涂层材料技术应用项目投资评估手册

泓域/涂层材料技术应用项目投资评估手册涂层材料技术应用项目投资评估手册xxx有限公司目录一、 公司基本情况 4二、 产业环境分析 5三、 3C涂层材料前景 6四、 必要性分析 6五、 财务评估的主要内容与步骤 7六、 财务外汇平衡表 9七、 项目清偿能力分析 10八、 财务效益评估的程序 16九、 项目其他生产条件评估 18十、 交通运输与通信条件评估 19十一、 项目劳动保护与安全防护条件评估 22十二、 项目厂址选择评估 24十三、 投资项目市场评估的作用 31十四、 投资项目市场调查 32十五、 项目建设规模的概念 38十六、 项目建设规模的影响因素 38十七、 投资估算 41建设投资估算表 43建设期利息估算表 44流动资金估算表 45总投资及构成一览表 46项目投资计划与资金筹措一览表 47十八、 进度计划 48项目实施进度计划一览表 49一、 公司基本情况（一）公司简介企业履行社会责任，既是实现经济、环境、社会可持续发展的必由之路，也是实现企业自身可持续发展的必然选择；既是顺应经济社会发展趋势的外在要求，也是提升企业可持续发展能力的内在需求；既是企业转变发展方式、实现科学发展的重要途径，也是企业国际化发展的战略需要。

遵循“奉献能源、创造和谐”的企业宗旨，公司积极履行社会责任，依法经营、诚实守信，节约资源、保护环境，以人为本、构建和谐企业，回馈社会、实现价值共享，致力于实现经济、环境和社会三大责任的有机统一公司把建立健全社会责任管理机制作为社会责任管理推进工作的基础，从制度建设、组织架构和能力建设等方面着手，建立了一套较为完善的社会责任管理机制公司坚持诚信为本、铸就品牌，优质服务、赢得市场的经营理念，秉承以人为本，始终坚持 “服务为先、品质为本、创新为魄、共赢为道”的经营理念，遵循“以客户需求为中心，坚持高端精品战略，提高最高的服务价值”的服务理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于为客户量身定制出完美解决方案，满足高端市场高品质的需求二）核心人员介绍1、郝xx，中国国籍，无永久境外居留权，1959年出生，大专学历，高级工程师职称2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技术顾问；2004年8月至2011年3月任xxx有限责任公司总工程师2018年3月至今任公司董事、副总经理、总工程师2、袁xx，1957年出生，大专学历1994年5月至2002年6月就职于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。

2018年3月至今任公司董事3、石xx，中国国籍，无永久境外居留权，1961年出生，本科学历，高级工程师2002年11月至今任xxx总经理2017年8月至今任公司独立董事4、段xx，中国国籍，1977年出生，本科学历2018年9月至今历任公司办公室主任，2017年8月至今任公司监事5、李xx，中国国籍，无永久境外居留权，1958年出生，本科学历，高级经济师职称1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事长；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事长；2016年11月至今任xxx有限公司董事、经理；2019年3月至今任公司董事二、 产业环境分析实现“十三五”时期的发展目标，必须全面贯彻“创新、协调、绿色、开放、共享、转型、率先、特色”的发展理念机遇千载难逢，任务依然艰巨只要全市上下精诚团结、拼搏实干、开拓创新、奋力进取，就一定能够把握住机遇乘势而上，就一定能够加快实现全面提档进位、率先绿色崛起三、 3C涂层材料前景3C涂层材料主要应用于计算机、通信产品和消费电子这三大类产品领域3C涂层材料除了对装饰性有较高要求外，还因其直接与人接触，而对涂层材料的防腐性、金属含量、卤素含量等有更严格的要求，因此涂层材料工艺水平一定程度上成为了决定产品档次的因素之一。

近年来，全球智能手机市场随着5G换机潮的来临迎来增长，笔记本电脑市场也随着差异化定位的明确而维持高位稳定此外，随着居民收入水平的提高以及消费观念的改变，可穿戴设备、智能家电等新兴消费电子产品行业也经历了迅速的发展，未来随着行业技术的不断创新，新兴消费电子产品行业将拥有广阔的市场前景因此，上述消费电子产品的行业发展将拉动对应3C涂层材料的市场需求，促使相关3C涂层材料企业稳健发展四、 必要性分析1、提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力五、 财务评估的主要内容与步骤（一）财务评估的主要内容1、财务分析预测在对投资项目进行总体了解和对市场、环境、技术方案进行充分调查、研究、掌握的基础上，收集、预测财务分析所需的基础数据资料，这一步骤可称为财务分析预测财务分析预测是整个财务分析的基础，是决定项目财务分析质量和成败的关键环节财务分析预测的结果可归纳整理为若干辅助计算用表，以便进一步地分析。

2、制订资金规划这一步骤包括：寿命期内各年度资金需要量预测；对可能的资金来源与数量进行调查和估算；制订债务偿还计划；在此基础上编制项目寿命期内资金来源与运用计划，这个计划可用资金平衡表表示出各年度资金的来源与使用情况一个好的资金规划要能满足资金平衡的需要，即在每年度的资金来源方案中挑选最经济、效益最优的方案一个项目的盈利能力越大、清偿能力越强，外汇效果越佳，该方案越优在财务效果计算与分析中最重要的是编制现金流量表，然后计算一系列评价指标，进行分析此项内容常常和资金规划交叉进行，利用财务效果分析的结果可反过来分析、调整资金规划，以达到进一步的优化3、财务效益的计算与分析我们要根据财务基础数据及资金规划，计算项目的财务盈利能力，分析其清偿能力若项目涉及产品出口创汇或替代进口节汇，我们还需分析外汇效果二）财务评估的步骤1、分析与评价项目的财务基础数据分析与评价项目的财务基础数据是指对项目总投资、资金规划、销售成本、销售收入、销售税金和销售利润，以及其他与项目有关的财务基础数据进行分析与评价这些财务数据主要都来自可行性研究报告的投资、成本、估算、资金规划、利润估算等部分，几乎涉及项目可行性研究的所有实际环节，因此对项目财务数据的分析、审查与评价，离不开对项目实体部分的考察与评价。

因此，对于财务数据的评价不仅要分析各种数据及辅助报表的准确性，还应注意审查财务数据与各实际环节的协调与一致性2、分析审查项目的财务基本报表财务基本报表包括资产负债表、损益表和现金流量表它是计算反映项目的盈利水平、偿债能力和外汇平衡分析等各种评价指标的依据，对基本报表的审查，主要是审查其格式是否规范，表中所填列的数据是否准确3、审查与评价项目财务效益指标在分析与审查项目财务基础数据和财务基本报表的基础上，审查项目财务效果指标计算方法是否正确，指标体系和基准折现率等评价参数的选择是否合理，各种财务效果指标的计算是否准确有必要注意一下，在项目的财务评估中，财务数据的分析、整理、测算和财务报表的编制等工作是项目财务分析成败的关键所在，因此，在财务数据的预测与估算中应力求测算方法科学、数据准确、财务报表客观项目评估的财务报表可分为两类，一类是基本报表，另一类是辅助报表基本报表有资金来源与运用表、现金流量表、利润表、资产负债表和对外平衡表等；辅助报表有固定资产投资估算表、流动资金估算表、投资计划与资金筹措表、主要投入产出物价格表、单位产品生产成本估算表、固定资产折旧估算表、无形资产及递延资产摊销估算表、总成本费用估算表、销售收入和资金估算表、借款还本付息计算表等。

六、 财务外汇平衡表外汇平衡表是指专门反映项目计算期内各年外汇收支及余缺程度的一种报表该表可用于外汇平衡分析，适用于有外汇收支的项目财务数据分析外汇平衡表由外汇来源、外汇运用和外汇余缺额三部分构成外汇来源包括产品外销的外汇收入、外汇贷款和自筹外汇等，自筹外汇包括在其他外汇收入项目中外汇运用主要是进行投资、进口原料及零部件、支付技术转让费和清偿外汇借款本息及其他外汇支出外汇余缺额直接反映了项目计算期内外汇平衡程度对于外汇不能平衡的项目，企业应根据外汇余缺程度提出具体解决方案七、 项目清偿能力分析（一）项目资金流动性分析在企业财务评价中，反映项目资金流动比率的主要指标有：资产负债比率、流动比率和速动比率，评估人员可根据资产负债表中的有关数据进行计算1、资产负债率资产负债率又称举债经营比率，是用以衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力，以及反映债权人发放贷款的安全程度的指标这项指标不仅在项目筹集资金时具有重要作用，也是衡量投资者承担风险程度的尺度这一比率越小，则说明回收借款的保障就越大；反之，投资风险程度就越高因此投资者希望这一比率接近于1这项指标不仅能衡量企业利用债权人提供的资金进行投资和生产经营活动的能力，而且也能反映债权人发放借款的安全程度。

关于企业资产负债率，首先要看企业当年实现的利润是否较上年同期有所增长，利润的增长幅度是否大于资产负债率的增长幅度如果大于，给企业带来的是正面效益，这种正面效益使企业所有者权益变大，随着所有者权益的变大，资产负债率就会相应降低其次要看企业净现金流入情况当企业大量举债，实现较高利润时，就会有较多的现金流入，这说明企业在一定时间内有一定的支付能力，能够偿债和保证债权人的权益，同时说明企业的经营活动是良性循环的2、流动比率流动比率是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力一般说来，比率越高，说明企业资产的变现能力越强，短期偿债能力亦越强；反之则弱一般认为流动比率应在2以上，表示流动资产是流动负债的2倍，即使流动资产有一半在短期内不能变现，也能保证全部的流动负债得到偿还项目能否偿还短期债务，要看有多少债务，以及有多少可变现偿债的流动资产因此流动比率越高，偿债能力越强一般认为，生产项目合理的最低流动比率是2这是因为流动资产中变现能力最差的存货总额约占流动资产总额的一半，余下的流动性较大的流动资产至少要等于流动负债，企业的短期偿债能力才会有保证。

这项指标也有其缺点：流动性代表企业运用足够的现金流入以平衡所需现金流出的能力，而流动比率各项要素都来自资产负债表的时点指标，只能表示企业在某一特定时刻一切可用资源及需偿还债务的状态或存量，与未来资金流量并无因果关系因此，流动比率无法用以评估企业未来资金的流动性3、速动比率速动比率又称酸性测验比率，是指企业速动资产与流动负债的比率速动资产是企业的流动资产减去存货和预付费用后的余额，主要包括现金、短期投资、应收票据、应收账款等项目它是衡量企业流动资产中可以立即变现，用于偿还流动负债的能力，可以在较短时间内变现而流动资产中存货及1年内到期的非流动资产不应计入计算速动比率时，流动资产中扣除存货，是因为存货在流动资产中变现速度较慢，有些存货可能滞销，无法变现至于预付账款和待排费用根本不具有变现能力，只是减少企业未来的现金流出量，所以理论上也应加以剔除但实际中，它们在流动资产中所占的比重较小，计算速动资产时也可以不扣除传统经验认为，速动比率维持在1：1较为正常，表明企业的每1元流动负债就有1元易于变现的流动资产来抵偿，短期偿债能力有可靠的保证速动比率过低，企业的短期偿债风险较大；速动比率过高，企业在速动资产上占用资金过多，会增加企业投资的机会成本。

但以上评判标准并不是绝对的实际工作中，我们应考虑企业的行业性质例如，商品零售行业采用大量现金用于销售，几乎没有应收账款，速动比率大大低于1，也是合理的；相反，有些企业速动比率虽然大于1，但速动资产中大部分是应收账款，并不代表企业的偿债能力强，因为应收账款能否收回具有很大的不确定性因此，在评价速动比率时，我们还应分析应收账款的质量速动比率的高低能直接反映企业短期偿债能力的强弱，是对流动比率的补充，并且比流动比率反映得更加直观可信如果流动比率较高，但流动资产的流动性却很低，则企业的短期偿债能力仍然不高在流动资产中有价证券一般可以立刻在证券市场上被出售，转化为现金、应收账款、应收票据等项目，可以在短时期内变现；而存货、预付账款、待排费用等项目变现时间较长，特别是存货很可能发生积压、滞销、残次、冷背等情况，其流动性较差因此，流动比率较高的企业，偿还短期债务的能力并不一定很强，速动比率就避免了这种情况的发生速动比率一般应保持在100%以上二）借款偿还期借款偿还期是指在有关财税规定及企业具体财务条件下，项目投产后可以用作还款的利润、折旧及其他收益偿还建设投资借款本金和利息所需要的时间，一般以年为单位表示。

该指标可由借款偿还计划表推算不足整年的部分可用线性插值法计算指标值应能满足贷款机构的期限要求项目偿还借款的方式有以下几种：1、等本偿还等本偿还是指每年偿还的本金相同、利息递减的一种偿还方式等本偿还时，应在投产开始年份将借款本息总额（包括建设期利息）平摊到预计的偿还年限中，每年偿还的利息以年初的本息合计为基数结合年利率计算2、等额偿还等额偿还是指每年偿还的总金额相同，本金递增，利息递减的一种偿还方式与选择等本偿还方式一样，选择等额偿还方式也要根据项目投产后的实际还款资金来源，确定偿还的开始年和偿还的年数3、最大可能还款最大可能还款是指每年偿还的金额等于企业每年所有可以用来还款的资金来源，偿还总额中超过利息的部分是本年偿还的本金按照最大可能法，借款偿还期是不固定的，要根据项目运营的不同而有所变化由于最大可能还款会根据项目的收益情况改变还款期，对借款银行不利，因此现在一般使用前两种方法，由借款双方协商确定还款期三）项目投资回收期分析1、静态投资回收期投资回收期是以项目的净收益抵偿全部投资（包括建设投资与流动资金）所需的时间投资回收期是反映项目投资回收能力的重要指标全部投资回收期的计算假定了全部投资都是由投资者的自有资金完成的，因此所有的利息，包括固定资产贷款利息与流动资金利息都不被考虑。

投资回收期的计算也要以全部投资的现金流量表为基础计算静态投资回收期方法有公式法和列表法1）公式法如果某一项目的投资均集中发生在建设期内，投产后一定期间内每年经营净现金流量相等，且其合计大于或等于原始投资额2）列表法列表法指通过列表计算“累计净现金流量”的方式，来确定包括建设期的投资回收期，进而再推算出不包括建设期的投资回收期的方法因为不论在什么情况下，我们都可以通过这种方法确定静态投资回收期，所以此法又称为一般方法该法的原理是：按照回收期的定义，包括建设期的投资回收期满足以下关系式，即：这表明在财务现金流量表的“累计净现金流量”一栏中，包括建设期的投资回收期恰好是累计净现金流量为零的年限静态投资回收期的优点是能够直观地反映原始总投资的返本期限，便于理解，计算也比较简单，可以直接利用回收期之前的净现金流量信息因方式不同对项目产生的影响；缺点是没有考虑资金时间价值因素和回收期满后继续发生的现金流量，不能正确反映投资项目是否具有财务可行性2、动态全部投资回收期动态投资回收期也称现值投资回收期，指按现值计算的投资回收期动态投资回收期法克服了传统的静态投资回收期法不考虑货币时间价值的缺点，即考虑时间因素对货币价值的影响，使投资指标与利润指标在时间上具有可比性条件下，计算投资回收期。

八、 财务效益评估的程序（一）分析估算项目财务数据在整理基础财务数据时，我们已经测算了项目总投资、资金筹措方案、产品成本费用、销售收入及利润等数据项目评估的任务是对这些数据进行分析审查，并与自己所掌握的信息资料进行对比分析，必要时需要重新估算二）建立财务基本报表基础财务报表包括现金流量表、利润表、资产负债表等，在利用这些报表的数据进行项目财务效益评估之前，我们需要进行以下工作：一是审查报表的格式是否符合规范要求，二是审查所填列的数据是否准确如果要求不符合，我们需重新编制表格，按评估人员估算的数据填列三）评价财务效益指标投资项目评估评价财务效益指标包括三个方面内容：盈利能力指标，包括静态指标和动态指标，其中静态指标包括投资利润率、投资利税率、资本金净利润率等；动态指标包括财务内部收益率、财务净现值、财务净现值率等清偿能力指标，包括投资回收期、借款偿还期、资产负债率、流动比率和速动比率等外汇效果指标，包括财务外汇净现值与财务换汇成本两个指标项目评估主要从可行性研究所采用的方法与分析结果两方面的正确性入手四）提出财务评估结论我们将评估结果与国家或行业的基准指标进行对比，从财务角度做出项目是否可行的决定。

五）不确定性分析不确定性分析主要包括盈亏平衡分析、敏感性分析与概率分析三个方面，主要分析项目的抗风险能力九、 项目其他生产条件评估（一）外部协作配套条件在社会化大分工的现代社会，一个企业通常不会亲自包揽项目的所有环节，在项目选址、自然资源勘探、交通与通信设施维护及销售等全部工作中，企业只承担这其中的某一个环节参与产品生产每个环节的各个企业形成了一条产业链，产业链上的各个企业相互联系、相互制约为项目生产提供半成品、零部件和包装物的是上游企业，将原材料转化为产品的是下游企业，除此之外，还有为项目建设提供电力、交通运输及通信等设施维护的企业这些企业共同构成了项目的外部协作配套条件对于上游协作企业，评估人员主要调查协作企业对项目所需零部件、半成品、包装品的供应能力、规格型号、交货期和运输条件，以及协作厂的地址及技术力量，从而分析协作企业的保证程度此外，还要分析协作企业提供的货物的质量、价格、运输费用对项目产品质量和成本的影响而对于下游协作企业，评估人员应在分析产品需求时考虑本项目与下游企业的配套问题，最好与其签订购销合同，把供需关系固定下来，使产品能顺利售出二）同步建设条件项目的同步建设条件是指项目在生产技术及生产进度方面与其上、下游企业的配合和协调程度。

一方面，建设应保证产业链上的企业生产进度互相衔接，不浪费时间，保证生产建设的高效另一方面，建设应在技术和设备条件上相适应三）人力资源条件人力资源是指项目生产建设过程中的各种工人、设计师、工程师及管理人员等劳动力这些劳动力的数量、质量、能力等决定了一个企业人力资源条件的优劣对于知识密集型项目，人力资源对其技术能力的影响更明显，甚至直接决定了其创新能力比如，华为作为一家创新型高科技企业，在人力资源上具有相当大的投入人力资源条件评价要注意以下几点：（1）审查分析项目所需各类人员的数量、素质和技能；（2）审查分析项目所需各类人员的来源是否得到保证，不符合要求的人员的培训手段是否落实；（3）分析各类人力成本十、 交通运输与通信条件评估（一）交通运输条件评估交通运输是物资供应的先行官它关系项目建设和生产所需的物资能否及时保证供应，也关系项目产品的生产成本和投资效益因此，交通运输条件是项目选址必须考虑的重要条件和关键环节交通运输条件评估主要是对运输方式的选择，运输中的装、卸、运、储各环节的能力协调及运输条件对生产过程、产品成本的影响所做的审查、分析和评价运输条件包括厂内运输条件和厂外运输条件两方面厂内运输条件是指原材料、半成品、产成品的水平和垂直运输，由运输设备和运输环节的协调与组织管理，运输载体的形状、性质和生产工艺要求决定。

厂外运输条件是由厂外运输的特性、数量和距离等因素决定在项目建设条件评估中，我们主要分析评价项目的外部运输条件，因为这是保证项目建设生产供应和产品销售能否顺利的环节1、分析评价运输方式选择的经济合理性厂外运输有铁路、公路、水路、管道、航空运输等方式铁路运输条件包括车站的级别、铁路对货物流向的要求、通过能力、运输能力、车站到厂址的距离、是否需建铁路专用线等；公路运输条件主要包括通达地点、距离、路面质量等状况；水路运输条件包括运输航道的通航季节、上下游水深及可泊航船吨位、河流有无疏浚工程量、工厂到码头的距离等；航空运输条件包括飞机场的通航地点、班次、时间，工厂到机场的距离等对项目运输方式的选择要进行多方案比较，分析所采用的运输方式是否经济合理，在时间上有无保证我们要分析所选择的运输方式对货物流向的要求、通过能力及运输性能情况，运输设备要与运输方式配套，并满足运输中的各种特殊要求，以确保安全可靠2、分析评价运输环节的续协调性我们要分析运输过程中的装、运、卸、储各个环节是否协调和便于组织管理，能否保证项目建设和生产活动正常进行；同时还要具体分析评价所选择的运输设备和运费的相关关系，寻找既快速又经济的运输方式。

3、分析评价运输距离的经济合理性项目的物资运输包括原材料由采购地运进，产成品由项目地运出由采购地到项目地、项目地到销售地的运距对项目投资效益有很大影响，因此，我们要选择合理的运距，做到经济合理二）通信条件评估通信是指电话和网络系统它们是现代生产系统顺利运转的保证条件之一，是项目建成后与外界进行联络和信息交流的重要手段通信条件包括电信系统、网络系统和邮电系统评价通信条件时，我们要着重分析项目所在地的通信能否保证项目与外界信息的正常交流如果当地通信条件落后，我们就应分析通信条件的发展趋势及与主体项目同步建设通信项目的可能性十一、 项目劳动保护与安全防护条件评估对环境污染的考察不应局限于项目对项目以外的对象造成的污染，项目内部的环境污染问题也应得到重视因此，为了控制项目的内部环境，企业要遵照劳动部门和消防部门的有关法规及规范，制订必要的劳动与安全防护方案，进行劳动保护与安全防护一）劳动保护条件评估在对项目的劳动保护条件进行评估时，我们主要审查和分析企业制订的劳动保护方案是否符合标准以下是劳动保护方案应包括的内容：（1）说明生产过程中产生的粉尘和毒气的成分、性质、浓度，并分析对人体可能造的影响，并说明国家规定该粉尘和毒气排放的标准，从而判断哪些粉尘和毒气属应治理的，指出重点治理内容。

2）要确定采用什么新工艺、新技术、新设备，如防尘设备、密封操作设备等，减少或消灭粉尘和毒气的产生，并达到国家规定的排放标准凡是从国外引进成套技术设备，在生产使用中产生尘毒危害的，必须同时引进或由国内制造相应配套的防尘防毒技术装备，这些技术装备若由国内配套制造，必须纳入计划，落实生产单位，与主体工种同时安装和投产使用3）拟建项目的外协项目在加工过程中产生尘毒问题的，要同主体项目同时制订治理方案，不得将尘毒问题不加治理而转嫁给其他企业投资项目的尘毒治理必须与主体工程同时设计、审批，同时施工，同时验收，并同时投入使用二）安全防护条件评估在对项目的劳动保护条件进行评估时，我们主要审查和分析其制订的劳动保护方案是否符合标准以下是劳动保护方案应包括的内容：（1）应列明生产中使用和生产的易燃易爆物品的名称、数量、性质（燃点、闪点、爆炸极限）和安全要求；明确需要防治的主要物品的名称，并将其作为防护的重点对象2）专设易燃易爆物品仓库、自动控温装置、自动灭火装置等，并建立必要的消防站、消防供水系统、消防通信、消防用车等对项目生产建设中容易产生可燃性气体或液体的工序应设置仪器仪表控制系统，以便在爆炸极限前及时报警，消除爆炸危险。

对有放射性污染的项目应审查分析项目是否采取防护设施，如设置防护门、防护屏等，以避免或减少放射性污染对人体和环境的危害3）对采用的新材料、新设备、新工艺，必须了解其火灾危险性的特点，并采取相应的消防安全措施审查分析项目的有关防腐部分是否按有关规定要求采取措施进行防腐，以提高项目的使用寿命4）厂房、仓库、车间的距离要符合安全距离的要求，应按照安全防火的规定或规范，分析项目的耐火等级、防火间距等是否达到有关要求，对易爆工段进行隔绝或保持一定的安全距离等建筑设计需符合国家关于建筑设计防火规范的规定投资项目一般不应在9级以上地震强度区建设，对在地震区建设的项目应采取抗震措施，保证建筑物在发生7—9级地震时不发生倒塌十二、 项目厂址选择评估投资项目建设地址的选择是一个事关全局性和长远性的战略问题，直接决定了项目当前的建设活动能否顺利完成及项目后续的生产经营活动能否可持续合理选择项目建设地址，要对项目厂址的选择方案进行评估一般情况下，我们应该在国家经济布局和发展计划的范围内选择几个合适的项目建厂位置，再进一步根据所选建厂位置的自然地理属性、运输条件、供电给水条件等因素判断其是否能最大限度地满足建设与经营各方面的要求，使项目的建设达到技术上可行，经济上合理，最终确定最佳厂址。

项目厂址的选择关系产业的合理布局和区域社会经济的发展，厂址选择的好坏直接影响项目投资、建设速度、施工条件及未来的发展与竞争能力因此，在项目的可行性研究中，大中型项目都要求编制选址报告，对选址做多方面的技术经济论证一）厂址选择的原则在进行项目选址时我们要考虑很多方面的因素首先是自然因素，项目厂址所在地的自然资源条件及地形地貌等地质条件对项目后续建设有决定性的影响；其次是经济因素，主要包括厂址所在地区的经济实力、技术水平等；最后是社会政治因素，国家经济发展规划、国家环境保护法案、财税制度等因素都应考虑在内结合这些因素，在进行项目厂址选择评估时，我们应重点遵循以下原则：（1）厂址的地区布局应符合国家经济布局、区域经济发展规划、国土开发及管理的有关规定2）厂址选择应执行“控制大城市规模、合理发展中等城市、积极发展小城市”的方针3）厂址选择应按照指向原理，根据原材料、市场、能源、技术、劳动力等生产要素的相对区位综合分析确定，即选择生产要素可获得性最高的厂址比如，对在产品生产过程中原料失重程度较大，单位产品消耗原料数倍及以上的，选择靠近原料产地建厂，这样原料的外运成本比工厂建在消费地而大量运输原料要合算；对在项目的生产过程中，原料失重程度小，成品不便运输或运输过程损耗大的，一般选择接近消费市场的地区建厂；对于耗电量大的项目，一般应选择在动力基地附近建厂；对属于劳动密集型、资金有机构成低、人工费在产品成本中占绝大部分的项目，应在劳动力供应充足的地区建厂；对属于知识密集型、技术密集型的项目，应考虑技术协作条件，在靠近科技中心的地区建厂。

4）厂址选择要考虑交通运输和通信设施等条件5）厂址选择要有利于专业化协作，专业化协作生产可以大大节约用地面积和建设投资，并采用先进的工艺技术和设备，提高生产率6）厂址选择要注意环境保护和生态平衡，注意保护自然风景区、名胜古迹和历史文物7）厂址选择既要考虑保证生产的需要，还要考虑职工生活条件，尽可能处理好生产与生活的关系二）厂址选择的步骤确定建设项目的具体地址，我们应首先进行建设地区条件分析，其次再进行建设地址条件分析地区条件分析又称选点评估，是结合国家的宏观计划和生产力布局的要求在较大范围内研究与选择项目的建设地理区域；建设地址条件分析又称定址评估，是对拟建项目的具体施工建设地点的选择1、建设地区的选择一个项目很可能选择数个不同地区进行建设，在项目评估报告中应说明选择某些建厂地区的理由选择建厂地区要考虑的因素既有政治方面的，也有经济方面的；既有自然方面的，也有社会方面的具体来说，有以下几个方面：（1）自然条件在地理、地形、地貌方面，我们分析该地理位置对拟建项目的投入产出、劳动力来源、经营管理、交通运输、协作化等各种条件的利弊，研究当地各种地理条件和自然灾害的历史资料是否符合建厂条件；对区域地质、地震、防洪等资料进行分析，选择防震、防洪、基础工程属于常规设施的地区；对水文地质条件进行分析，选择在项目有效期内有充分取水保证的地段；对气象条件进行分析，选择气象条件对建厂投资和生产成本无过大影响的地区；有些项目对环境要求很高，如农产品加工项目明显依赖使用的原材料，原材料被污染，会对项目效益带来很大影响，因此对于这类项目还要进行环境分析，选择环境对项目没有影响的地区。

2）经济条件经济条件包括工农业生产水平与生产协作条件、经济发展规划、当地人口状况及劳动力资源、交通运输条件、基础设施条件根据拟建项目的特征和需要，我们要分析生产的协作性、区域经济发展规划、劳动力资源状况等条件能否满足建厂要求；分析建设地区靠近原料、燃料产地或靠近销售市场的利弊，说明拟建地点与原料、燃料供应点和产品销售点的运输距离；分析现有交通运输能力及发展规划，弄清需由拟建项目自建的运输线、桥梁等工程规模，分析项目的承受能力；分析拟建地点现有的公用事业及基础设施情况，分析可供利用的条件，如供电、供水、供热、电信等可被利用的可能性，说明今后发展和建设规划3）社会政治条件政治因素包括政治局面是否稳定、法制是否健全、税负是否公平等建厂尤其是在国外建厂时我们必须考虑政治因素，政治局面稳定是发展经济的前提条件根据具体项目的需要，企业还要分析公共政策方面的各种优惠政策、鼓励或限制政策及土地管理和使用的有关规定社会因素包括社会文化水平、环境保护等跨国投资建厂，企业需要考虑文化对企业管理的影响在国外投资设厂，职工文化背景影响管理者与职工的沟通与交流即使是同一国家，文化发达的地区职工素质较高，有利于企业的发展；反之，文化落后的地区，职工文化素质低，不利于企业的发展。

选址还应考虑环境保护问题，而且这个问题越来越重要，有“三废”污染和噪声、辐射等污染性的建设项目，不能选择在人口密集的地方建厂2、建设厂址的选择（1）厂区面积与地形应满足厂内总体平面布置的需要，要满足生产区、生活区、“三废”处理场地及其设施的用地要求，并有适当发展空间和绿化美化用地，且土地费，用低2）厂址应尽量选在地形平坦或稍有自然坡度的地段，以减少场地平整的土石方量，并便于排水3）厂址应邻近铁路、公路、航道等运输干线的停靠点，以减少运输量；应靠近水源，便于引水4）选择厂址时，我们必须分析工程地质及水文地质条件，要避开断层、岩溶、流沙和洪水地带，并要根据项目生产特点考虑温度、湿度、降水量、风向等气候条件对生产的影响5）厂址应靠近常有生产联系的企业和城镇居民点，基础设施好，以方便生产和生活的地段3、综合方案比选如果项目可行性研究提供了几个备选方案，我们应当根据上述的厂址选择原则和要求，再对这几个备选方案进行对比，最后选择一个最合理的项目建设地址方案如果项目可行性研究只提供一个确定的厂址方案，项目评估人员也应根据厂址选择的原则和要求对其分析论证过程进行审查和评价，检验其是否是最佳厂址选择方案。

三）厂址选择方法1、最小运输费用法最小运输费用法也称重心法其特点是将运输费用作为厂址选择的重要基点运输费用主要指原材料、燃料运输费用和销售产品运输费用假定生产所需要的多种原材料由不同地区供应，而产品又要销售到若干地区用户，要寻找运输距离最短、运输量最少、运输费用最低的方案，厂址往往就是在重心的位置上所以，此法也称重心法2、盈亏平衡法选址盈亏平衡分析法用来对多个选址方案进行经济比较，通过定义可变成本、固定成本，并为每个地址计算这两种成本的相关数据并绘制图表，再比较其总成本，选取成本最小的那一个作为厂址这种图表法也提供生产规模变动情况该方法分三个步骤：一是确定每个地址的固定成本与可变成本；二是绘出每个地址的成本，纵轴表示成本，横轴表示年生产量；三是相对于期望产量，选择总成本最小的厂址3、评分优选法评分优选法是一种将定性问题定量化分析的方法，是层次分析法的一种应用通常情况下，每个方案都有优于其他方案的因素，对方案中的共同影响因素赋予权重，并对每种方案的每个因素进行打分，最后结合计算出的每个方案的总评分，便实现了对定性问题的量化分析4、方案比较法方案比较法的基本思路是从经济上进行分析，以年折算费用（或成本）大小作为择优标准。

费用则是由投资和经营费用组成一般地，在利用投资费用和经营费用比较法进行对比分析时，我们以年折算费用最小或追加投资回收期最短的方案为最佳方案十三、 投资项目市场评估的作用从不同利益主体的角度出发，我们针对投资项目的市场评估具有不同现实意义一）为投资者提供决策依据，提高投资的成功率投资者是为项目提供资金的主体，在投资过程中承担了主要风险因此，投资者不能仅靠主观臆断选择投资项目，应该根据可靠的投资项目市场评估的分析结果确定所投项目是否有市场需求，对那些原材料来源无法确定或产品市场需求无法确定的项目要谨慎决策二）优化资源配置，调整产业结构随着我国供给侧改革的不断推进，从供给端入手，调整产业结构，淘汰落后产能已成为推动我国经济持续发展的重要手段通过合理的市场评估，投资者从众多投资项目中选出那些真正具有市场需求和长期发展优势并符合国家战略规划的优质项目进行投资，不仅能够高效利用资源，还能促进产品结构的合理化调整，淘汰落后产能三）创新产品开发，提高竞争能力从企业的角度来讲，投资项目市场评估有利于开发具有市场前景的新产品在对产品需求进行调查预测的过程中，我们可以从消费者的需求中发现某些新的需求信息四）为投资项目可行性分析提供基础资料投资项目市场评估是项目进行可行性研究的先决条件，是决定投资项目能否成立的前提。

在确定项目的产品方案和建设规模时，我们必须要依靠对市场情况的可靠预测，并且根据产品生产规模选择生产技术和设备因此，投资项目市场评估不仅是制约项目生产规模的基本因素，还间接地为选择和确定工艺生产技术和设备提供依据十四、 投资项目市场调查市场调查与市场预测是市场评估中的两个步骤这部分主要介绍投资项目市场调查的相关内容，对投资项目市场评估的内容将在后面进行详细介绍市场调查是投资项目评估中的一个重要环节，作为获取市场信息的重要方式，其为市场预测的进行提供了数据和资料，成为市场预测的前提和基础具体而言，市场调查是一个通过运用科学的方法、有目的并系统地收集、记录、整理和分析所有和投资项目相关的反映市场历史、现状及其发展变化情况的资料，并力求其准确性和精确性，为后续的市场预测提供可靠依据的过程另外，由于在项目建成投产后，市场的需求和供给及其相关影响因素持续发生变化，因此，市场调查不应只局限于项目建设的前期，而应贯穿于项目建设的全过程，在项目的整个生命周期内不断加强信息的收集一）市场调查的程序市场调查是一项有目的、有计划、有组织的活动其过程十分复杂，因此应该按照一定步骤有序进行市场调查一般分为以下几个阶段。

1、准备阶段准备阶段的主要工作是根据要调查的问题制订切实可行的调查计划，包括明确调查目标、调查对象及对象的范围，确定合适的调查方法，并合理规划调查过程中的进度与分工调查目标是指在调查过程中要解决的问题，是整个调查过程的行动纲领和核心；调查对象及其范围的确定应该尽量具体而有针对性，这样才能保证调查的高效和准确；调查方法的选择是否合理直接关系调查效果的好坏及调查费用的高低；由于调查活动应在一定的时间限度内完成，所以，合理统筹规划调查进度与分工十分重要2、调查阶段调查阶段是一个将调查计划付诸实践的过程，调查人员将根据自己的分工和当前时段的进度安排，运用选择好的调查方法进行实地市场调查，收集相关资料数据在调查过程中，调查人员不仅要收集政府统计部门公布的官方数据，还应注重对能反映市场实时变动情况的数据和资料的收集在整个调查过程中，调查人员应该始终秉承客观的态度，力求资料的真实性3、整理阶段整理阶段主要是对调查阶段所获资料的筛查、整体和总结首先，实地调查所得资料的质量参差不齐，我们应通过合理手段对所获资料进行鉴别；其次，数据和资料应该经过各种归纳或是统计处理，这样才能具备可读性，否则只是一堆无意义的数字；最后，在前述工作的基础上，我们要撰写调查总结报告，得出简单明了的调查结论。

二）市场调查方法市场调查方法多种多样，但每种方法的适用对象、适用内容、适用目的都不尽相同因此，我们应根据实际情况分别采用以下几种方法或综合应用多种方法1、普查法普查是专门组织的一次全面调查，用以收集不能用通常调查法取得的一些较全面的精确资料普查的特点是准确，但要进行大量的准备工作和花费大量人力、物力、财力2、直接调查法直接调查法是将所调查的内容形成问题，以走访、电话、书面等形式向被调查者询问，以获取所需的资料1）走访调查这是一种当面听取被调查人意见的方法，可采用个别采访、小组访问及座谈会等形式进行调查走访调查的优点是当面听取意见，直接接触实际情况，具有直观性；可以互相探讨和向被访问者解释某些问题，具有启发性和灵活性，回收率较高其缺点是：访问人员的主观意见常常影响调查资料的准确性；如果在较大范围内调查，成本过高2）电话调查采用电话调查可以建立长期资料供给关系调查人员根据抽样调查要求及规范样本范围，随时用电话向调查对象进行询问这种方法的优点是经济迅速、情报及时；缺点是时间短促，仅限于语言表达内容，无法利用照片等资料3）书面调查书面调查又称函件通讯调查，是将设计好的调查表寄给被调查者，让对方填好寄回。

这种方法的优点是调查的范围广，对样本能进行地区上的合理分配；设计标准答卷，可避免调查人员的主观意志影响，被调查人有充分的时间回答并能与周围人员交换意见，有较大的代表性缺点是回收率较低，使设计的样本在地区分配上产生误差；费时较长；由于使用文字表达，被调查者对询问的事项有可能产生误解3、间接调查法间接调查法是一种通过分析产品与用户之间内在联系，了解市场需求及发展趋势以达到调查目的的方法4、抽样调查法抽样调查法是按随机原则，从总体（市场）中选取部分进行调查，用以推算全部总体，是一种应用最广、最重要的调查方法其特点有二：一是具有随机性，抽样调查完全排斥人的主观选择，在总体中每一个单位被抽取的机会是均等的，抽中、抽不中纯粹是偶然；二是从数量上推算全体，即通过对部分单位进行调查研究，计算综合指标，从数量上推算全体抽样调查又因抽样方法的不同分为单纯随机抽样、机械抽样、分层抽样、分群抽样等方法1）单纯随机抽样法此种方法对所有调查对象都不做有目的的选择，而是单纯运用抽签的方法从总体中抽出有限的个体这种方法简便易行，在随机抽样的过程中，总体中的任何个体都有相同的机会作为调查对象2）机械抽样法这种方法又称等距离抽样法。

其具体步骤是：首先，将总体中的全部个体编号（如1，2，……，N）；其次，依一定间隔等距抽出所需样本这种方法与单纯随机抽样法相比，误差小，能使样本均匀地分布在总体中在实际工作中，机械抽样法应用较广3）分层抽样法这种方法又称同类抽样法，是将总体中的各单位先按性质分类，然后在分类中采用单纯随机抽样法或机械抽样法抽取所要调查的单位这种方法实质上是把科学分组和抽样原理相结合，以增强调查对象的代表性4）分群抽样法或分群随机抽样法分群抽样法与分层抽样法不同在调查单位分布稀疏的地区，或总体的异质性很高且难度很大而不能订立统一标准进行分层的情况下，我们只能采用调查若干区域的办法，这就是分群随机抽样法分群抽样时，我们所选定的区域应保持某些共性，如人口数目、民族构成，但所调查的目标要广泛一些分群抽样法方面，各群体之间应具有共性，而每个群体内部又具有差异性因此，我们可以用随机法选取群体，再对被选中的群体进行普查5、实验调查法实验调查法起源于自然科学的实际求证当要推出一种新产品时，我们按照调查的项目情况选择一定的地点、对象、规模，开展小范围的实验，对其结果进行全面分析和评价，看有无推广价值及应如何改进等此法的优点是能获得比较正确的实验资料，但其所耗时间长、费用高，同时还有一定的局限性，不利于实验结果的比较。

十五、 项目建设规模的概念项目建设规模也称生产规模，是指劳动力、劳动资料和劳动对象等生产要素与产品在一个经济实体中的集中程度由于不同行业具有不同的经营和盈利模式，衡量生产规模的指标也依行业变化而有所不同，但不管是什么指标，其衡量的都是一个项目生产某种产品或服务的能力对工业项目而言，生产规模是用拟建项目在一定生产技术条件下可能达到的最大年产量或年产值衡量的；而对于一些非工业项目，其生产规模则是以其提供的工程效益衡量的例如，农林水利项目是以灌溉面积、供水能力等为衡量指标，交通运输项目是以运输能力、吞吐能力为指标另外，对于机械化程度低的手工业或服务业，我们采取职工人数衡量其规模；固定资产价值也可以用来衡量项目的生产规模十六、 项目建设规模的影响因素（一）项目产品的市场评估对市场供需情况的准确预测是确定项目生产规模的前提，因为只有通过市场实现产品交换价值，项目的经济和投资收益才能被实现产品生产量基本由市场需求量决，定，这里的需求量具体指的是产品供需之间存在的缺口，如果市场预测未来供需缺口很大，项目的生产规模就应该安排大一些；反之，就应该缩小规模另外，对产品生命周期等因素的考虑也是必要的二）项目投资者的经济实力和预期效益水平投资者在选择项目进行投资时不仅仅考虑该项目可能带来的投资收益，还经常会受投资者资金状况的约束。

这是因为，我们申请设立一个项目，需要按照项目投资总额的一定比例缴纳注册资本，因此，无法按时缴纳注册资本的投资者可能会放弃投资收益率高的项目也就是说，项目的生产规模越大，投资者缴纳的资本额就越高，生产规模的确定受投资者资金状况的制约，但在投资者资金状况充裕的情况下，项目的预期效益越高，项目的生产规模越大三）国家地区经济发展规划和战略布局为了生产力的合理布局和产业结构的合理化，国家会制定各种地区经济发展规划或是出台各种产业政策因此投资者在确定拟建项目的生产规模时，应充分考虑这些因素，满足国家经济发展的需要，确定生产规模符合国家政策规定对于规划中要求重点建设的项目，投资者可以适当扩大规模，反之则适当缩小规模项目生产规模还需满足产业政策中依不同行业而定的最低规模四）项目所需资源的供应状况项目的建设不仅要依赖国家政策、技术水平及资金等的支撑，良好的物质基础也是必不可少的这里的物质基础指的是项目在建设、生产及投入运营过程中所需的原材料、能源、劳动力等基本投入物的供应状况，以及土地使用权、交通运输条件、设备供应等基本建设条件如果物质基础不充足，项目的生产规模就要受限投入物的供应状况取决于其数量和价格的稳定程度，企业要随时保证投入物能够持续供应并且价格保持在项目可负担的水平，否则生产建设活动将不可持续。

另外，项目也要有充足的土地面积，交通运输的通畅等生产建设条件也要具备，否则生产建设活动将无法开展五）项目所处行业的技术经济特点市场需求、资金供应状况、国家政策及资源供应状况等都是拟建项目生产规模的外在决定因素，而最终决定拟建项目生产规模的根本性内在因素是拟建项目的技术经济特点有些项目的成本随着生产规模的扩大会逐渐降低，这类项目就适合进行集中化大规模的生产重工业项目的建设就要求在满足一定的技术和工艺水平的条件下，规模越大，经济效益越高，如水电、火电、核电等电厂的建设，金属冶炼及加工项目的建设，钢铁和基础化工等项目的建设生产食品、工艺品等产品的轻工业因其产品面对的市场需求变化频繁不稳定，适合小规模生产，或是生产规模随市场变动而变动医药、化妆品等精密化工行业因对技术要求高适宜采用中等规模，规模过大则不能保证质量，规模过小又无法节约成本十七、 投资估算（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》2、《投资项目可行性研究指南》3、《建设项目投资估算编审规程》4、《建设项目可行性研究报告编制深度规定》5、《建设工程工程量清单计价规范》6、《企业工程设计概算编制办法》7、《建设工程监理与相关服务收费管理规定》（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。

本期项目建设投资22027.59万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计18986.80万元1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为11323.34万元2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照《机电产品报价手册》和《建设项目概算编制办法及各项概算指标》规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算本期项目设备购置费为7249.33万元3、安装工程费估算本期项目安装工程费为414.13万元四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2514.75万元五）预备费本期项目预备费为526.04万元建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用11323.347249.33414.1318986.801.1建筑工程费11323.3411323.341.2设备购置费7249.337249.331.3安装工程费414.13414.132其他费用2514.752514.752.1土地出让金1542.861542.863预备费526.04526.043.1基本预备费328.95328.953.2涨价预备费197.09197.094投资合计22027.59（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款9702.10万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息237.70万元。

建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息237.70237.700.001.1.1期初借款余额9702.101.1.2当期借款9702.109702.100.001.1.3当期应计利息237.70237.700.001.1.4期末借款余额9702.109702.101.2其他融资费用1.3小计237.70237.700.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1。