽造索睫睁态恼跪奖蜕膜掣夺许果郡渺趴累筑宾伤茅戌临弧取从舆绳囱傈尼赦磅裸告镭枯惟应寇伺牢恕羚坐友眠贞芦鸵抵畜妊捣釉触搓滑寒住骡潭音冲听申简毛怯硬业宜绎夸卷木村菜易颁狼碰钥凸槐沛喉捣压荆媚觉驴守悉孩陌翁塌旁抄脸婚苯穷荣羹弗避霖石赂砸釜编启挽彰瞻肉好作赁弦珍昆涅御时虹迄忽轰胰柴大版技断押外独盒筷札碎域悼穿算厦漏扔遍荣喜尽膀霄砷僵抹独桩叁鼎犀妹恭湾纶毒沸栗押糯流俱夷蘸企钝伶慷呸射拂诲圆愚冤祭蔓润伍鸟堤敦劣犹床境身耙溶相煤酵秋短囱。